فیوچرز پرپچوال چیست؟

فیوچرز پرپچوال چیست؟،فیوچرز پرپچوال یا قرارداد آتی دائمی یکی از ابزارهای معاملاتی پرکاربرد در بازار ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد بدون نیاز به مالکیت واقعی یک دارایی، روی افزایش یا کاهش قیمت آن معامله کنند. برخلاف قراردادهای آتی سنتی که دارای تاریخ سررسید مشخص هستند، فیوچرز پرپچوال تاریخ انقضا ندارد و معامله‌گر می‌تواند تا هر زمان که شرایط مارجین را رعایت کند، پوزیشن خود را باز نگه دارد.

فیوچرز پرپچوال چیست؟

فیوچرز پرپچوال یا قرارداد آتی دائمی نوعی ابزار معاملاتی در بازارهای مالی، به‌ویژه بازار ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون داشتن مالکیت واقعی یک دارایی، روی تغییرات قیمت آن معامله کنند. این قراردادها برخلاف فیوچرزهای معمولی، تاریخ سررسید ندارند و تا زمانی که شرایط مارجین رعایت شود می‌توانند باز بمانند.

در فیوچرز پرپچوال، برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد به قیمت بازار نقدی، از مکانیزمی به نام نرخ تأمین مالی استفاده می‌شود. این نوع معاملات امکان استفاده از اهرم را فراهم می‌کند و به همین دلیل هم می‌تواند سود بالقوه بیشتری ایجاد کند و هم ریسک بالاتری نسبت به معاملات اسپات داشته باشد.

قرارداد فیوچرز پرپچوال چیست؟

قراردادهای فیوچرز پرپچوال یا دائمی، از ابزارهای مشتقه در بازارهای مالی به شمار می‌آیند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهند بدون در اختیار داشتن مستقیم یک دارایی، روی تغییرات قیمتی آینده آن معامله کنند. مهم‌ترین تفاوت این نوع قراردادها با فیوچرزهای معمولی در نداشتن تاریخ سررسید است؛ به این معنا که پوزیشن می‌تواند برای مدت طولانی باز بماند، مشروط بر آنکه تریدر بتواند شرایط مارجین و وجه تضمین را رعایت کند.

این قراردادها توسط صرافی‌های معتبر بین‌المللی مانند بایننس و بیت‌گت و همچنین برخی صرافی‌های داخلی از جمله ورسلند ارائه می‌شوند. معامله‌گران با استفاده از معاملات تعهدی ارز دیجیتال می‌توانند هم از افزایش قیمت و هم از کاهش آن سود بگیرند. برای حفظ همگرایی قیمت قرارداد پرپچوال با قیمت بازار نقدی، سازوکاری به نام فاندینگ ریت به کار گرفته می‌شود که نقش مهمی در تعادل بازار دارد.

فیوچرز پرپچوال در ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

نحوه کار قراردادهای پرپچوال نسبت به معاملات ساده خرید و فروش ارزهای دیجیتال ساختار پیچیده‌تری دارد. زمانی که یک معامله‌گر وارد قرارداد پرپچوال می‌شود، در حقیقت یک موقعیت معاملاتی خرید یا فروش باز می‌کند. اگر پیش‌بینی او رشد قیمت باشد، وارد پوزیشن خرید می‌شود و در صورتی که انتظار کاهش قیمت را داشته باشد، پوزیشن فروش را انتخاب می‌کند.

در این نوع معاملات به دلیل نبود زمان سررسید، امکان باز نگه داشتن موقعیت‌ها برای مدت طولانی وجود دارد. با این حال، صرافی‌ها برای ایجاد تعادل در بازار از مکانیزمی با عنوان نرخ تأمین مالی یا فاندینگ ریت استفاده می‌کنند. این نرخ به‌صورت دوره‌ای میان معامله‌گران دارای پوزیشن خرید و فروش جابه‌جا می‌شود و وظیفه آن نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد پرپچوال به قیمت واقعی دارایی در بازار نقدی است.

برای نمونه، زمانی که قیمت قرارداد پرپچوال بالاتر از قیمت بازار اسپات قرار می‌گیرد، دارندگان پوزیشن خرید موظف به پرداخت فاندینگ ریت به معامله‌گران فروش هستند. این سازوکار باعث می‌شود معامله‌گران به سمت باز کردن پوزیشن‌هایی حرکت کنند که به اصلاح و تعادل قیمت کمک می‌کند.

مفهوم اهرم در پرپچوال فیوچرز

یکی از مهم‌ترین قابلیت‌های قراردادهای پرپچوال، امکان استفاده از اهرم یا لوریج است که جذابیت زیادی برای معامله‌گران دارد. اهرم این امکان را فراهم می‌کند که با سرمایه‌ای محدود، حجم معاملاتی بزرگ‌تری ایجاد شود. به‌عنوان نمونه، با به‌کارگیری اهرم ده برابر، معامله‌گری که تنها صد دلار سرمایه دارد، می‌تواند موقعیتی به ارزش هزار دلار باز کند.

به‌کارگیری اهرم می‌تواند میزان سود احتمالی را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهد، اما در مقابل، ریسک معامله نیز به همان اندازه بیشتر می‌شود. اگر روند بازار برخلاف تحلیل معامله‌گر حرکت کند، میزان زیان نیز متناسب با اهرم انتخاب‌شده رشد خواهد کرد. در چنین شرایطی، استفاده نادرست و بدون مدیریت ریسک از اهرم ممکن است به لیکویید شدن و از دست رفتن کامل سرمایه منجر شود.

صرافی‌ها معمولاً امکان انتخاب اهرم‌های متنوعی را فراهم می‌کنند؛ از اهرم‌های پایین تا ارقام بسیار بالا. با این حال، حتی معامله‌گران حرفه‌ای نیز اغلب ترجیح می‌دهند از لوریج‌های کمتر استفاده کنند تا احتمال لیکویید شدن سرمایه خود را کاهش دهند.

تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال در ارز دیجیتال

مزایا و معایب فیوچرز پرپچوال

مزایا

نبود تاریخ انقضا این امکان را فراهم می‌کند که معامله‌گران بدون محدودیت زمانی موقعیت‌های خود را باز نگه دارند.

امکان استفاده از اهرم باعث می‌شود با سرمایه کمتر، حجم معاملات بزرگ‌تری ایجاد شده و سود بالقوه افزایش یابد.

دسترسی به این نوع قراردادها آسان است و بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال از معاملات پرپچوال پشتیبانی می‌کنند.

حتی در شرایطی که بازار نزولی است، با باز کردن پوزیشن فروش می‌توان از کاهش قیمت‌ها نیز سود گرفت.

نقدشوندگی بالا از دیگر مزایای این معاملات است، زیرا حجم معاملات معمولاً زیاد بوده و ورود و خروج از پوزیشن‌ها به‌سادگی انجام می‌شود.

معایب

استفاده از اهرم ریسک لیکویید شدن را افزایش می‌دهد و نوسانات کوچک بازار می‌تواند به از دست رفتن کامل سرمایه منجر شود.

مفاهیم مرتبط با این معاملات مانند مارجین، اهرم و نرخ تأمین مالی نسبتاً پیچیده هستند و نیاز به دانش و تجربه قبلی دارند.

نوسانات شدید و امکان کسب سود سریع ممکن است باعث وابستگی و اعتیاد به معامله‌گری شود.

علاوه بر این، معاملات پرپچوال شامل هزینه‌هایی مانند کارمزد معاملاتی و پرداخت یا دریافت نرخ تأمین مالی هستند که باید در محاسبات سود و زیان در نظر گرفته شوند.

ساختار کلی معاملات فیوچرز پرپچوال

در معاملات فیوچرز پرپچوال، دو نوع موقعیت معاملاتی وجود دارد: لانگ و شورت. در موقعیت لانگ، معامله‌گر انتظار افزایش قیمت را دارد و در موقعیت شورت، کاهش قیمت هدف قرار می‌گیرد. این قابلیت باعث می‌شود معامله‌گر حتی در بازارهای نزولی نیز امکان سودآوری داشته باشد؛ مزیتی که در معاملات اسپات به‌صورت مستقیم وجود ندارد.

برای باز کردن هر موقعیت معاملاتی، معامله‌گر باید بخشی از سرمایه خود را به‌عنوان مارجین در حساب قرار دهد. این مارجین نقش تضمین را دارد و نشان می‌دهد معامله‌گر توانایی حفظ موقعیت خود را دارد. هرچه نوسانات بازار بیشتر شود، نیاز به مدیریت دقیق‌تر مارجین افزایش پیدا می‌کند.

نقش حیاتی نرخ تأمین مالی در فیوچرز پرپچوال

یکی از مهم‌ترین مفاهیمی که درک آن برای فعالیت در فیوچرز پرپچوال ضروری است، نرخ تأمین مالی است. از آنجایی که این قراردادها تاریخ انقضا ندارند، باید مکانیزمی وجود داشته باشد تا قیمت قرارداد از قیمت بازار نقدی فاصله نگیرد. نرخ تأمین مالی دقیقاً با همین هدف طراحی شده است.

این نرخ به‌صورت دوره‌ای بین معامله‌گران لانگ و شورت پرداخت می‌شود. زمانی که بیشتر معامله‌گران در موقعیت لانگ قرار دارند و قیمت قرارداد بالاتر از قیمت بازار نقدی است، لانگ‌ها هزینه‌ای را به شورت‌ها پرداخت می‌کنند. در شرایط معکوس، شورت‌ها پرداخت‌کننده خواهند بود. این سازوکار باعث ایجاد تعادل طبیعی در بازار می‌شود و از شکل‌گیری حباب قیمتی جلوگیری می‌کند.

تفاوت فیوچرز پرپچوال با فیوچرز سنتی

در قراردادهای آتی سنتی، تاریخ سررسید مشخصی وجود دارد و معامله‌گر موظف است در زمان تعیین‌شده قرارداد را تسویه کند. اما در فیوچرز پرپچوال، چنین محدودیتی وجود ندارد. این ویژگی باعث می‌شود معامله‌گر بتواند استراتژی‌های بلندمدت یا کوتاه‌مدت را بدون فشار زمانی اجرا کند.

همچنین، در فیوچرز سنتی معمولاً تسویه فیزیکی یا نقدی مطرح است، در حالی که در فیوچرز پرپچوال همه‌چیز به‌صورت محاسباتی انجام می‌شود و دارایی واقعی جابه‌جا نمی‌شود. این موضوع باعث افزایش سرعت و نقدشوندگی معاملات می‌شود.

تفاوت معاملات فیوچرز پرپچوال با اسپات

در معاملات اسپات، معامله‌گر مالک واقعی دارایی می‌شود و سود یا زیان او تنها از تغییر قیمت حاصل می‌شود. اما در فیوچرز پرپچوال، مالکیت واقعی وجود ندارد و تمرکز صرفاً بر نوسانات قیمت است. علاوه بر این، در اسپات امکان استفاده گسترده از اهرم وجود ندارد، در حالی که فیوچرز پرپچوال کاملاً بر پایه معاملات اهرمی طراحی شده است.

از نظر ریسک، معاملات اسپات امن‌تر هستند، اما فیوچرز پرپچوال پتانسیل سود بالاتری دارد. همین تفاوت باعث می‌شود انتخاب بین این دو روش به سطح تجربه، میزان ریسک‌پذیری و هدف معامله‌گر بستگی داشته باشد.

سوالات متداول

• فیوچرز پرپچوال چیست؟

فیوچرز پرپچوال نوعی قرارداد معاملاتی است که بدون تاریخ انقضا امکان معامله روی نوسانات قیمت دارایی را فراهم می‌کند.

• تفاوت فیوچرز پرپچوال با فیوچرز معمولی چیست؟

فیوچرز پرپچوال تاریخ سررسید ندارد، اما فیوچرز معمولی در زمان مشخصی تسویه می‌شود.

• آیا در فیوچرز پرپچوال مالک دارایی می‌شویم؟

خیر، در این معاملات مالکیت واقعی دارایی وجود ندارد و فقط روی قیمت معامله می‌شود.

• نرخ تأمین مالی در فیوچرز پرپچوال چیست؟

مکانیزمی است که باعث می‌شود قیمت قرارداد به قیمت بازار نقدی نزدیک بماند.

• لانگ و شورت در فیوچرز پرپچوال چه مفهومی دارند؟

لانگ یعنی پیش‌بینی افزایش قیمت و شورت یعنی پیش‌بینی کاهش قیمت.

• اهرم در فیوچرز پرپچوال چه کاربردی دارد؟

اهرم امکان معامله با سرمایه‌ای بزرگ‌تر از موجودی واقعی را فراهم می‌کند.

• آیا فیوچرز پرپچوال ریسک بالایی دارد؟

بله، به دلیل استفاده از اهرم و نوسانات شدید، ریسک آن بسیار بالا است.

• لیکوئید شدن در فیوچرز پرپچوال چیست؟

زمانی است که به‌دلیل کمبود مارجین، معامله به‌صورت خودکار بسته می‌شود.

• آیا می‌توان در بازار نزولی هم سود گرفت؟

بله، با باز کردن موقعیت شورت می‌توان از کاهش قیمت سود گرفت.

• فیوچرز پرپچوال برای چه افرادی مناسب است؟

بیشتر برای معامله‌گران حرفه‌ای با دانش مدیریت ریسک و تجربه کافی مناسب است.

سخن پایانی

فیوچرز پرپچوال ابزاری قدرتمند و در عین حال پرخطر در بازارهای مالی است که امکان معامله بر اساس نوسانات قیمت را بدون مالکیت واقعی دارایی فراهم می‌کند. نبود تاریخ سررسید، وجود نرخ تأمین مالی و قابلیت استفاده از اهرم، این ابزار را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران حرفه‌ای تبدیل کرده است. با این حال، موفقیت در فیوچرز پرپچوال نیازمند دانش عمیق، تجربه عملی، مدیریت سرمایه دقیق و کنترل احساسات است. استفاده آگاهانه از این ابزار می‌تواند فرصت‌های سودآوری بزرگی ایجاد کند، اما بی‌توجهی به ریسک‌ها، زیان‌های جبران‌ناپذیری به همراه خواهد داشت.

ممنون که تا پایان مقاله”فیوچرز پرپچوال چیست؟“همراه ما بودید

بیشتر بخوانید

• استراتژی فیوچرز ۱ دقیقه چیست؟
• استراتژی فیوچرز ۵ دقیقه چیست؟
• اهرم در معاملات فیوچرز چیست؟
• استراتژی اسکالپینگ چیست؟
• استراتژی ترید روزانه چیست؟
• استراتژی معاملاتی در محدوده‌ ها چیست؟