آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟،در سالهای اخیر با گسترش بازارهای مالی و بهویژه بازار ارزهای دیجیتال، مفاهیم جدیدی مثل معامله تعهدی و فیوچرز بیش از گذشته وارد ادبیات معاملهگران شدهاند. بسیاری از کاربران، مخصوصاً افرادی که تازه وارد این فضا میشوند، این دو اصطلاح را معادل یکدیگر میدانند و تصور میکنند هر جا صحبت از معامله تعهدی است، منظور همان معاملات فیوچرز است. اما واقعیت این است که اگرچه این دو نوع معامله شباهتهای مهمی دارند، از نظر ساختار، نحوه اجرا، میزان ریسک و حتی قوانین حاکم بر آنها، تفاوتهایی نیز میانشان وجود دارد.
فهرست مطالب:
آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟
معامله تعهدی و فیوچرز دو مفهوم نزدیک به هم در بازارهای مالی هستند، اما لزوماً یکسان محسوب نمیشوند.بهطور کلی، معامله تعهدی نوعی روش معاملاتی است که در آن معاملهگر متعهد میشود دارایی را در آینده و بر اساس شرایط مشخصی تسویه کند. در این نوع معامله، فرد میتواند با استفاده از سرمایهای بیش از موجودی واقعی خود (اهرم)، روی افزایش یا کاهش قیمت یک دارایی معامله انجام دهد و سود یا زیان او بر همین اساس محاسبه میشود.
در مقابل، فیوچرز (Futures) نوع مشخص و استانداردشدهای از معاملات تعهدی است که در بازارهای جهانی و صرافیها با قوانین، تاریخ تسویه و ساختار مشخص انجام میشود. در معاملات فیوچرز، طرفین قرارداد متعهد میشوند دارایی معینی را در زمان آینده و با قیمت تعیینشده معامله کنند، هرچند در بسیاری از پلتفرمهای ارز دیجیتال، این قراردادها بهصورت دائمی و بدون تاریخ انقضا ارائه میشوند.
معامله تعهدی چیست؟
معامله تعهدی که بیشتر با نام مارجین شناخته میشود، یکی از شیوههای حرفهای و پرطرفدار در بازار ارزهای دیجیتال است. در این نوع معامله، معاملهگر بخشی از سرمایه خود را بهعنوان وثیقه قرار میدهد و میتواند با چند برابر آن مبلغ وارد معامله شود. در معاملات تعهدی، ابزاری به نام اهرم یا لوریج وجود دارد که امکان افزایش حجم معامله با سرمایه کمتر را فراهم میکند.
بهعنوان نمونه، اگر سرمایه شما پنج میلیون تومان باشد و از اهرم سه استفاده کنید، میتوانید معاملهای به ارزش پانزده میلیون تومان انجام دهید. در این شرایط، اگر تحلیل شما درست باشد، میزان سودتان نیز سه برابر میشود؛ اما در صورت حرکت بازار برخلاف پیشبینی شما، مقدار زیان هم به همان نسبت افزایش پیدا میکند.
در معاملات تعهدی ارز دیجیتال، دو نوع موقعیت معاملاتی وجود دارد. پوزیشن لانگ زمانی استفاده میشود که انتظار افزایش قیمت وجود دارد؛ در این حالت، دارایی خریداری شده و در قیمت بالاتر به فروش میرسد. در مقابل، پوزیشن شورت برای زمانی است که معاملهگر کاهش قیمت را پیشبینی میکند. در این روش، دارایی ابتدا قرض گرفته و فروخته میشود و پس از افت قیمت، دوباره خریداری شده و به وامدهنده بازگردانده میشود. سود این معامله از اختلاف قیمت فروش اولیه و خرید مجدد به دست میآید.
برای مثال، اگر یک رمزارز را در قیمت سی میلیون تومان بفروشید و پس از کاهش قیمت، آن را در بیست و هفت میلیون تومان خریداری کنید، سه میلیون تومان سود خواهید داشت. حال اگر از اهرم دو استفاده کرده باشید، این سود به شش میلیون تومان افزایش پیدا میکند؛ البته باید هزینهها و کارمزدهای معامله را نیز در محاسبات خود لحاظ کنید.
معامله فیوچرز چیست؟
در صرافیهای ارز دیجیتال، نوعی معامله پیشرفته با عنوان قرارداد فیوچرز وجود دارد که به معاملهگران این امکان را میدهد بر اساس پیشبینی خود از قیمت آینده یک دارایی وارد معامله شوند. در این روش، برخلاف معاملات اسپات، شما مالک واقعی رمزارز نیستید و صرفاً یک قرارداد میان شما و صرافی منعقد میشود. مبنای این قرارداد، تحلیل شما از روند صعودی یا نزولی قیمت دارایی موردنظر است.
به همین دلیل، تفاوت اصلی میان معامله تعهدی و فیوچرز به ساختار قرارداد و مالکیت دارایی بازمیگردد. در معاملات تعهدی، بخشی از سرمایه یا دارایی بهعنوان وثیقه قرار داده میشود و معاملهگر تا حدی مالک دارایی محسوب میشود. اما در معاملات فیوچرز، هیچگونه مالکیت واقعی وجود ندارد و تمام معاملات بر پایه قرارداد انجام میگیرند. همچنین به دلیل امکان استفاده از اهرمهای بالا و قابلیت باز کردن موقعیتهای لانگ و شورت، بازار فیوچرز بیشتر مناسب کاربران حرفهای است و در مقایسه با معاملات تعهدی، ریسک بالاتری دارد.
در پلتفرمهای معاملاتی حرفهای مانند ورسلند، قراردادهای فیوچرز معمولاً در دو دسته اصلی ارائه میشوند. نوع اول، قرارداد فیوچرز دائم یا پرپچوال است که تاریخ انقضا ندارد و معاملهگر میتواند تا هر زمان که بخواهد موقعیت معاملاتی خود را باز نگه دارد. این مدل، رایجترین و پرکاربردترین نوع قرارداد فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال به شمار میرود. نوع دوم، قرارداد فیوچرز دارای تاریخ سررسید یا تحویلی است که زمان انقضای مشخصی دارد و پس از رسیدن به سررسید، قرارداد بهصورت خودکار بسته شده و فرآیند تسویه انجام میشود.
تفاوتهای معامله تعهدی و فیوچرز
یکی از مهمترین تفاوتها در سطح استانداردسازی است. معاملات فیوچرز معمولاً دارای چارچوب مشخص، قوانین شفاف و فرمولهای دقیق برای محاسبه سود، زیان و لیکوییدیشن هستند. در مقابل، معاملات تعهدی ممکن است بسته به سیاستهای هر پلتفرم، ساختار متفاوتی داشته باشند.
تفاوت دیگر در میزان شفافیت ریسک است. در فیوچرز، معاملهگر معمولاً اطلاعات دقیقی درباره قیمت لیکویید، مارجین مورد نیاز و هزینهها در اختیار دارد. اما در برخی معاملات تعهدی، این اطلاعات ممکن است سادهسازی شده یا بهصورت محدود ارائه شوند.
همچنین، مدیریت سرمایه و کنترل ریسک در معاملات فیوچرز معمولاً ابزارهای پیشرفتهتری دارد، در حالی که معامله تعهدی میتواند انعطافپذیرتر اما در برخی موارد پرریسکتر باشد.
درک تفاوت معامله تعهدی و فیوچرز برای انتخاب استراتژی مناسب اهمیت زیادی دارد. در جدول زیر، مقایسه این دو مدل معاملاتی ارائه شده است:
| ویژگیها | معامله تعهدی (مارجین) | معامله فیوچرز |
|---|---|---|
| مالکیت واقعی دارایی | دارد | ندارد |
| نیاز به وثیقه | دارد | دارد |
| تاریخ انقضا قرارداد | ندارد | در برخی مدلها دارد |
| ساختار قرارداد | خرید واقعی با اهرم | قرارداد مبتنی بر پیشبینی قیمت |
| سطح ریسک | متوسط | بالا، بهویژه با اهرم بالا |
| امکان سود در بازار نزولی | دارد (پوزیشن شورت) | دارد (پوزیشن شورت) |
| محبوبیت در صرافیها | در صرافیهای عمومی رایجتر است | بیشتر در صرافیهای حرفهای پشتیبانی میشود |
شباهتهای اساسی میان معامله تعهدی و فیوچرز
با وجود تفاوتها، این دو روش معاملاتی شباهتهای مهمی نیز دارند. هر دو امکان کسب سود از بازارهای صعودی و نزولی را فراهم میکنند و هر دو به شدت تحت تأثیر نوسانات بازار هستند. استفاده از اهرم، ریسک لیکویید شدن و اهمیت مدیریت احساسات از ویژگیهای مشترک این معاملات است.در هر دو روش، نداشتن دانش کافی میتواند منجر به زیانهای سنگین شود و به همین دلیل، آموزش و تمرین پیش از ورود با سرمایه بالا ضروری است.
نکات مهم قبل از شروع معاملات فیوچرز و تعهدی
پیش از ورود به معاملات تعهدی و فیوچرز، لازم است به چند نکته مهم و تفاوتهای اساسی میان این دو نوع معامله توجه داشته باشید. رعایت این موارد نقش مهمی در جلوگیری از زیانهای جدی و بهبود مدیریت ریسک شما دارد:
آگاهی کامل از اهرم و نحوه محاسبه سود و زیان
قبل از انجام هر معامله، باید بدانید اهرم چگونه عمل میکند و چه تأثیری بر میزان سود یا ضرر شما میگذارد.
شناخت مفهوم لیکویید شدن
در صورتی که بازار برخلاف تحلیل شما حرکت کند، امکان از دست رفتن کل سرمایه وجود دارد. این موضوع زمانی اتفاق میافتد که حد لیکویید فعال شود.
استفاده از حد سود و حد ضرر
مشخص کردن نقاط خروج از معامله، چه در شرایط سود و چه در زمان زیان، از وارد شدن ضررهای سنگین جلوگیری میکند.
تناسب حجم معامله با موجودی حساب
همواره حجم معاملات خود را متناسب با سرمایه موجود انتخاب کنید تا ریسک لیکویید شدن کاهش یابد.
انتخاب صرافی معتبر با پشتیبانی و آموزش مناسب
استفاده از صرافیای که آموزشهای کاربردی، محیط کاربری ساده و پشتیبانی فنی قوی ارائه میدهد، میتواند ریسک معاملات را تا حد زیادی کاهش دهد.
معامله تعهدی یا فیوچرز؛ کدام انتخاب بهتری است؟
انتخاب بین معامله تعهدی و فیوچرز به سطح تجربه، میزان ریسکپذیری و هدف معاملهگر بستگی دارد. معاملهگرانی که به دنبال ساختار شفافتر و ابزارهای حرفهای مدیریت ریسک هستند، معمولاً به سمت فیوچرز گرایش دارند. در مقابل، برخی کاربران ترجیح میدهند از معاملات تعهدی سادهتر استفاده کنند، بهخصوص زمانی که این معاملات در پلتفرمهای بومی و با قوانین متفاوت ارائه میشوند.مهمترین نکته این است که پیش از ورود به هر یک از این معاملات، باید بهطور کامل با قوانین، شرایط و ریسکهای آن آشنا شد.
سوالات متداول
-
آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟
خیر، معامله تعهدی مفهومی کلی است و فیوچرز یکی از انواع معاملات تعهدی محسوب میشود.
-
معامله تعهدی به چه نوع معاملاتی گفته میشود؟
به معاملاتی گفته میشود که در آن معاملهگر متعهد به تسویه سود یا زیان در آینده میشود، بدون الزام به مالکیت واقعی دارایی.
-
فیوچرز چه تفاوتی با معامله تعهدی دارد؟
فیوچرز ساختار استاندارد و قوانین مشخص دارد، اما معامله تعهدی میتواند بسته به پلتفرم، ساختار متفاوتی داشته باشد.
-
آیا همه معاملات فیوچرز، معامله تعهدی هستند؟
بله، زیرا در فیوچرز معاملهگر نسبت به تسویه در آینده تعهد دارد.
-
آیا همه معاملات تعهدی فیوچرز محسوب میشوند؟
خیر، برخی معاملات تعهدی خارج از چارچوب رسمی فیوچرز انجام میشوند.
-
آیا در معامله تعهدی از اهرم استفاده میشود؟
بله، معمولاً معاملات تعهدی با استفاده از اهرم انجام میشوند.
-
ریسک معامله تعهدی بیشتر است یا فیوچرز؟
ریسک هر دو بالا است، اما در فیوچرز به دلیل شفافیت بیشتر، مدیریت ریسک سادهتر است.
-
آیا معامله تعهدی برای افراد مبتدی مناسب است؟
در صورت نداشتن آموزش کافی، معامله تعهدی برای افراد مبتدی میتواند پرریسک باشد.
-
چرا برخی صرافیها به جای فیوچرز از اصطلاح معامله تعهدی استفاده میکنند؟
برای سادهسازی مفاهیم یا تطبیق با قوانین داخلی و بومیسازی خدمات.
-
قبل از ورود به معامله تعهدی یا فیوچرز به چه نکتهای باید توجه کرد؟
شناخت کامل ریسکها، قوانین پلتفرم و مدیریت سرمایه مهمترین نکته است.
سخن پایانی
واقعیت این است که اگرچه این دو مفهوم شباهتهای زیادی دارند و هر دو بر پایه تعهد تسویه در آینده و استفاده از اهرم شکل گرفتهاند، اما از نظر ساختار، چارچوب اجرایی و میزان استاندارد بودن، یکسان نیستند. فیوچرز نوعی مشخص و تعریفشده از معاملات تعهدی است، در حالی که معامله تعهدی مفهومی گستردهتر دارد و میتواند در قالبهای مختلفی ارائه شود.
آنچه بیش از نامگذاری اهمیت دارد، درک دقیق سازوکار هر نوع معامله و آگاهی از ریسکهای آن است. معاملهگری بدون شناخت تفاوتها و قوانین میتواند سرمایه را در معرض خطر جدی قرار دهد. بنابراین پیش از ورود به معامله تعهدی یا فیوچرز، لازم است شرایط پلتفرم، نحوه محاسبه سود و زیان و مدیریت ریسک بهخوبی بررسی شود. در نهایت، انتخاب آگاهانه و مبتنی بر دانش، مهمترین عامل موفقیت در این نوع معاملات است.
ممنون که تا پایان مقاله”آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟“همراه ما بودید
نظرات کاربران