تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟

تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟،در بازار ارزهای دیجیتال، معاملات فیوچرز یکی از محبوب‌ترین روش‌ها برای کسب سود از نوسانات قیمتی محسوب می‌شوند. با این حال، فیوچرز تنها به یک شکل محدود نمی‌شود و به طور کلی به دو نوع فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال تقسیم می‌شود. شناخت تفاوت میان این دو نوع قرارداد برای هر معامله‌گری که قصد فعالیت حرفه‌ای‌تر در بازار مشتقات را دارد، ضروری است.

تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟

تفاوت فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال به ساختار زمانی و نحوه تسویه آن‌ها برمی‌گردد.فیوچرز استاندارد نوعی قرارداد معاملاتی است که تاریخ سررسید مشخص دارد و معامله‌گر موظف است در زمان معین، معامله را ببندد یا تسویه کند. قیمت این قراردادها معمولاً تحت‌تأثیر زمان باقی‌مانده تا سررسید و شرایط بازار تعیین می‌شود.

در مقابل، فیوچرز پرپچوال تاریخ انقضا ندارد و معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که موجودی حساب و شرایط مارجین اجازه دهد، موقعیت خود را باز نگه دارد. در این نوع قرارداد، برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد به قیمت بازار نقدی، مکانیزمی به نام نرخ تأمین سرمایه استفاده می‌شود.

قراردادهای فیوچرز از جمله ابزارهای پرکاربرد در بازارهای مالی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند ریسک نوسانات قیمتی را مدیریت کنند یا از تغییرات احتمالی قیمت دارایی‌ها در آینده سود بگیرند. در این بازار، دو نوع متداول از قراردادهای فیوچرز وجود دارد که شامل فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال یا همان قراردادهای آتی دائمی می‌شود.

فیوچرز استاندارد چیست؟

قراردادهای فیوچرز استاندارد ابزارهایی مالی هستند که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا دارایی‌هایی مانند کالاها، ارزها یا رمزارزها را با قیمتی از پیش تعیین‌شده و در زمانی مشخص در آینده معامله کنند. این نوع قراردادها در بازارهای رسمی و سازمان‌یافته ارائه می‌شوند و دارای تاریخ سررسید یا انقضای معین هستند.

برای ساده‌تر شدن موضوع، یک مثال را در نظر بگیرید. فرض کنید یک کشاورز در ماه ژانویه محصول گندم خود را برداشت کرده و نگران افت قیمت آن تا زمان فروش در ماه سپتامبر است. برای کاهش این ریسک، او یک قرارداد فیوچرز استاندارد منعقد می‌کند که بر اساس آن متعهد می‌شود گندم خود را در ماه سپتامبر با قیمتی که در ژانویه تعیین شده به فروش برساند. در نتیجه، حتی اگر قیمت گندم در زمان فروش کاهش پیدا کند، کشاورز محصولش را با همان قیمت توافق‌شده قبلی می‌فروشد و از زیان احتمالی در امان می‌ماند.

ویژگی‌های کلیدی قراردادهای فیوچرز استاندارد

ویژگی‌های اصلی قراردادهای فیوچرز استاندارد را می‌توان در چند مورد خلاصه کرد:

تاریخ سررسید

قراردادهای فیوچرز استاندارد دارای زمان انقضای مشخص هستند که معمولا به‌صورت ماهانه، فصلی یا سالانه تعیین می‌شود.

استاندارد بودن قراردادها

جزئیات هر قرارداد مانند حجم معامله، نوع و کیفیت دارایی و سایر شرایط از قبل مشخص شده و برای همه معامله‌گران یکسان است.

اهرم معاملاتی

در بازار فیوچرز این امکان وجود دارد که با استفاده از اهرم، حجم معامله چند برابر سرمایه اولیه شود. برای نمونه، با به‌کارگیری اهرم ده‌برابری، می‌توان با سرمایه هزار دلار، معامله‌ای به ارزش ده هزار دلار انجام داد.

برخلاف معاملات اسپات که در آن خرید و فروش به‌صورت آنی انجام می‌شود و معامله‌گر مالک واقعی دارایی است، در معاملات فیوچرز تمرکز بر نوسانات قیمت دارایی بدون نیاز به خرید مستقیم آن است. همین تفاوت میان اسپات و فیوچرز باعث شده معاملات فیوچرز برای افرادی که قصد دارند با سرمایه کمتر از تغییرات قیمت سود بگیرند، جذابیت بیشتری داشته باشد.

فیوچرز پرپچوال چیست؟

برخلاف فیوچرزهای استاندارد، قراردادهای فیوچرز پرپچوال فاقد تاریخ سررسید هستند و معامله‌گران می‌توانند این موقعیت‌ها را بدون محدودیت زمانی باز نگه دارند. همین ویژگی باعث می‌شود تریدرها بدون دغدغه پایان قرارداد، معاملات خود را مدیریت کنند. به همین دلیل، بسیاری از فعالان بازار از این نوع قراردادها به‌عنوان بخشی از استراتژی‌های معاملاتی خود استفاده می‌کنند تا از نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال سود بیشتری کسب کنند.

برای حفظ هماهنگی قیمت قراردادهای پرپچوال با قیمت واقعی دارایی، صرافی‌ها از سازوکاری به نام «نرخ تأمین مالی» یا فاندینگ ریت استفاده می‌کنند. این سازوکار کمک می‌کند قیمت قراردادهای فیوچرز پرپچوال همواره به قیمت بازار نقدی دارایی نزدیک باقی بماند.

برای روشن‌تر شدن موضوع، یک مثال ساده را در نظر بگیرید. فرض کنید قیمت فعلی بیت‌کوین پنجاه هزار دلار است. در معاملات فیوچرز استاندارد، می‌توانید قراردادی برای خرید بیت‌کوین در سه ماه آینده با همین قیمت منعقد کنید. اما در فیوچرز پرپچوال، این امکان وجود دارد که یک موقعیت معاملاتی باز کنید و آن را تا هر زمان که مایل باشید حفظ کنید؛ البته به شرط آنکه هزینه تأمین مالی را پرداخت کنید تا قیمت قرارداد با قیمت واقعی بیت‌کوین هم‌جهت بماند.

تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال

قراردادهای فیوچرز پرپچوال یا دائمی از بسیاری جهات شباهت زیادی به فیوچرزهای استاندارد دارند، اما تفاوت‌های مهمی میان آن‌ها وجود دارد. مهم‌ترین تفاوت بین فیوچرز استاندارد و پرپچوال این است که قراردادهای آتی دائمی فاقد تاریخ سررسید هستند و بیشتر در بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند. این نوع قراردادها به کمک سازوکار هزینه تأمین مالی یا فاندینگ ریت، قیمت خود را همواره نزدیک به قیمت نقدی دارایی پایه نگه می‌دارند.

برای درک بهتر و جامع‌تر تفاوت‌های فیوچرز استاندارد و پرپچوال، جدولی تهیه کرده‌ایم که این دو ابزار مالی را از جنبه‌های مختلف با یکدیگر مقایسه می‌کند تا شناخت کامل‌تری از ویژگی‌ها و تفاوت‌های آن‌ها به دست آورید.

کاربردهای عملی فیوچرز پرپچوال

فیوچرز پرپچوال تنها ابزاری برای پیش‌بینی قیمت نیستند و کاربردهای عملی گسترده‌ای در بازارهای مالی دارند. این نوع قراردادها در استراتژی‌های متنوعی مانند سفته‌بازی، پوشش ریسک و آربیتراژ مورد استفاده قرار می‌گیرند و به معامله‌گران کمک می‌کنند ریسک معاملات خود را کنترل کرده و از ناکارآمدی‌های بازار بهره ببرند. انعطاف‌پذیری بالای این قراردادها باعث شده فیوچرز پرپچوال هم برای معامله‌گران خرد و هم برای سرمایه‌گذاران نهادی گزینه‌ای ارزشمند باشد. به همین دلیل، بسیاری از تریدرها هنگام انتخاب دارایی مناسب برای معاملات کوتاه‌مدت، به سراغ فیوچرز پرپچوال می‌روند؛ چراکه امکان ورود و خروج سریع از معاملات را بدون محدودیت زمانی فراهم می‌کند. در ادامه، کاربردهای اصلی فیوچرز پرپچوال در سفته‌بازی، هجینگ و آربیتراژ بررسی می‌شود.

کاربرد فیوچرز پرپچوال در سفته‌بازی

سفته‌بازی یکی از مهم‌ترین کاربردهای فیوچرز پرپچوال به شمار می‌رود. معامله‌گران می‌توانند با پیش‌بینی جهت حرکت قیمت‌ها، موقعیت‌های خرید یا فروش باز کرده و از نوسانات بازار سود بگیرند. نبود تاریخ انقضا در این قراردادها این امکان را فراهم می‌کند که بدون دغدغه سررسید، روی تغییرات قیمتی آینده دارایی‌ها معامله شود؛ موضوعی که در بازارهای پرنوسان اهمیت زیادی دارد.

همچنین استفاده از اهرم بالا در فیوچرز پرپچوال، قدرت سفته‌بازی را افزایش می‌دهد و به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری را کنترل کند. البته باید توجه داشت که این مزیت، ریسک بالاتری نیز به همراه دارد و در صورت اشتباه بودن پیش‌بینی، احتمال زیان قابل توجه وجود خواهد داشت.

پوشش ریسک با استفاده از فیوچرز پرپچوال

یکی دیگر از کاربردهای مهم فیوچرز پرپچوال، استفاده از آن‌ها برای پوشش ریسک است. معامله‌گران می‌توانند با اتخاذ موقعیت‌های متقابل در این بازار، از دارایی‌های خود در برابر کاهش احتمالی قیمت محافظت کنند. برای مثال، اگر فردی در بازار اسپات یک موقعیت خرید داشته باشد، می‌تواند با باز کردن یک موقعیت فروش در فیوچرز پرپچوال، اثر نوسانات منفی قیمت را کاهش دهد.

این روش به‌عنوان یک ابزار محافظتی عمل کرده و به جبران زیان‌های احتمالی کمک می‌کند. استفاده از فیوچرز پرپچوال در هجینگ، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان، باعث می‌شود معامله‌گران بتوانند مدیریت ریسک دقیق‌تری داشته باشند و ثبات بیشتری در پرتفوی خود ایجاد کنند.

فرصت‌های آربیتراژ

آربیتراژ نیز یکی از کاربردهای رایج فیوچرز پرپچوال محسوب می‌شود. در این روش، معامله‌گران از اختلاف قیمت میان بازار فیوچرز پرپچوال و بازار نقدی سود می‌برند. استراتژی آربیتراژ معمولا شامل خرید دارایی در یک بازار و فروش هم‌زمان آن در بازاری دیگر است تا از تفاوت قیمت‌ها استفاده شود.

در بازار ارزهای دیجیتال، به دلیل نوسانات شدید و ناکارآمدی‌های مقطعی، فرصت‌های آربیتراژ به‌طور مکرر ایجاد می‌شوند. همین موضوع باعث شده فیوچرز پرپچوال به ابزاری محبوب برای اجرای این نوع استراتژی‌ها تبدیل شود.

مزایای فیوچرز پرپچوال نسبت‌‌به فیوچرز استاندارد

قابلیت باز نگه داشتن موقعیت‌ها برای مدت نامحدود، امکان انجام معاملات پیوسته را بدون نیاز به تمدید یا جابه‌جایی دوره‌ای فراهم می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا زمانی که شرایط مارجین را رعایت می‌کنند، موقعیت‌های خود را حفظ کرده و با آزادی عمل بیشتری استراتژی‌های معاملاتی‌شان را اجرا کنند.

از دیگر برتری‌های فیوچرز پرپچوال نسبت به فیوچرز استاندارد، می‌توان به نقدشوندگی بالاتر آن‌ها در مقایسه با بازار اسپات اشاره کرد؛ به‌ویژه در زمان‌هایی که بازار با نوسانات شدید مواجه است. نقدینگی بالاتر معمولا به کشف قیمت دقیق‌تر و انجام معاملات با کیفیت بهتر منجر می‌شود.

همچنین، امکان استفاده از اهرم‌های بالا یکی دیگر از مزایای مهم این نوع قراردادهاست. در فیوچرز پرپچوال، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه‌ای کمتر، موقعیت‌های معاملاتی بزرگ‌تری را مدیریت کنند که این موضوع پتانسیل کسب سود را به‌طور قابل توجهی افزایش می‌دهد.

ریسک‌های فیوچرز پرپچوال در مقایسه با فیوچرز استاندارد

با وجود تمام مزایا، معاملات فیوچرز پرپچوال بدون ریسک نیستند و می‌توانند خطرات قابل توجهی به همراه داشته باشند. استفاده از اهرم بالا این احتمال را افزایش می‌دهد که در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر، زیان‌های سنگینی متحمل شود. به همین دلیل، به‌کارگیری اصول مدیریت ریسک و احتیاط در حجم معاملات اهمیت زیادی دارد. در چنین شرایطی ممکن است معامله‌گر با اخطار افزایش مارجین مواجه شود و در صورت تأمین نکردن موجودی لازم، موقعیت معاملاتی او به اجبار بسته یا لیکوئید شود.

علاوه بر این، نرخ تأمین مالی می‌تواند برای موقعیت‌های بلندمدت، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان، هزینه‌های اضافی ایجاد کند. این هزینه‌ها در بلندمدت ممکن است سود نهایی معامله را کاهش دهند؛ بنابراین ضروری است که معامله‌گران هنگام طراحی استراتژی‌های خود، تأثیر هزینه‌های تأمین مالی را نیز به‌دقت در نظر بگیرند.

ورود موثر به معاملات در بازار دیجیتال با به‌کارگیری قراردادهای فیوچرز

انتخاب میان فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال به اهداف معاملاتی و سبک سرمایه‌گذاری هر فرد بستگی دارد. فیوچرز استاندارد بیشتر برای معاملاتی با بازه زمانی مشخص و پوشش ریسک در دوره‌های معین کاربرد دارد؛ در مقابل، فیوچرز پرپچوال گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گرانی است که قصد دارند موقعیت‌های خود را بدون محدودیت زمانی حفظ کرده و از نوسانات قیمت بیشترین بهره را ببرند.

در مجموع، استفاده از فیوچرز استاندارد و پرپچوال به‌عنوان ابزارهای معاملاتی نیازمند شناخت کامل سازوکار آن‌ها و آگاهی از ریسک‌های احتمالی است. اهرم معاملاتی می‌تواند سود و زیان را به‌طور قابل توجهی افزایش دهد و هزینه‌های تأمین مالی نیز در معاملات بلندمدت فشار بیشتری بر سودآوری وارد می‌کنند. به همین دلیل توصیه می‌شود پیش از ورود به معاملات فیوچرز پرپچوال، آموزش‌های لازم را فراگرفته و با دیدی آگاهانه نسبت به مزایا و ریسک‌ها اقدام کنید. دوره‌های آموزش ارز دیجیتال علی ساعدی با پوشش کامل مفاهیم معاملاتی، به شما کمک می‌کنند تا با مدیریت اصولی ریسک، از این ابزارها استفاده کرده و در بازار پرنوسان عملکرد بهتری داشته باشید.

سوالات متداول

• فیوچرز استاندارد چیست؟

قراردادی است که تاریخ سررسید مشخص دارد و در زمان معین تسویه می‌شود.

• فیوچرز پرپچوال چیست؟

قراردادی بدون تاریخ انقضا که می‌توان آن را به‌صورت نامحدود نگه داشت.

• مهم‌ترین تفاوت این دو نوع فیوچرز چیست؟

وجود یا عدم وجود تاریخ سررسید.

• کدام نوع فیوچرز تاریخ انقضا دارد؟

فیوچرز استاندارد.

• در فیوچرز پرپچوال قیمت چگونه به بازار نقدی نزدیک می‌ماند؟

از طریق نرخ تأمین سرمایه.

• آیا در فیوچرز استاندارد نرخ تأمین سرمایه وجود دارد؟

خیر، این نرخ فقط در پرپچوال استفاده می‌شود.

• کدام نوع برای نگهداری بلندمدت مناسب‌تر است؟

فیوچرز پرپچوال.

• تسویه معامله در فیوچرز استاندارد چگونه انجام می‌شود؟

در زمان سررسید یا با بستن دستی معامله.

• ریسک لیکویید شدن در کدام بیشتر است؟

در هر دو وجود دارد، اما در پرپچوال به دلیل نگهداری طولانی‌مدت بیشتر دیده می‌شود.

• انتخاب بین این دو به چه چیزی بستگی دارد؟

به استراتژی معاملاتی و میزان ریسک‌پذیری معامله‌گر.

سخن پایانی

درک تفاوت میان فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال نقش مهمی در موفقیت معامله‌گران در بازار مشتقات دارد. هر یک از این قراردادها ساختار، مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند و نمی‌توان یکی را به‌طور مطلق بهتر از دیگری دانست. فیوچرز استاندارد با داشتن تاریخ سررسید، گزینه‌ای مناسب برای معاملات برنامه‌ریزی‌شده و مدیریت ریسک در بازه‌های زمانی مشخص است، در حالی که فیوچرز پرپچوال به دلیل نداشتن تاریخ انقضا، انعطاف‌پذیری بیشتری برای معاملات کوتاه‌مدت و پیگیری روندهای بازار فراهم می‌کند. انتخاب درست میان این دو، زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر شناخت دقیقی از اهداف معاملاتی، میزان سرمایه و سطح ریسک‌پذیری خود داشته باشد و بر اساس آن تصمیم‌گیری کند.

ممنون که تا پایان مقاله”تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟“همراه ما بودید

بیشتر بخوانید

• استراتژی فیوچرز ۱ دقیقه چیست؟
• استراتژی فیوچرز ۵ دقیقه چیست؟
• اهرم در معاملات فیوچرز چیست؟
• فیوچرز پرپچوال چیست؟
• آیا معاملات فیوچرز محدودیت زمانی دارد؟
• آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟
• ترفندهای فیوچرز کوینکس چیست؟
• استراتژی اسکالپینگ چیست؟
• استراتژی ترید روزانه چیست؟
• استراتژی معاملاتی در محدوده‌ ها چیست؟