نگاهی به تحلیل جدید Glassnode: آیا بیت کوین وارد یک روند صعودی پایدار شده است؟
به گزارش مالی3، در حالی که بازار رمزارزها تحت تأثیر نوسانات قابل توجهی قرار دارد و بیت کوین (BTC) اخیراً به قیمت بی‌سابقه 118,000 دلار دست یافته است، تحلیل جدید از شرکت تحلیلی Glassnode، بینش متفاوتی از وضعیت فعلی بازار ارائه می‌دهد. بر اساس این گزارش، با وجود دستیابی بیت کوین به اوج‌های جدید، متریک خالص سود و زیان غیر واقعی (NUPL) هنوز در زیر “منطقه سرخوشی” یعنی 0.69 قرار دارد، که نکته‌ای قابل توجه برای تحلیل رفتار بازار است.
NUPL چیست و چرا برای بیت کوین اهمیت دارد؟
NUPL (Net Unrealized Profit and Loss) یک شاخص مهم در تحلیل‌های زنجیره‌ای است که سودآوری کلی بازار بیت کوین را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص نشان‌دهنده تفاوت بین کلاه تحقق یافته و کلاه بازار است و بر اساس آن، سود یا زیان غیر واقعی تمام سکه‌ها در بازار محاسبه می‌شود. زمانی که NUPL بالاست، به این معنی است که بخش زیادی از بازار سود کرده‌اند و احتمالاً در حال آماده شدن برای توزیع دارایی‌های خود هستند.
تحلیل Glassnode: بازار این‌بار متفاوت است؟
یکی از یافته‌های جالب گزارش Glassnode این است که در حالی که بیت کوین به اوج‌های جدید رسیده است، NUPL دارنده‌های بلندمدت (LTH) تنها 30 روز بالای 0.75 بوده است، که این محدوده معمولاً با سرخوشی بازار و توزیع دارایی‌ها توسط دارندگان بلندمدت همراه است. در مقایسه، در چرخه‌های گاوی قبلی، بیت کوین به مدت 228 روز بالاتر از این آستانه قرار داشت. این تفاوت قابل توجه می‌تواند نشان‌دهنده ویژگی‌های منحصر به فرد بازار فعلی باشد.
چه چیزی این واگرایی را توضیح می‌دهد؟
این تغییرات ممکن است به دلایل مختلفی باشد:
- بازار بالغ‌تر: پذیرش بیشتر از سوی سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است باعث شده باشد که بازار کمتر از قبل به سمت هیجان و سودآوری سریع حرکت کند.
- نگاه بلندمدت دارندگان بلندمدت: ممکن است دارندگان بلندمدت که در چرخه‌های قبلی بازار در معرض ضرر قرار گرفته‌اند، این بار به دنبال حفظ بیت کوین برای مدت طولانی‌تر و در انتظار یک روند صعودی پایدارتر باشند.
نقش دارندگان بلندمدت در بازار
دارندگان بلندمدت در بازار بیت کوین نقش حیاتی دارند و معمولاً نشانه‌های توزیع یا تجمع آن‌ها به عنوان سیگنال‌هایی برای تغییرات مهم بازار عمل می‌کند. اگر این دارندگان شروع به فروش کنند، معمولاً نشان‌دهنده پایان یک روند صعودی است، اما در صورت ادامه جمع‌آوری و نگه‌داشتن بیت کوین توسط آن‌ها، بازار احتمالاً به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.
بینش‌های بازار فعلی و آینده بیت کوین
اگرچه بیت کوین به جدیدترین اوج‌های خود رسیده است، رفتار آرام و بدون سرخوشی شدید دارندگان بلندمدت می‌تواند نشان‌دهنده یک روند صعودی پایدارتر باشد. این وضعیت می‌تواند به این معنا باشد که بازار به تدریج رشد می‌کند و هنوز از یک جو غیرمنطقی و حبابی فاصله دارد.
چگونه این تحلیل را در نظر بگیریم؟
- صبر کلیدی است: این که دارندگان بلندمدت هنوز در حالت سرخوشی قرار نگرفته‌اند، نشان می‌دهد که احتمالاً هنوز فضای بیشتری برای رشد وجود دارد.
- مراقبت از شاخص‌های زنجیره‌ای: همچنان به شاخص‌هایی مانند NUPL، SOPR و روند انباشت توجه کنید که می‌توانند بینش‌های ارزشمندی فراتر از قیمت صرف ارائه دهند.
- مدیریت ریسک: با وجود سیگنال‌های مثبت، همیشه باید مراقب تغییرات سریع و نوسانات غیرمنتظره بازار باشید.
در حالی که بیت کوین به یک ATH جدید دست یافته است، رفتار آرام دارندگان بلندمدت و عدم سرخوشی شدید در بازار می‌تواند نشان‌دهنده پتانسیل یک گاو نر پایدار و طولانی‌مدت باشد. این تحلیل از Glassnode به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که با دقت بیشتری به روند بازار نگاه کنند و استراتژی‌های بلندمدت خود را تنظیم نمایند.
نظرات کاربران