شاخص تولید چین کاهش یافت و فشار بر دلار استرالیا را افزایش داد

شاخص تولید چین کاهش یافت و فشار بر دلار استرالیا را افزایش داد

به گزارش مالی3، نرخ برابری دلار استرالیا به دلار آمریکا (AUD/USD) در معاملات روز جمعه در بازار آسیایی برای سومین روز متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت و در سطح ۰.۶۵۵۰ دلار معامله شد. این کاهش پس از انتشار داده‌های اقتصادی چین و در پی تأثیرپذیری بازار از اظهارات اخیر رئیس فدرال رزرو آمریکا، جروم پاول، رقم خورد.

تأثیر داده‌های اقتصادی چین بر دلار استرالیا

داده‌های جدید منتشرشده از سوی سازمان ملی آمار چین (NBS) نشان می‌دهد که شاخص مدیران خرید (PMI) در بخش تولیدی چین در ماه اکتبر از ۴۹.۸ به ۴۹.۰ کاهش یافته است. این رقم اگرچه اندکی بهتر از پیش‌بینی بازار یعنی ۴۹.۶ بود، اما همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد که نشانگر انقباض در فعالیت‌های تولیدی است.

از سوی دیگر، شاخص PMI غیرتولیدی چین – که فعالیت‌های اقتصادی بخش‌های خدمات و ساخت‌وساز را اندازه‌گیری می‌کند – از ۵۰.۰ به ۵۰.۱ افزایش یافت. این رشد اندک اما مثبت، نشان‌دهنده بهبود نسبی در بخش‌های خدمات و ساخت‌وساز چین است.

کاهش بخش تولید و رشد ضعیف خدمات در دومین اقتصاد بزرگ جهان باعث شد معامله‌گران نسبت به چشم‌انداز رشد جهانی و تقاضا برای کالاهای صادراتی استرالیا محتاط‌تر شوند. از آنجا که چین بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا محسوب می‌شود، هرگونه تغییر در داده‌های اقتصادی این کشور تأثیر مستقیم بر نرخ دلار استرالیا دارد.

تأثیر تصمیم فدرال رزرو و سیاست‌های پولی آمریکا

در سوی دیگر بازار، فدرال رزرو ایالات متحده تصمیم گرفت نرخ بهره خود را از ۲۱٪ به ۲۵٪ کاهش دهد. این تصمیم با اختلاف‌نظر در میان اعضای کمیته روبه‌رو شد.
استفان میران از اعضای فدرال رزرو خواهان کاهش بیشتر ۵۰ واحد پایه‌ای بود، در حالی که جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس‌سیتی، رأی به حفظ نرخ‌های فعلی داد.

هرچند این تصمیم با هدف حمایت از رشد اقتصادی اتخاذ شد، اما جروم پاول در بیانیه‌ای اعلام کرد که بانک مرکزی آمریکا در شرایط فعلی به دلیل ابهام در داده‌های اقتصادی نمی‌تواند مسیر آینده سیاست‌های پولی را به‌طور قطعی مشخص کند. او افزود: «تا زمانی که اطلاعات جدید از وضعیت اشتغال و تورم منتشر نشود، کاهش بیشتر نرخ بهره قطعی نخواهد بود.»

این اظهارات باعث شد دلار آمریکا در برابر ارزهای کالامحور از جمله دلار استرالیا تقویت شود و روند نزولی AUD/USD ادامه یابد.

تأثیر روابط چین و استرالیا بر نرخ ارز

روابط اقتصادی نزدیک میان چین و استرالیا به این معناست که هرگونه تغییر در رشد تولید، سرمایه‌گذاری صنعتی یا سیاست‌های تجاری چین به‌طور مستقیم بر ارزش دلار استرالیا اثر می‌گذارد.
با توجه به کاهش اخیر شاخص تولید چین، نگرانی از کاهش تقاضا برای کالاهای صادراتی استرالیا مانند سنگ آهن، زغال‌سنگ و فلزات صنعتی افزایش یافته است.

همچنین نشست اخیر میان دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ تأثیر مثبتی بر احساسات بازار نداشت. اگرچه ترامپ اعلام کرد که تعرفه‌ها بر واردات چینی از ۵۷٪ به ۴۷٪ کاهش خواهد یافت و محدودیت‌های صادرات خاک‌های کمیاب برداشته می‌شود، اما وی اذعان کرد که هنوز درباره همه موضوعات توافقی حاصل نشده است. این موضوع باعث شد احساس ریسک‌گریزی در بازارهای جهانی افزایش یابد و دلارهای امن مانند USD مورد توجه قرار گیرند.

اهمیت شاخص PMI برای معامله‌گران

شاخص NBS Manufacturing PMI یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل وضعیت اقتصاد چین است. این شاخص از طریق بررسی نظرات مدیران شرکت‌های تولیدی درباره تولید، سفارشات جدید، اشتغال و هزینه‌ها محاسبه می‌شود.

• مقادیر بیش از ۵۰ نشان‌دهنده رشد فعالیت اقتصادی و افزایش قدرت رنمینبی (CNY) است.

• مقادیر زیر ۵۰ بیانگر کاهش فعالیت و ضعف اقتصادی است.

با توجه به کاهش شاخص به زیر ۵۰، کارشناسان بر این باورند که احتمالاً دولت چین اقدامات محرک اقتصادی جدیدی را برای حمایت از رشد در ماه‌های آینده اتخاذ خواهد کرد.

چشم‌انداز پیش‌روی دلار استرالیا

تحلیل‌گران معتقدند اگر داده‌های اقتصادی چین در ماه‌های آینده بهبود نیابد، احتمال افت بیشتر AUD/USD وجود دارد و این جفت‌ارز ممکن است به سطح ۰.۶۵ یا پایین‌تر برسد.
از سوی دیگر، در صورت ثبات قیمت کالاها و رشد در بازار خدمات چین، می‌توان انتظار بازگشت تدریجی دلار استرالیا را داشت.

در مجموع، بازار در حال حاضر بین دو عامل متضاد در نوسان است:

• از یک سو، قدرت دلار آمریکا و موضع محتاطانه فدرال رزرو

• و از سوی دیگر، تأثیرات اقتصادی چین بر صادرات استرالیا

به همین دلیل، نوسانات جفت‌ارز AUD/USD در کوتاه‌مدت بالا باقی خواهد ماند و توجه معامله‌گران بیش از پیش بر داده‌های اقتصادی آسیا و سیاست‌های فدرال رزرو متمرکز است.