فشار بازار مشتقات بر قیمت بیت‌کوین؛ نگاه‌ها به انقضای ۲۸ میلیارد دلاری

به گزارش مالی3، بازار ارزهای دیجیتال در معاملات روز دوشنبه آمریکا با فشار فروش همراه شد و Bitcoin به محدوده پایین‌تر عقب‌نشینی کرد. قیمت بیت‌کوین پس از افت به زیر سطح هشتاد و هشت هزار دلار، در محدوده هشتاد و هشت هزار دلار معامله شد. همزمان، Ethereum نیز بار دیگر به زیر سطح سه هزار دلار بازگشت و فضای محتاطانه‌ای در بازار ایجاد شد.

در حالی که بازار رمزارزها با افت قیمت مواجه بود، برخی سهام مرتبط با این صنعت عملکرد متفاوتی داشتند. سهام شرکت Hut 8 همچنان در مسیر صعودی باقی ماند و پس از اعلام قرارداد اجاره مرکز داده هوش مصنوعی با شرکت Fluidstack، رشد قابل توجهی را تجربه کرد. این حرکت با افزایش هدف قیمتی از سوی مؤسسات تحلیلی همراه شد و توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد.

در مقابل، سهام شرکت‌های فعال در حوزه خدمات معاملاتی رمزارز مانند Coinbase و Robinhood تحت تأثیر افت قیمت دارایی‌های دیجیتال با کاهش ارزش مواجه شدند. همچنین سهام MicroStrategy که به دلیل وابستگی بالا به قیمت بیت‌کوین شناخته می‌شود، پس از نوسانات اولیه، در پایان جلسه معاملاتی به محدوده منفی بازگشت.

تمرکز اصلی بازار اکنون بر انقضای گسترده قراردادهای اختیار معامله قرار گرفته است. طبق داده‌های منتشرشده، قراردادهای آپشن بیت‌کوین و اتریوم با ارزشی بالغ بر ده‌ها میلیارد دلار در صرافی Deribit در آستانه انقضا قرار دارند. این حجم بالا، بخش قابل توجهی از کل بهره باز بازار مشتقات را شامل می‌شود و می‌تواند نوسانات قیمتی را تشدید کند.

Jean-David Péquignot، مدیر ارشد بازرگانی Deribit، این رویداد را نقطه اوج سالی توصیف کرده که با افزایش حضور نهادی و فاصله گرفتن از چرخه‌های صرفاً سوداگرانه همراه بوده است. به گفته او، بازار در حال ورود به مرحله‌ای است که تصمیمات سیاست‌محور و مدیریت ریسک نقش پررنگ‌تری ایفا می‌کنند.

بر اساس داده‌های مشتقات، سطح موسوم به «حداکثر درد» برای بیت‌کوین در محدوده بالاتری قرار دارد؛ سطحی که در آن بیشترین زیان برای دارندگان قراردادها ایجاد می‌شود. در همین حال، حجم بالای موقعیت‌های فروش در سطوح پایین‌تر می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدتی بر قیمت‌های نقدی وارد کند.

تحلیل‌گران بازار همچنین اشاره می‌کنند که اگرچه برخی موقعیت‌های صعودی میان‌مدت همچنان حفظ شده‌اند، اما هزینه پوشش ریسک در کوتاه‌مدت افزایش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد معامله‌گران در آستانه پایان سال، بیش از گذشته به ریسک‌های فوری توجه دارند و در برابر آینده نامطمئن، رویکردی محتاطانه‌تر در پیش گرفته‌اند.

در مجموع، افت قیمت بیت‌کوین و اتریوم در کنار انقضای بزرگ آپشن‌ها، شرایطی حساس را برای بازار رمزارزها رقم زده است؛ شرایطی که می‌تواند در کوتاه‌مدت به افزایش نوسان و تغییر سریع احساسات سرمایه‌گذاران منجر شود.

بیشتر بخوانید:

فشار بازار مشتقات بر قیمت بیت‌کوین؛ نگاه‌ها به انقضای ۲۸ میلیارد دلاری