چالش‌های بازار کریپتو: از کاهش قیمت بیت‌کوین تا تأثیر حساب عمومی خزانه داری ایالات متحده
به گزارش مالی3، از نگرانی‌های جکسون و تورم صرفنظر کنید و به سوالات روزمره خود متمرکز شوید. اخیراً، در بازارهای کریپتو و بورس سهام، احتمالاً از تخلیه نقدینگی ناشی از حساب عمومی خزانه داری دولت ایالات متحده (TGA) نگران هستند. TGA یک حساب چک در فدرال رزرو است که برای برقراری موجودی نقدینگی قابل توجه آماده شده است.
ارز دیجیتال بیت‌کوین یک نوع پول مجازی است که بر اساس فناوری بلاک‌چین (blockchain) ایجاد شده است. بیت‌کوین اولین و معروف‌ترین ارز دیجیتال است که بدون واسطه مرکزی مانند بانک‌ها یا دولت‌ها عمل می‌کند. این ارز برای انجام تبادلات مالی بین افراد بدون واسطه و به‌صورت آنلاین استفاده می‌شود. بلاک‌چین اجازه می‌دهد تا تمامی تراکنش‌ها به‌صورت عمومی ثبت شده و قابل مشاهده باشند، اما امنیت آنها حفظ شود. ارز بیت‌کوین به عنوان یک وسیله پرداخت، سرمایه‌گذاری و ذخیره ارزش مورد استفاده قرار می‌گیرد.
btc $ 113،550.86 از زمان ضربات رکورد بالاتر از 8 ٪ به 113،500 دلار کاهش یافته است ، از زمان ضربات رکورد بالاتر از 124،000 دلار گذشته پنج شنبه گذشته ، طبق داده های COINDESSK. قیمت سایر نشانه های اصلی مانند اتر (ETH) ، XRP
XRP 2.8806 $ و Solana’s Sol (sol) نیز تصحیح کرده و بازار وسیع را پایین تر می کند. شاخص Coindesk 80 از پنجشنبه گذشته 13 ٪ کاهش یافته است.
قیمت‌های ورودی در بازار سهام در وال استریت تحت تقلب است و نشانه‌هایی از ضعف نشان می‌دهد. نماد اصلی Nasdaq با افت 1.40 درصدی به 23384 دلار رسیده است، در حالی که در هفته گذشته به میزان رکوردی 23969 دلار ارتفاع پیدا کرده بود.
تفسیر بازار ضرر و زیان در وال استریت و بازارهای رمزنگاری، به ریسک سرمایه‌گذار پیش از سخنرانی برنامه‌ریزی‌شده جروم پاول، رئیس صندلی فدرال رزرو (FED) در رویداد جکسون هول این هفته نسبت داده شده است. بر اساس دیدگاه غالب، داده‌های مداوم تورم ممکن است باعث عدم برآورده کردن انتظارات بازار شود.
با توجه به اظهارات دیوید دوونگ، او می‌گوید که راننده اصلی فروش دچار ترس از تخلیه نقدینگی از داخل TGA می‌شود و این او را به پر کردن مجدد آن تشویق می‌کند.
“جکسون هول و PPI فقط یک پوشش برای بازیکنان بازار هستند تا در هفته‌های پیش از تخلیه خطرناک نقدینگی 40000 دلار پوند TGA خزانه داری آمریکا، ریسک کنند.”
حساب عمومی خزانه داری یک حساب بانکی است که توسط دولت یا سازمان‌های دولتی برای واریز و برداشت پول‌های خود مورد استفاده قرار می‌دهند. این حساب برای مدیریت امور مالی دولت و پرداخت‌های عمومی مورد استفاده قرار می‌گیرد. افراد، شرکت‌ها و سازمان‌های مختلف نیز می‌توانند با این حساب برای انجام معاملات تجاری با دولت و ادارات آن در ارتباط باشند.
حساب عمومی خزانه داری، که به‌طور عام در فدرال رزرو ایالات متحده قرار دارد، جایی است که دولت ایالات متحده برای جمع‌آوری مالیات، درآمد حاصل از گمرک و فروش اوراق بهادار و همچنین سایر منابع درآمد، از جمله درآمدهای بدهی عمومی استفاده می‌کند. این حساب همچنین برای پرداخت وظایف دولتی و سایر هزینه‌های دولت به‌کار می‌رود و در واقع تأمین و مدیریت مالی دولت را تسهیل می‌کند.
همانطور که می‌دانیم، مانند حساب‌های بانکی ما که موجب نوسان در تعادل TGA (مانده یا اضافه حساب) می‌شود، این تعادل روزانه بیشتر می‌شود زمانی که درآمدها افزایش یابد و کمتر می‌شود زمانی که پرداخت‌ها انجام شود.
خزانه داری در دوره‌های نامعلوم مالی، مثل حماسه سقف بدهی Evergreen، از معمولاً اقدام به تعادل نقدی می‌نماید تا اطمینان حاصل شود که دولت تعهدات مالی خود را به‌روز نگه می‌دارد. این فرآیند معمولاً با کاهش هزینه‌ها به نام “هزینه TGA” انجام می‌شود، که به محافظه‌کاری در سیستم نقدینگی منجر شده و در اوایل سال 2023 و اوایل سال جاری نیز مشاهده می‌شود.
وقتی خزانه داری بیشتر از اندازه نیاز خود بدهی صادر می‌کند، تلاش می‌کند تا تعادل خود را بازسازی کند. این اقدام منجر به کاهش نقدینگی در سیستم می‌شود.
پر کردن مجدد TGA در شرایط شکننده اتفاق می افتد
طبق گفته منبع داده Macromicro ، تعادل TGA از تقریباً 320 میلیارد دلار به بیش از 500 میلیارد دلار افزایش یافته است. جستجوی آلفا تخمین می زند که خزانه داری ممکن است در دو تا چهار ماه آینده بدهی جدید به ارزش 500 تا 600 میلیارد دلار صادر کند تا TGA را به سطح سالم بازگرداند.
بازسازی، در مقایسه با دوران‌های گذشته، در مقابل شرایط نامطمئن و تغییرات سریع بیشتری قرار دارد، به گفته دلفی دیجیتال.
به تازگی سیستم مالی با چالش‌هایی مواجه شده است که با سال 2023 قابل مقایسه است. کمبود نقدینگی، ظرفیت محدودتر ترازنامه و کاهش پیشنهادات خارجی برای جذب سرمایه انتظار می‌رود. این موقعیت باعث شده تا توانایی سیستم مالی در جذب منابع مالی در مقیاس بزرگ از طریق کانال‌های مختلف ضعیف شود. مارکوس وو، تحلیلگر تحقیق در Delphi Digital، این اظهارات را توضیح داده است.
گفته شد که آخرین بازسازی در مقیاس بزرگ، که در نیمه دوم سال 2024 رخ داد، به واسطه تحولات مثبتی همچون اختصاص 2 تریلیون دلار در تسهیلات RRP فدرال رزرو، تقویت ذخایر بانکی و افزایش تقاضا برای بدهی، تحمیل هزینه‌های مالی غیرضروری جبران شد.
با گذشت زمان، این عوامل که باعث اختلال در محیط نقدینگی می‌شدند، ناموجود شده‌اند.
گاوهای BTC در پایان سال با چالشی مهم مواجه شده‌اند: افزایش نقدینگی.
کاردانو، یکی از رمزارزهای رقیب بیت‌کوین، از ضررهای سرب Dogecoin به عنوان معامله گران بیت‌کوین از بازگشت قیمت به ۱۰۰ هزار دلار با نگرانی روبرو است. این افت قیمت در ترتیب باعث شد که سرمایه‌گذاران و تجار بخاطر افت ارزش رمزارزها، خود را در شرایط سخت تری ببینند.
نظرات کاربران