ذخایر بیت‌کوین در صرافی بایننس به پایین‌ترین سطح تاریخی رسید

به گزارش مالی3، بازار بیت‌کوین در روزهای اخیر با تحولات قابل‌توجهی روبه‌رو شده است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که ذخایر بیت‌کوین در صرافی بایننس (Binance)، بزرگ‌ترین صرافی رمزارز جهان، به پایین‌ترین سطح خود در چند سال اخیر رسیده است. این کاهش در ذخایر می‌تواند تأثیر مهمی بر عرضه و تقاضا در بازار داشته و زمینه‌ساز افزایش نوسانات قیمتی شود.

تحلیل داده‌های منتشرشده توسط Arab Chain حاکی از آن است که شاخص کمبود بیت‌کوین در بایننس طی ماه اکتبر روندی صعودی داشته و در روزهای پایانی ماه از سطح ۹ عبور کرده است. افزایش این شاخص معمولاً به معنای کاهش بیت‌کوین‌های در دسترس برای معاملات در صرافی‌هاست؛ موضوعی که معمولاً با افزایش مرحله انباشت (Accumulation Phase) توسط سرمایه‌گذاران بزرگ یا همان نهنگ‌ها همراه است.

به بیان دیگر، سرمایه‌گذاران عمده در حال انتقال بیت‌کوین‌های خود از صرافی به کیف‌پول‌های سرد هستند، امری که عرضه در گردش را کاهش داده و از منظر تحلیلی، نشانه‌ای مثبت برای آینده قیمت محسوب می‌شود. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که کاهش عرضه به‌تنهایی نمی‌تواند تضمینی برای رشد قیمت باشد، مگر آنکه با افزایش تقاضای واقعی همراه شود.

سیگنال‌های متناقض نهنگ‌ها در بازار

در حالی که شاخص کمبود افزایش یافته، داده‌های دیگر از افزایش فعالیت نهنگ‌ها در بایننس خبر می‌دهد. نسبت میانگین هفت‌روزه سپرده‌گذاری نهنگ‌ها در صرافی از ۰.۳۳ در تاریخ ۱۲ اکتبر به ۰.۴۱ بین ۲۲ تا ۲۵ اکتبر افزایش یافته است. این شاخص که نشان‌دهنده میزان ورودی سرمایه‌های کلان به صرافی‌هاست، معمولاً به‌عنوان هشداری برای احتمال افزایش فشار فروش در آینده تفسیر می‌شود.

کارشناسان معتقدند این وضعیت دوگانه و پیچیده است؛ از یک‌سو، گروهی از نهنگ‌ها با انتقال بیت‌کوین‌ها به کیف‌های شخصی در حال انباشت هستند، و از سوی دیگر، بخشی از سرمایه‌گذاران بزرگ دارایی‌های خود را برای فروش احتمالی به صرافی‌ها منتقل می‌کنند. این تضاد باعث شده تا تحلیل‌گران نسبت به مسیر بعدی قیمت بیت‌کوین محتاط‌تر شوند.

تغییر مسیر دارایی‌ها به ETFها و پیامدهای آن

برخی از تحلیلگران همچنین به روند جدید انتقال بیت‌کوین از صرافی‌ها به صندوق‌های قابل‌معامله بورسی (ETF) اشاره کرده‌اند. گزارش‌ها حاکی از آن است که برخی از نهنگ‌ها دارایی‌های خود را به‌صورت «در نوع» (In-Kind) به صندوق‌های ETF منتقل می‌کنند، فرآیندی که به آن‌ها اجازه می‌دهد بدون نیاز به پرداخت مالیات مستقیم، بیت‌کوین خود را با سهام ETF مبادله کنند.

شرکت‌هایی مانند BlackRock از جمله پیشگامان این روند هستند که تلاش دارند جریان سرمایه سازمانی را از طریق ETFهای مبتنی بر بیت‌کوین افزایش دهند. کارشناسان معتقدند که این تغییر ساختاری می‌تواند تأثیر بلندمدتی بر پویایی بازار رمزارزها داشته باشد، زیرا بخشی از نقدینگی از صرافی‌های سنتی به بازار ETF منتقل می‌شود.

وضعیت قیمتی بیت‌کوین و واکنش بازار به سیاست‌های فدرال رزرو

در زمان انتشار این گزارش، قیمت بیت‌کوین حدود ۱۱۰,۲۳۲ دلار است که نسبت به روز گذشته از سطح ۱۱۱,۴۰۰ دلار کاهش یافته است. این افت پس از اعلام دومین کاهش متوالی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا رخ داد؛ تصمیمی که سبب کاهش موقت تمایل به دارایی‌های پرریسک شد.

در بازه هفت‌روزه، بیت‌کوین ۱.۲ درصد رشد داشته، اما در مقیاس ۳۰ روزه ۳.۴ درصد کاهش را تجربه کرده است. در حال حاضر، قیمت این ارز دیجیتال حدود ۱۲ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی اخیر خود در اوایل اکتبر قرار دارد که در آن زمان به ۱۲۶,۰۰۰ دلار رسیده بود.

تحلیل‌گران بازار بر این باورند که کاهش ذخایر در صرافی‌ها در بلندمدت می‌تواند نشانه‌ای از افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بلندمدت به بازار بیت‌کوین باشد، اما در کوتاه‌مدت احتمال افزایش نوسانات به‌دلیل فعالیت متضاد نهنگ‌ها وجود دارد.

بیشتر بخوانید:

ذخایر بیت‌کوین در صرافی بایننس به پایین‌ترین سطح تاریخی رسید