بازار سهام کانادا جهش ملایم را آغاز کرد؛ امید کاهش بهره بازار را گرم نگه داشت

بازار سهام کانادا جهش ملایم را آغاز کرد؛ امید کاهش بهره بازار را گرم نگه داشت

به گزارش مالی3، بازار سهام کانادا در معاملات روز جمعه، پس از ثبت رکورد مثبت روز گذشته، با رشد ملایم اما قابل‌توجهی همراه شد. موتور اصلی این بهبود، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و واکنش سرمایه‌گذاران به سیگنال‌های کلان اقتصادی عنوان می‌شود.

در نخستین ساعت معاملات بازار نیویورک، شاخص مرکب S&P/TSX پس از اصلاح روز قبل، حرکت بازیابی را آغاز کرد و با افزایش 16.46 واحد معادل 0.05٪ به سطح 50,127.03 رسید. هرچند رشد روز جمعه پرهیجان نبود، اما توانست نقطه آغاز خروج از فشار نزولی کوتاه‌مدت باشد.

جریان سرمایه و کاهش کسری‌ها؛ نشانه‌های تغییر موازنه اقتصادی

بر اساس تازه‌ترین داده‌های اداره آمار کانادا:

• کسری حساب جاری در سه‌ماهه سوم 2025 از 11.9 میلیارد دلار به 9.7 میلیارد دلار کاهش یافت؛ به معنای 2.2 میلیارد دلار بهبود در این بخش.

• کسری تراز تجاری در سه‌ماهه دوم نیز از 19.1 میلیارد دلار به 10.6 میلیارد دلار رسید که نمایانگر تعدیل محسوس فشار تجاری است.

در کنار این بهبودها:

• صادرات کالاهای کانادا با 1.8٪ رشد به 186.0 میلیارد دلار رسید.

• واردات با 2.0٪ کاهش به 197.1 میلیارد دلار سقوط کرد؛ موضوعی که خود سهم مهمی در کاهش بار کسری تجارت داشت.

• بخش خدمات نیز از کسری 0.7 میلیارد به مازاد 0.5 میلیارد دلار تغییر فاز داد؛ نتیجه افزایش ارزش خدمات تجاری و کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل.

همچنین، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در سپتامبر 2.9 میلیارد دلار افزایش یافت و در مجموع به 7 میلیارد دلار رسید؛ که نشان از بازگشت اعتماد نسبی سرمایه به اقتصاد کانادا دارد.

بانک کانادا نرخ بهره را کاهش داد؛ اما این بار پایان چرخه معرفی شد

بانک مرکزی کانادا در تاریخ 29 اکتبر 2025 نرخ بهره خود را 25 واحد درصد کاهش داد و آن را در سطح 2.25٪ تثبیت کرد. «تیف مکلم» رئیس بانک مرکزی، این تصمیم را به عنوان نقطه پایانی چرخه تسهیل پولی معرفی کرد؛ رویکردی که نشان می‌دهد بانک مرکزی فعلاً پروژه کاهش نرخ بیشتر را در اولویت کوتاه‌مدت قرار نداده و وارد فاز مدیریت ریسک با تمرکز بر کنترل تورم شده است.

با اینکه نرخ‌های بهره دیگر به‌سرعت کاهش نمی‌یابند، اما لحن بازار همچنان حول روایت سیاست پولی آمریکا و داده‌های GDP می‌چرخد. سه مقام مهم فدرال رزرو آمریکا نیز در همین هفته، بر ضرورت کاهش نرخ بهره تأکید کردند؛ که کمک کرد فضای روانی ریسک‌پذیری در ابتدای جمعه به سود خریداران سنگین‌تر شود.

ارزش ارز کانادا مقابل دلار تقویت شد؛ روپیه سقوط و یِن ناپایدار بود

در بازار ارز جهانی روز جمعه، دلار کانادا همچنان عنصر کلیدی ارزیابی ریسک جهانی محسوب شد. این ارز:

• برابر دلار آمریکا تا محدوده 1.4028 تقویت شد؛ اوج 8 روزه جدید.

• برابر یورو نیز سقف 2 روز اخیر را بازیابی کرد و از محدوده 1.6255 عبور نمود.

• در برابر ین ژاپن نیز تا سطح 111.47 رشد ارزش داشت.

GDP در راه است؛ سناریوی رکود در صورت تداوم افت

بازارها اکنون چشم به انتشار آمار تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم 2025 دوخته‌اند. تحلیلگران می‌گویند اگر GDP برای دو دوره سه‌ماهه متوالی افت کند، می‌تواند سقوط سلامت اقتصادی را در سطح رکود رسمی اعلام کند؛ وضعیتی که معمولاً با کاهش تولید، رشد بیکاری و افت فعالیت اقتصادی همراه است و می‌تواند اثرات منفی روی بازارهای مالی بگذارد.

با این حال، داده‌های کسری‌ها، صادرات و خدمات، نشانه می‌دهند که فشارها ممکن است تا حد زیادی ساختاری و در حال کنترل باشند؛ اما قطعیت روند همچنان وابسته به گزارش روز جمعه است که شامل آمار ماه سپتامبر و فصل سوم خواهد بود.

اروپا سبز ملایم، آمریکا تعطیل؛ تاثیر خفیف جهانی بر روان بازار

در روز گذشته، بورس‌های اروپا رشدی بسیار محدود ثبت کردند:

• FTSE 100 لندن با 0.02٪ رشد

• CAC 40 فرانسه با 0.04٪ رشد

• DAX آلمان با 0.18٪ افزایش

اما وال استریت روز پنج‌شنبه به مناسبت شکرگزاری تعطیل بود و این باعث شد اختلاف هیجانی در آسيا و کانادا بدون شتاب کافی باقی بماند، هرچند اروپا همان روز را با خوش‌بینی بسیار محتاط به صلح روسیه و اوکراین، در محدوده مثبت به پایان رساند.

فناوری، املاک و انرژی؛ پیش‌تازان جمعه در کانادا

در معاملات روز جمعه کانادا، برخی بخش‌ها برجسته ظاهر شدند:

• فناوری اطلاعات (IT)

• املاک و مستغلات

• انرژی

• خدمات ارتباطی

که هرکدام توانستند جایگاه شاخص را حفظ کنند. در میان شرکت‌های محلی، Bitfarms Ltd، Firan Technology Group، Sangoma Technologies و Vermillion Energy از نمادهای پُربازده بودند.

همچنین سهام Goeasy Ltd، Mda Ltd و Bombardier Inc نیز در این روز پرتقاضا و فعال‌تر از سایر نمادها حرکت کردند؛ موضوعی که نشان از حضور انتخابی سرمایه میان صنایع نو و نیمه‌صنعتی دارد.

بورس کانادا با افزایش امید به کاهش بهره در آمریکا، توانست در ابتدای جمعه با رشد ملایم اما پشتیبانی لازم برای کنترل فشارها همراه شود. با وجود داده‌های امیدبخش داخلی، جهت‌دهی رسمی روند GDP همچنان می‌تواند سرنوشت‌ساز باشد و بازار در حالت انتظار برای تثبیت داده‌های کلان و سیگنال‌های بیرونی معامله می‌شود.