عملکرد قابل دفاع صندوق‌های سهامی در سه ماه پرچالش بورس
به گزارش مالی3، طی سه ماه اخیر که دو ماه آن به دوران پس از جنگ ۱۲ روزه اختصاص یافت، بازار سرمایه شرایطی سخت را پشت سر گذاشت و شاخص کل بورس با افت سنگین ۲۲ درصدی مواجه شد. این شرایط، فشار زیادی بر صندوق‌های سهامی نیز وارد کرد، اما بررسی داده‌ها نشان می‌دهد که بیشتر صندوق‌های سهامی کلاسیک توانسته‌اند افتی به‌مراتب کمتر از شاخص کل ثبت کنند و عملکرد قابل قبولی داشته باشند.
در نمودار حاضر، ضریب آلفای سه‌ماهه (اختلاف بازدهی صندوق نسبت به شاخص کل) صندوق‌های سهامی کلاسیک ETF با دارایی تحت مدیریت بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان بررسی شده است. نتایج حاکی از آن است که به جز یک صندوق، تمامی صندوق‌ها عملکرد بهتری نسبت به شاخص کل داشته‌اند.
در این میان، صندوق ثروتم با ثبت ضریب آلفا ۵.۸۷ بهترین عملکرد را به خود اختصاص داده است؛ به این معنا که در این بازه سه‌ماهه، بازدهی آن بیش از ۵.۸ درصد بالاتر از شاخص کل بوده است. پس از آن، صندوق‌های سرو (۵.۷۱) و آساس (۵.۴۷) در رتبه‌های دوم و سوم قرار گرفته‌اند. در مقابل، تنها صندوق مانا با ضریب آلفای منفی ۱.۲۵ عملکرد ضعیف‌تری نسبت به شاخص کل داشته است.
این نتایج نشان می‌دهد که در شرایط سخت بازار، انتخاب صندوق مناسب می‌تواند منجر به کاهش زیان‌ها و حتی ایجاد بازدهی نسبی بالاتر از شاخص کل شود. از دید سرمایه‌گذاران، صندوق‌های با مدیریت کارآمد در دوره‌های بحرانی می‌توانند نقش مهمی در حفظ ارزش دارایی‌ها ایفا کنند.
نظرات کاربران