عملکرد مدیران صندوق‌های ETF؛ اختلاف قیمت‌ها به حداقل رسید
به گزارش مالی3، با افزایش نوسانات در بازار سرمایه و شکل‌گیری حباب در برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، عملکرد مدیران صندوق‌ها در کنترل و مهار این نوسانات اهمیت ویژه‌ای یافته است. در این میان، بررسی عملکرد مدیران بزرگ‌ترین صندوق‌های ETF سهامی و طلا در بازه یک‌ماهه اخیر نشان می‌دهد که کدام یک توانسته‌اند بهترین نتیجه را در مدیریت حباب به دست آورند.
بر اساس این گزارش، گروه مالی کیان با مدیریت چهار صندوق «فارماکیان»، «هم‌وزن»، «رشدی» و «گوهر»، موفق شده است با اختلاف میانگین ماهانه تنها ۰.۰۲ درصد بین مارکت‌کپ و خالص ارزش دارایی (NAV) صندوق‌ها، بهترین عملکرد را در کنترل حباب به ثبت برساند. این اختلاف بسیار کم، نمایانگر بازارگردانی دقیق و موثر در صندوق‌های تحت مدیریت این گروه است.
پس از آن، گروه‌های ترنج، فارابی و فیروزه با اختلاف‌هایی کمتر از نیم درصد عملکرد قابل توجهی داشته‌اند و در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.
در این ارزیابی، صندوق‌های اهرمی که رکن بازارگردان ندارند، لحاظ نشده و تمرکز بر صندوق‌های سهامی و طلا بوده است. معیار محاسبه این عملکرد، اختلاف میانگین ارزش بازار (مارکت‌کپ) با میانگین خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) نسبت به NAV است که میزان انحراف قیمتی صندوق‌ها نسبت به ارزش واقعی دارایی‌هایشان را نشان می‌دهد.
کارشناسان بازار هشدار می‌دهند که وجود حباب، چه مثبت و چه منفی، می‌تواند به سلامت بازار آسیب برساند. به همین دلیل هرچه این اختلاف به صفر نزدیک‌تر باشد، عملکرد بازارگردان در حفظ تعادل قیمتی و کنترل هیجانات بازار بهتر و موفق‌تر ارزیابی می‌شود.
در پایان، لازم به ذکر است که این رقابت میان بهترین مدیران بازار بوده و صندوق‌های کوچکتر با اختلاف‌های بسیار بزرگتری، حتی تا منفی پنج درصد، مواجه شده‌اند که نشان‌دهنده چالش‌های جدی در بازارگردانی آنهاست.
نظرات کاربران