بررسی عملکرد صندوق‌های سهامی کلاسیک در مواجهه با ریسک‌های بازار
به گزارش مالی3، نسبت تراینور به عنوان معیاری معتبر، توانایی صندوق‌ها را در کسب بازدهی مناسب نسبت به ریسک سیستماتیک بازار اندازه‌گیری می‌کند؛ این نوع ریسک ناشی از تغییرات کلی بازار است و به هیچ‌وجه قابل حذف نیست.
با توجه به شرایط پرتنش سیاسی، اقتصادی و منطقه‌ای سال گذشته، توجه ویژه به این نسبت ضروری است؛ زیرا نشان می‌دهد کدام صندوق‌ها توانسته‌اند در برابر ریسک‌های غیرقابل اجتناب مانند جنگ یا تحولات سیاسی، عملکرد بهتری ارائه دهند.
این نسبت مشخص می‌کند که به ازای هر واحد ریسک بازار که صندوق متحمل شده، چه میزان بازده اضافی نسبت به نرخ بهره کسب شده است. به این ترتیب، مدیران موفق در مدیریت ریسک سیستماتیک شناسایی می‌شوند.
در یک سال اخیر، صندوق ثروتم با فاصله‌ای قابل توجه، بالاترین نسبت تراینور را داشته که نشانگر مدیریت مؤثرتر این صندوق در مواجهه با ریسک‌های سیستماتیک است.
پس از آن، صندوق‌های آگاس و اطلس به ترتیب در جایگاه‌های بعدی قرار دارند.
نکته مهم این است که هرچند آگاس و اطلس در بازدهی کلی کمی جلوتر از ثروتم بودند، اما در نسبت تراینور ضعیف‌تر عمل کردند. این نکته اهمیت بررسی این شاخص را در بازار سرمایه ایران که ریسک‌های سیستماتیک بسیار تأثیرگذارند، برجسته می‌کند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا صندوق‌هایی با بازدهی بالاتر و ریسک کمتر را بهتر انتخاب کنند.
نظرات کاربران