رقابت درآمدثابت‌ها در دوران صعود نرخ بهره
به گزارش مالی3، از اواسط سال ۱۴۰۲، نرخ بهره در اقتصاد ایران پس از یک دوره کاهش، وارد فاز صعودی شد و از ابتدای ۱۴۰۳ این روند با شتاب بیشتری ادامه پیدا کرد. این تغییر مسیر نرخ بهره، فرصت مهمی برای صندوق‌های درآمدثابت ایجاد کرد تا نرخ‌های جذاب‌تری به سرمایه‌گذاران ارائه دهند و جریان ورودی منابع را به سمت خود جلب کنند. این موضوع نه‌تنها باعث افزایش جذابیت این صندوق‌ها در مقایسه با سایر گزینه‌های کم‌ریسک شد، بلکه رقابت بین مدیران آن‌ها را برای دستیابی به نرخ‌های بالاتر و جذب سرمایه‌گذاران جدید نیز به‌شدت افزایش داد.
نتیجه این شرایط، رشد قابل توجه نرخ‌های موثر سالانه در بسیاری از صندوق‌ها تا محدوده ۳۵٪ و بالاتر بوده؛ به طوری که ارزش دارایی تحت مدیریت صندوق‌های درآمدثابت اکنون از ۱۰۰۰ همت عبور کرده است. این رشد دارایی، نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران و همچنین توانایی صندوق‌ها در مدیریت بهینه منابع در شرایط متغیر اقتصادی است.
در این گزارش، عملکرد ۲۰ صندوق ETF درآمدثابت بدون تقسیم سود که از ۳۱ تیر ۱۴۰۲ تا ۲۰ مرداد ۱۴۰۴ بیشترین بازدهی قیمتی را ثبت کرده‌اند، بررسی شده است. همه این صندوق‌ها توانسته‌اند در این بازه رشد قیمتی بالاتر از ۷۳٪ داشته باشند که بیانگر فضای رقابتی و فرصت‌های موجود برای بهبود بازدهی در این کلاس دارایی است.
صدرنشین این فهرست صندوق لبخند با بازدهی ۷۶.۱۷٪ است که نشان می‌دهد مدیریت فعال، واکنش سریع به تغییرات نرخ بهره و استفاده به‌موقع از فرصت‌های بازار، می‌تواند مزیت رقابتی بزرگی برای صندوق‌ها ایجاد کند.
برای مدیران دارایی، این آمار تأکیدی است بر اهمیت چابکی در تصمیم‌گیری، پایش مستمر بازار و بهینه‌سازی پرتفوی درآمدثابت؛ و برای سرمایه‌گذاران، یادآوری می‌کند که انتخاب صحیح صندوق و بررسی دقیق عملکرد گذشته، می‌تواند تفاوت معناداری در بازدهی ایجاد کند، حتی در بازاری که همه برنده‌اند و شرایط کلی به نفع سرمایه‌گذاری کم‌ریسک است.
نظرات کاربران