افزایش قیمت طلا برای دومین روز متوالی در پی افت دلار آمریکا
به گزارش مالی3، قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه برای دومین روز متوالی رشد مثبت را تجربه کرد و از پایین‌ترین سطح ماه اکتبر، حدود ۶۹ دلار بهبود یافت. با این حال، تقاضای خرید جدید برای این فلز گران‌بها محدود مانده و قیمت آن همچنان زیر سطح ۴۰۵۰ دلار در نوسان است. این روند نشان‌دهنده فشار متقابل عوامل بنیادی و سیاسی در بازار جهانی است.
رشد ملایم طلا همزمان با افت دلار آمریکا
در حالی‌که بازارهای جهانی با نگرانی از احتمال تعطیلی طولانی دولت آمریکا روبه‌رو هستند، ارزش دلار آمریکا (USD) پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در اوایل ماه آگوست، به بالاترین سطح خود رسیده است. این موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری وارد بازار شوند.
تحلیل‌گران می‌گویند قدرت‌گیری اخیر دلار یکی از عوامل اصلی فشار بر قیمت طلا بوده است، اما افزایش نگرانی‌های اقتصادی و تداوم سیاست‌های محتاطانه فدرال رزرو باعث شده سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاری حفظ کنند.
سیاست‌های فدرال رزرو و تأثیر آن بر طلا
در نشست اخیر فدرال رزرو، بانک مرکزی ایالات متحده تصمیم گرفت نرخ بهره را از ۴٪ به حدود ۳.۷۵٪ تا ۴٪ کاهش دهد. این تصمیم با هدف کنترل فشارهای تورمی اتخاذ شد اما اجماع کاملی در بین اعضا نداشت.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست و سیاست‌گذاران ترجیح می‌دهند تا پیش از در دسترس بودن داده‌های دقیق‌تر اقتصادی، از تصمیمات جدید خودداری کنند.
این اظهارات موجب افزایش ارزش دلار آمریکا و در نتیجه فشار بر قیمت طلا شد. با این وجود، تحلیل‌گران معتقدند توقف برنامه «انقباض کمی» (Quantitative Tightening) از سوی فدرال رزرو، در میان‌مدت می‌تواند از رشد قیمت طلا حمایت کند.
کاهش تنش‌های تجاری و نقش چین و آمریکا
از سوی دیگر، نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین به عنوان دو اقتصاد بزرگ جهان، عاملی حمایتی برای بازار طلا محسوب می‌شود. کاهش تعرفه‌های تجاری و حل برخی اختلافات در حوزه صادرات، موجب افزایش امیدها برای بهبود تجارت جهانی و ثبات اقتصادی شده است.
این شرایط به طلا کمک کرده تا بخشی از افت اخیر خود را جبران کند، اما کارشناسان تأکید دارند که پیش از تصور بازگشت پایدار به روند صعودی، باید حجم خریدهای مؤثرتر در بازار مشاهده شود.
نقش بانک‌های مرکزی در بازار جهانی طلا
یکی از عوامل مهم در پایداری قیمت طلا، افزایش خرید بانک‌های مرکزی جهان است. طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۲ بیش از ۱۱۳۶ تُن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. این رقم بالاترین میزان خرید سالانه طلا از زمان آغاز ثبت آمار رسمی است.
هدف بانک‌های مرکزی از این اقدام، تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی، افزایش ثبات مالی و حفظ ارزش پول ملی در برابر نوسانات اقتصادی جهانی عنوان شده است.
طلا؛ پناهگاه امن سرمایه‌گذاران
طلا در طول تاریخ به عنوان ذخیره ارزش و ابزار مبادله پایدار شناخته شده است. امروزه نیز سرمایه‌گذاران در زمان‌های بحران اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، به خرید طلا روی می‌آورند.
این فلز گران‌بها وابسته به هیچ دولت یا نهاد خاصی نیست و از همین رو، در شرایط کاهش ارزش ارزها و افزایش تورم، به عنوان یک دارایی محافظتی مطمئن عمل می‌کند.
کارشناسان می‌گویند طلا همبستگی معکوسی با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده دارد؛ یعنی زمانی که ارزش دلار کاهش می‌یابد، قیمت طلا افزایش می‌یابد.
همچنین در بازارهای پرریسک که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های ایمن می‌روند، طلا معمولاً رشد می‌کند، اما در زمان رونق بازار سهام، قیمت آن تضعیف می‌شود.
عوامل اثرگذار بر قیمت طلا
عوامل متعددی بر قیمت طلا اثر می‌گذارند که مهم‌ترین آن‌ها شامل موارد زیر است:
-
نرخ بهره فدرال رزرو: نرخ‌های پایین‌تر معمولاً موجب افزایش جذابیت طلا می‌شوند.
-
بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و اقتصادی: در دوره‌های نااطمینانی، طلا به عنوان دارایی امن تقاضای بیشتری پیدا می‌کند.
-
قیمت دلار آمریکا: از آن‌جا که طلا بر اساس دلار قیمت‌گذاری می‌شود، دلار قوی معمولاً قیمت طلا را پایین می‌آورد.
-
تورم جهانی: افزایش تورم، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا را برای حفظ ارزش سرمایه بیشتر می‌کند.
چشم‌انداز آینده
تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند در صورتی که فدرال رزرو از کاهش بیشتر نرخ بهره خودداری کند و در عین حال تنش‌های تجاری جهانی کاهش یابد، ممکن است طلا در محدوده فعلی تثبیت شود.
اما اگر نشانه‌های رکود اقتصادی در آمریکا یا اروپا افزایش یابد، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن می‌تواند افزایش چشمگیری پیدا کند و قیمت آن به سمت سطوح بالاتر از ۴۱۰۰ دلار حرکت کند.
نظرات کاربران