افزایش فشار نزولی بر بازار بیت‌کوین همزمان با رشد معاملات اختیار فروش در Deribit

به گزارش مالی3، بازار اختیار معاملات بیت‌کوین در صرافی Deribit نشانه‌هایی از افزایش نگرانی و تمایل سرمایه‌گذاران به سمت پوشش ریسک نزولی را نشان می‌دهد. در حالی که قیمت قراردادهای اختیار بیت‌کوین در این بازار در سطح ۱۰۲,۰۱۹ دلار معامله می‌شود، حجم معاملات و قراردادهای فروش در محدوده ۸۰ هزار دلار به‌شدت افزایش یافته است.

افزایش حجم قراردادهای فروش و احتیاط معامله‌گران

به گفته داده‌های جدید، حجم قراردادهای اختیار فروش (Put Options) برای بیت‌کوین در سطح ۸۰,۰۰۰ دلار از مرز ۱ میلیارد دلار سود باز (Open Interest) عبور کرده است. همچنین، قراردادهای فروش در محدوده ۹۰,۰۰۰ دلار نیز به رقم قابل‌توجه ۱.۹ میلیارد دلار رسیده‌اند.
این ارقام تقریباً برابر با مجموع قراردادهای خرید (Call Options) در سطوح ۱۲۰,۰۰۰ و ۱۴۰,۰۰۰ دلار هستند. چنین روندی بیانگر آن است که معامله‌گران به طور فزاینده‌ای در حال محافظت از دارایی‌های خود در برابر افت قیمت بیت‌کوین هستند.

Deribit که بیش از ۸۰ درصد از کل معاملات اختیار رمزارزها در سطح جهانی را در اختیار دارد، گزارش داده است که علاقه سرمایه‌گذاران به معاملات مشتقات حتی پس از افت اخیر بازار نیز بالا باقی مانده است.

افت قیمت بیت‌کوین و افزایش نگرانی از تأثیر ETFها

قیمت بیت‌کوین که در اوایل ماه به ۱۲۶,۰۰۰ دلار رسیده بود، طی چهار هفته گذشته ۱۸ درصد کاهش یافته است. در مقاطعی از این هفته نیز، بیت‌کوین تا زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
تحلیلگران علت اصلی این افت را به دیدگاه‌های سخت‌گیرانه اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا و همچنین خروج سرمایه از ETF‌های نقدی بیت‌کوین نسبت داده‌اند.

به گزارش شرکت QCP Capital، تنها در چهار جلسه معاملاتی متوالی، خروجی خالص ETFهای بیت‌کوین نقدی در ایالات متحده به حدود ۱.۳ میلیارد دلار رسیده است. این موضوع باعث شده فشار فروش در بازار رمزارزها افزایش یابد و نقدینگی از بازار خارج شود.

افزایش ریسک در آستانه سقوط احتمالی

بر اساس تحلیل مؤسسه Ecoinometrics، نزدیک شدن قیمت بیت‌کوین به سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار می‌تواند منجر به شکل‌گیری یک حلقه بازخورد منفی (Feedback Loop) شود. این حلقه بدین معناست که افت قیمت، منجر به خروج سرمایه‌گذاران از ETFها می‌شود و همین خروج سرمایه دوباره فشار نزولی بیشتری بر قیمت وارد می‌کند.

برخی معامله‌گران در Deribit در حال استفاده از قراردادهای فروش در سطح ۸۰,۰۰۰ دلار هستند تا در صورت افت بیشتر، از کاهش قیمت سود ببرند یا دارایی خود را در برابر زیان محافظت کنند.

وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین در حدود ۱۰۳,۲۰۰ دلار قرار دارد که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱.۹ درصد رشد داشته است.
با این حال، تحلیل‌گران معتقدند که افزایش فشار فروش ناشی از ETFها، همراه با سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، می‌تواند مانع از بازگشت سریع بازار شود.

به‌طور کلی، افزایش معاملات اختیار فروش در Deribit و کاهش ۱۸ درصدی قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد که احساس ترس و احتیاط در بازار غالب شده است.
سرمایه‌گذاران نهادی و خرد اکنون به‌جای ورود تهاجمی، به دنبال راهکارهایی برای پوشش ریسک و مدیریت زیان‌های احتمالی خود هستند.
تحلیلگران هشدار داده‌اند که در صورت ادامه خروج سرمایه از ETFها، احتمال سقوط بیشتر بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار وجود دارد.

بیشتر بخوانید:

افزایش فشار نزولی بر بازار بیت‌کوین همزمان با رشد معاملات اختیار فروش در Deribit