آینده امور مالی غیرمتمرکز در دستان مشتقات مایع؛ فرصتی برای پیشگامان بازار دیجیتال
به گزارش مالی3، این مقاله که توسط شین نئول، سردبیر توکینیست نوشته شده، نگاهی دارد به وضعیت فعلی بازار ارزهای دیجیتال و فناوری‌های نوین مالی مبتنی بر بلاک‌چین.
با افزایش تسلط بیت کوین به بالاترین حد طی چهار سال گذشته و رسیدن به ۶۳ درصد، بازار آلت‌کوین‌ها عملکرد قابل توجهی نداشته است. بسیاری از میم‌کوین‌ها و نسل جدید توکن‌ها بازار را رقیق کرده‌اند و نتوانسته‌اند موفقیت پایدار ایجاد کنند.
اما نکته اصلی در فناوری بلاک‌چین، حذف واسطه‌ها از معاملات مالی و ایجاد نوآوری در امور مالی همتا به همتا است که سنت‌های مالی قدیمی را به چالش می‌کشد.
یکی از نمونه‌های مهم این نوآوری، حوزه مالی مشتقات مایع یا LSDFI است. در حالی که امور مالی سنتی (TradFI) نمی‌تواند چنین ساختارهایی را در چارچوب خود به‌کار گیرد، LSDFI نشان‌دهنده مسیر جدیدی برای استفاده از فناوری بلاک‌چین و قراردادهای هوشمند است.
در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند مانند توکن‌های ERC-۲۰ امکان ایجاد دارایی‌های دیجیتال انعطاف‌پذیر و قابل برنامه‌ریزی را فراهم کرده‌اند. این قراردادها اجازه می‌دهند دارایی‌ها مانند اتریوم در قالب مشتقات مایع (Liquid Staking Derivatives – LSD) به شکل نقد تبدیل شوند و کاربران بتوانند ضمن حفظ مالکیت، آن‌ها را در سیستم‌های وام‌دهی و کسب بازده به کار گیرند.
پروتکل‌هایی مانند Lido، Rocket Pool و Binance Staked ETH بزرگ‌ترین ارائه‌دهندگان LSD هستند که با فراهم کردن بازده‌های قابل قبول، نقدینگی را افزایش داده‌اند. البته رقابت و میزان مشارکت در این پروتکل‌ها بر بازدهی تأثیرگذار است و بازده‌ها پویا و متغیر هستند.
از سوی دیگر، برای بهره‌گیری بهتر از این ابزارهای مالی پیشرفته، پروتکل‌های جدیدی ایجاد شده‌اند که چندین LSD را در یک توکن ترکیبی جمع‌آوری می‌کنند تا ریسک و بازده بهینه شود.
با وجود پیچیدگی‌های فنی و نیاز به دانش تخصصی، LSDFI چشم‌انداز مالی آینده‌ای پس از بانکداری سنتی را ترسیم می‌کند. همانطور که تنها عده کمی در ابتدای مسیر بیت کوین موفق شدند، در آینده نیز کسانی که این ابزارهای مالی نوین را بشناسند و به کار گیرند، پیشرو تحولات مالی خواهند بود.
نظرات کاربران