فهرست مطالب:
گزارش تحلیل شاخص MVRV و نمره Z بیت‌کوین برای سال 2025
در این گزارش قصد داریم به تحلیل شاخص MVRV و نمره Z آن برای بیت‌کوین در سال 2025 پرداخته و این وضعیت را با سال‌های گذشته مقایسه کنیم.
شاخص MVRV یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیلی در بازار ارزهای دیجیتال است که ارزش بازار را با ارزش تحقق‌یافته مقایسه می‌کند. این شاخص به شناسایی سقف‌ها و کف‌های بازار در چرخه‌های مختلف کمک می‌کند. نمره Z در این شاخص معیاری است که نشان‌دهنده وضعیت بازار بیت‌کوین از نظر ارزندگی یا حباب است.
وضعیت MVRV و نمره Z در سال 2025
در حال حاضر، نمره Z مربوط به MVRV بیت‌کوین در حدود ۲ قرار دارد که نشان‌دهنده این است که هنوز بازار بیت‌کوین به حد “اشباع” (بیش از ۷) نرسیده است. برای درک بهتر، باید این وضعیت را با سال‌های گذشته مقایسه کنیم.
نظر شخصی: در شرایط فعلی نمره ۲ نشان‌دهنده این است که یازار، به‌طور محتاطانه در حال افزایش است.
مقایسه با اوج‌های گذشته (۲۰۱۳، ۲۰۱۷، ۲۰۲۱):
در سال ۲۰۱۳ و ۲۰۱۷، نمره MVRV به بالای ۷ رسید که نشان‌دهنده حباب‌های قیمتی و احتمالاً اصلاحات بزرگ بود. در این دوره‌ها، بیت‌کوین به سرعت افزایش قیمت داشت و سپس با اصلاحات بزرگ مواجه شد.
در سال ۲۰۲۱، نمره MVRV به ۸ رسید و قیمت بیت‌کوین به حدود ۶۴,۰۰۰ تا ۶۹,۰۰۰ دلار افزایش یافت. این همزمان با یک روند صعودی شدید و اصلاحات پس از آن بود.
مقایسه با کف‌های تاریخی (۲۰۱۱، ۲۰۱۵، ۲۰۱۸، ۲۰۲۲):
زمانی که نمره MVRV به زیر ۰ سقوط کرده، این نقاط به عنوان کف‌های اصلی بازار شناخته شده‌اند. این وضعیت در سال‌های ۲۰۱۱، ۲۰۱۵، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ مشاهده شد و نشان‌دهنده بازارهایی با قیمت‌های پایین و فرصت‌های خرید بود.
| سال | نمره MVRV | وضعیت بازار | قیمت بیت‌کوین | توضیحات |
|---|---|---|---|---|
| ۲۰۱۳ | بالای ۷ | حباب قیمتی (Overvalued) | رشد سریع قیمت | افزایش شدید قیمت و اصلاح بعد از آن |
| ۲۰۱۷ | بالای ۷ | حباب قیمتی (Overvalued) | رشد شدید تا ۲۰,۰۰۰ دلار | افزایش شدید قیمت و اصلاح بعد از آن |
| ۲۰۲۱ | ۸ | حباب قیمتی (Overvalued) | ۶۴,۰۰۰ تا ۶۹,۰۰۰ دلار | روند صعودی شدید و اصلاح قیمت پس از آن |
| ۲۰۱۱ | زیر ۰ | کف بازار (Undervalued) | قیمت پایین | نقطه انباشت اصلی بازار |
| ۲۰۱۵ | زیر ۰ | کف بازار (Undervalued) | قیمت پایین | نقطه انباشت اصلی بازار |
| ۲۰۱۸ | زیر ۰ | کف بازار (Undervalued) | قیمت پایین | نقطه انباشت اصلی بازار |
| ۲۰۲۲ | زیر ۰ | کف بازار (Undervalued) | قیمت پایین | نقطه انباشت اصلی بازار |
توضیح کلی درباره شاخص MVRV و نمره Z
شاخص MVRV به مقایسه ارزش بازار و ارزش تحقق‌یافته بیت‌کوین می‌پردازد. ارزش بازار همانطور که از نامش پیداست، ارزش کل بازار بیت‌کوین است که بر اساس قیمت فعلی آن محاسبه می‌شود. ارزش تحقق‌یافته نیز به میزان سرمایه‌ای اشاره دارد که در حال حاضر در شبکه بیت‌کوین قفل شده است.
نمره Z یک شاخص نسبی است که نشان‌دهنده وضعیت بازار از نظر ارزندگی یا حباب بودن است:
زمانی که نمره Z بالای ۷ است، به معنای «حباب قیمتی» است و احتمال وقوع اصلاحات بالا است.
زمانی که نمره Z زیر ۰ است، به معنای «ارزندگی» است و ممکن است فرصتی برای خرید بیت‌کوین باشد.
نتیجه‌گیری
وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین (سال 2025) نشان می‌دهد که نمره MVRV Z در حدود ۲ قرار دارد، که این به معنای این است که بازار هنوز در وضعیت “اشباع” نیست و احتمالاً در میانه یک روند صعودی بزرگ قرار داریم. مقایسه با سال‌های گذشته نشان می‌دهد که بازار هنوز به بالای ۷ نرسیده است، پس هنوز سرخوشی و هیجان بازار به اوج خود نرسیده است.
از آنجا که نمره MVRV Z در سال‌های گذشته معمولاً در زمان‌های اوج به بیش از ۷ رسید و بعد از آن اصلاحات بزرگ مشاهده شده است، می‌توان نتیجه گرفت که احتمالاً بیت‌کوین در حال حاضر در مرحله میان‌دوره‌ای یک روند صعودی قرار دارد. در این مرحله، پول هوشمند وارد بازار شده است، اما هنوز سرخوشی جریان اصلی به طور کامل وارد نشده است.
در نهایت، این شاخص نشان می‌دهد که بازار بیت‌کوین همچنان پتانسیل رشد دارد، اما سرمایه‌گذاران باید به دقت وضعیت نمره Z را نظارت کنند تا از ورود به شرایط حبابی جلوگیری کنند.
این محتوا یک بررسی کلی شاخص است، و هیچ پیشنهاد سرمایه گذاری نیست.
نظرات کاربران