بازارگردانی صندوق‌های خودرویی در سه ماه اخیر؛ اتوداریوش صدرنشین کنترل نوسان و حباب در بازار سهام
به گزارش مالی3،پس از صندوق‌های اهرمی، صندوق‌های بخشی خودرویی یکی از پرنوسان‌ترین صندوق‌های سهامی بازار محسوب می‌شوند که در طول فعالیت خود با چالش حباب مواجه بوده‌اند. با این حال، برخلاف صندوق‌های اهرمی، این صندوق‌ها دارای رکن بازارگردان بوده و عملکرد بازارگردانی آن‌ها قابل بررسی و سنجش است.
طی سه ماه گذشته، صنعت خودرو که مبنای این صندوق‌هاست، بسیار پرتحرک بوده و بازگشایی‌های چند ده درصدی نمادهای خودرو و خساپا، چالش‌هایی را برای بازارگردانی این صندوق‌ها ایجاد کرده است. به همین دلیل، تحلیل بازارگردانی صندوق‌های خودرویی در بازه سه ماهه اهمیت ویژه‌ای دارد؛ چرا که این مدت شامل حضور تمامی صندوق‌های بخشی خودرویی است و امکان مقایسه دقیق‌تر را فراهم می‌کند.
یکی از معیارهای مهم در ارزیابی عملکرد بازارگردانی، انحراف معیار بازده روزانه نماد است؛ هرچقدر این معیار کمتر باشد، نشان‌دهنده توان بهتر بازارگردان در کنترل نوسانات تابلو است.
در بررسی انجام شده، صندوق اتوداریوش با میانگین حباب بسیار کم (۰.۰۵ درصد) توانسته حباب را در سطح معقولی حفظ کند و معیار انحراف معیار نیز برتری این صندوق را در کنترل نوسانات تأیید می‌کند. صندوق‌های اتوآگاه و خودران به ترتیب در رتبه‌های بعدی قرار دارند.
نکته قابل توجه این است که مدیر صندوق اتوداریوش با وجود خالص ارزش دارایی کمتر نسبت به مدیران صندوق‌های مفید و آگاه، موفق شده جایگاه اول را در عملکرد بازارگردانی به دست آورد و مجموعه آگاه را به عنوان رقیب دیرینه خود پشت سر بگذارد.
میانگین ارزش معاملات سه ماهه صندوق‌های بخشی خودرویی حدود ۲۰۸ میلیارد تومان بوده که هر صندوق به طور متوسط روزانه ۴۱ میلیارد تومان معامله می‌شود. همچنین دو صندوق اتوداریوش و اتوآگاه حدود ۴۵ درصد از ارزش معاملات این بخش را در اختیار دارند.
این آمار نشان می‌دهد که مدیریت دقیق بازارگردانی و کنترل نوسانات، نقش مهمی در موفقیت صندوق‌های خودرویی پرنوسان بازار دارد و می‌تواند معیار مهمی برای انتخاب سرمایه‌گذاران باشد.
نظرات کاربران