بازدهی ماهانه صندوق‌های درآمد ثابت: بررسی وضعیت عملکرد در شش ماهه نخست سال
به گزارش مالی3، در میان صدها صندوق درآمد ثابت فعال در بازار، تنها تعداد محدودی به عنوان صندوق‌های برتر شناخته می‌شوند. این صندوق‌ها در سه معیار اصلی عملکرد بهتری از خود نشان داده‌اند:
-
بازدهی (نرخ بازارگردانی یا تابلو)
-
تداوم بازدهی
-
بازارگردانی (ارزش معاملات)
در این تحلیل، تمرکز بر دو مولفه‌ی اول یعنی بازدهی و تداوم بازدهی قرار گرفته است. اهمیت تداوم بازدهی در صندوق‌های درآمد ثابت به اندازه میزان سود صندوق‌ها حائز اهمیت است. بسیاری از صندوق‌ها ممکن است در دوره‌ای کوتاه نرخ‌های جذابی ارائه دهند، اما این نرخ‌ها پایدار نبوده و در ماه‌های بعد کاهش یابند.
نمودار سمت راست بالا رنج بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت به تفکیک هر ماه را نشان می‌دهد. بر اساس داده‌ها، تیرماه بالاترین نرخ سود را داشته و خردادماه که به دلیل شرایط خاص بازار در زمان جنگ بوده، کمترین نرخ را ثبت کرده است. در ماه‌های عادی، فروردین کمترین بازدهی را نشان می‌دهد.
برای شناسایی صندوق‌هایی با بیشترین بازدهی متداوم، بازدهی هر ماه محاسبه و بر اساس رتبه‌ی ماهانه به هر صندوق امتیاز داده شد. جمع امتیازها در نهایت مشخص کرد که کدام صندوق در مجموع ۶ ماه نخست سال توانسته به‌صورت پیوسته نرخ بالاتری پرداخت کند.
نتیجه این بررسی نشان می‌دهد که صندوق رشد با کسب امتیاز ۴۲.۸، بهترین عملکرد را در میان تمام صندوق‌های درآمد ثابت داشته است. این صندوق در اکثر ماه‌ها یا در صدر نرخ‌های پرداختی بوده یا در جمع بالاترین‌ها قرار داشته است.
نمودار بالا سمت چپ نیز نرخ سود ماهانه صندوق‌های درآمد ثابت با بیشترین امتیاز در ۶ ماه نخست سال را نمایش می‌دهد.
نظرات کاربران