صدرنشینی صندوق پالایش با بازدهی ۲۲ درصدی در یک ماه اخیر
بررسی عملکرد صندوق‌های بخشی و صنعت‌محور در یک ماه اخیر
به گزارش مالی3، بازار سرمایه در یک ماه اخیر فضایی نسبتاً متعادل و همگن را تجربه کرده است. نگاهی به بازدهی صندوق‌های بخشی و صنعت‌محور نشان می‌دهد که رشد بازار نه‌تنها محدود به یک صنعت خاص نبوده، بلکه طیفی از صنایع مختلف توانسته‌اند از تقاضای موجود بهره‌مند شوند. در این مدت، صندوق‌های فعال در حوزه‌های بانکی، سیمانی، فلزی، خودرویی، پتروشیمی و پالایشی بازدهی مثبتی به ثبت رسانده‌اند و این موضوع حاکی از جریان نقدینگی نسبتاً گسترده در کلیت بازار است.
یکی از مهم‌ترین نکاتی که در این بررسی به چشم می‌خورد، نبود رشد ناهمگن میان صنایع است. در بسیاری از مقاطع تاریخی، معمولاً تنها یک یا دو صنعت خاص با موج تقاضا همراه می‌شوند و سایر صنایع رشد کمتری را ثبت می‌کنند. با این حال، در یک ماه گذشته این الگو تغییر کرد و شاهد توزیع متوازن‌تری از رشد در میان بخش‌های مختلف بودیم. این روند از نگاه کارشناسان می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت تدریجی اعتماد سرمایه‌گذاران و نگاه بلندمدت‌تر آن‌ها به بازار باشد.
در میان صندوق‌های فعال، صندوق «پالایش» درخشان‌ترین عملکرد را از خود نشان داده است. این صندوق با بازدهی ۲۲ درصدی توانست رتبه نخست را در میان صندوق‌های بخشی کسب کند. رشد چشمگیر پالایش به‌طور مستقیم با لیدری گروه پالایشی در بازار اخیر مرتبط است؛ چرا که سهام این گروه توانستند نقش محرک اصلی شاخص کل را ایفا کنند و همین امر بازدهی این صندوق را به‌طور قابل توجهی افزایش داد.
رتبه دوم نیز به صندوق بخشی پتروشیمی با نام «پتروآگاه» تعلق گرفت. این صندوق توانست طی یک ماه رشد ۱۴ درصدی را ثبت کند و جایگاه دوم جدول بازدهی را به خود اختصاص دهد. عملکرد صندوق پتروشیمی نشان می‌دهد که صنعت پتروشیمی همچنان به‌عنوان یکی از محورهای اصلی سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ایران مورد توجه قرار دارد.
بررسی دقیق‌تر ارقام نشان می‌دهد که فاصله بازدهی میان صندوق‌های اول و دوم با سایر صندوق‌ها محسوس‌تر بوده است. در واقع، تنها صندوق‌های مرتبط با صنایع پالایشی و پتروشیمی توانستند جهشی فراتر از میانگین بازار داشته باشند. سایر صندوق‌ها، هرچند بازدهی مثبت ثبت کردند، اما اختلاف آن‌ها با یکدیگر چندان قابل توجه نبود و بیشتر در محدوده‌ای نزدیک به هم حرکت کردند. این موضوع خود تأییدی دیگر بر همگن بودن رشد بازار است.
از منظر تحلیلگران، چنین روندی می‌تواند پیامدهای مهمی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. نخست آن‌که ریسک انتخاب صنعت در این دوره نسبت به گذشته کمتر بوده و سرمایه‌گذاران در بخش‌های مختلف توانسته‌اند بازدهی مناسبی کسب کنند. دوم آن‌که صندوق‌های بخشی بار دیگر اهمیت خود را به‌عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی و کاهش ریسک در پرتفوی سرمایه‌گذاران نشان دادند.
در نهایت باید گفت که بازار سرمایه در یک ماه گذشته شرایط متعادلی را پشت سر گذاشته و فضای مناسبی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. با وجود اینکه صندوق «پالایش» و «پتروآگاه» توانستند پیشتازی خود را به رخ بکشند، سایر صندوق‌های بخشی نیز رشد معقولی داشته‌اند و این نشان می‌دهد که بازار به‌صورت کلی از تقاضای پایدار برخوردار بوده است. در صورتی که این روند ادامه‌دار باشد، می‌توان انتظار داشت که صندوق‌های صنعت‌محور همچنان به‌عنوان یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری برای افراد با دید میان‌مدت و بلندمدت باقی بمانند.
نظرات کاربران