گزارش تحلیل پتانسیل صندوق‌های درآمدثابت ETF بدون تقسیم سود
به گزارش مالی3، به بررسی پتانسیل صندوق‌های درآمدثابت از نوع ETF (صندوق‌های قابل معامله در بورس) که سود تقسیم نمی‌کنند، می‌پردازد. تمرکز اصلی بر صندوق‌هایی است که خالص ارزش دارایی (NAV) آن‌ها بیش از ۱۰ همت (هزار میلیارد تومان) است. اهمیت ذخیره این صندوق‌ها و تأثیر آن بر تداوم و افزایش نرخ آن‌ها، به عنوان یک معیار کلیدی برای سنجش پتانسیل آینده، مورد تحلیل قرار گرفته است.
روش‌شناسی تحلیل: در نمودار ارائه شده، سه معیار اصلی برای هر صندوق نمایش داده شده است
- نرخ فعلی: نرخ مؤثر سالانه کنونی صندوق.
- ذخیره: میزان ذخیره انباشته شده در صندوق (که به عنوان پشتوانه‌ای برای افزایش نرخ‌های آتی یا حفظ نرخ فعلی عمل می‌کند).
- نرخ پتانسیل (نرخ فعلی + ذخیره): مجموع نرخ فعلی و ذخیره، که نشان‌دهنده حداکثر پتانسیل نرخ برای آینده در صورت استفاده از ذخایر است.
عملکرد صندوق‌ها بر اساس نرخ پتانسیل:
اگرچه در حال حاضر تعداد قابل توجهی از صندوق‌های درآمدثابت نرخ‌های ۳۶٪ مؤثر سالانه را نیز ارائه می‌دهند، اما وضعیت ذخیره این صندوق‌ها، پتانسیل‌های کاملاً متفاوتی را برای آن‌ها ایجاد کرده است.
| نام صندوق | نرخ فعلی (%) | ذخیره (%) | نرخ پتانسیل (نرخ فعلی + ذخیره) (%) |
| فیروزا | ۳۶.۰۰% | ۳.۴۸% | ۳۹.۴۸% |
| لبخند | ۳۶.۰۰% | ۰.۹۴% | ۳۶.۹۴% |
| سپر | ۳۵.۳۵% | ۰.۴۴% | ۳۵.۷۹% |
| کیان | ۳۶.۰۰% | ۰.۳۱%- | ۳۵.۶۹% |
| افران | ۳۶.۰۰% | ۰.۳۰%- | ۳۵.۷۰% |
| آوند | ۳۴.۴۰% | ۱.۰۴% | ۳۵.۴۴% |
| کارا | ۳۶.۰۰% | ۰.۵۹%- | ۳۵.۴۱% |
| کارین | ۳۴.۴۸% | ۰.۷۴% | ۳۵.۲۲% |
| یاقوت | ۳۵.۰۰% | ۰.۲۵% | ۳۵.۲۵% |
| اعتماد | ۳۶.۰۰% | ۰.۹۴%- | ۳۵.۰۶% |
| سپیدما | ۳۳.۰۰% | ۰.۳۰% | ۳۳.۳۰% |
نکات کلیدی و تحلیل:
- پیشتاز پتانسیل: همانطور که در نمودار مشخص است، صندوق فیروزا با نرخ فعلی ۳۶% و ذخیره قابل توجه نزدیک به ۳.۵% (۳.۴۸%)، بهترین وضعیت را نسبت به دیگر صندوق‌های هم‌نوع خود دارد. مجموع نرخ پتانسیل این صندوق به ۳۹.۴۸% می‌رسد که آن را در صدر جدول قرار می‌دهد. انتظار می‌رود که روند مناسب این صندوق در ماه‌های پیش رو نیز ادامه‌دار باشد، زیرا ذخیره بالای آن به عنوان یک اهرم برای حفظ یا حتی افزایش نرخ در آینده عمل می‌کند.
- تفاوت در پتانسیل: با وجود اینکه چندین صندوق نرخ فعلی ۳۶% را ارائه می‌دهند (مانند لبخند، کیان، افران، کارا، اعتماد)، اما تفاوت در میزان ذخیره (و حتی ذخیره منفی در برخی موارد) باعث ایجاد پتانسیل‌های کاملاً متفاوتی برای آن‌ها می‌شود. برای مثال، صندوق لبخند با ذخیره ۰.۹۴% وضعیت بهتری نسبت به کیان، افران، کارا و اعتماد دارد که ذخیره منفی را تجربه می‌کنند.
- اهمیت ذخیره: این تحلیل بار دیگر بر اهمیت ذخیره صندوق‌های درآمدثابت تأکید می‌کند. ذخیره بالا به صندوق‌ها اجازه می‌دهد تا در شرایط مختلف بازار، نرخ‌های جذاب خود را حفظ کرده یا حتی افزایش دهند، در حالی که صندوق‌های با ذخیره پایین یا منفی ممکن است با چالش‌هایی در حفظ نرخ‌های فعلی در آینده مواجه شوند.
- بینش برای سرمایه‌گذاران: برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پایداری و پتانسیل رشد نرخ در صندوق‌های درآمدثابت بدون تقسیم سود هستند، توجه به معیار “نرخ پتانسیل” که حاصل جمع نرخ فعلی و ذخیره است، از اهمیت بالایی برخوردار است.
نتیجه‌گیری:
با توجه به داده‌های ۱۱ خرداد ۱۴۰۴، صندوق فیروزا در میان صندوق‌های درآمدثابت ETF بدون تقسیم سود با خالص ارزش دارایی بیش از ۱۰ همت، دارای بالاترین پتانسیل برای آینده است. سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به این نوع صندوق‌ها باید علاوه بر نرخ فعلی، به وضعیت ذخیره و نرخ پتانسیل کلی صندوق‌ها توجه ویژه داشته باشند تا تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری داشته باشند.
نظرات کاربران