عملکرد موفق «خوشه» در پساجنگ: الگویی از صندوق‌های FOF در بازار ایران
به گزارش مالی3، پس از پایان جنگ و نوسانات شدید بازار، بسیاری از صندوق‌های سهامی و مختلط با افت شدید مواجه شدند، اما صندوق «خوشه» در این دوره پرریسک، عملکرد متفاوتی از خود نشان داد. این صندوق که تنها صندوق در صندوقی است که استراتژی واقعی FOF (Fund of Funds) را طبق الگوهای جهانی دنبال می‌کند، توانسته است با ترکیب کلاس‌های مختلف دارایی، از جمله صندوق‌های سهامی، طلا و درآمد ثابت، بازدهی معقولی را با حداقل‌سازی ریسک به دست آورد.
در دوره پساجنگ، زمانی که شاخص کل بازار حدود ۱/۱٪ کاهش داشت، ترکیب چندکلاسه صندوق «خوشه» توانست خود را در برابر نوسانات حفظ کند. طبق مقایسه‌ها، پرتفوی سه صندوق شامل سهامی، طلا و درآمد ثابت (که با عنوان Tree Funds Portfolio شناخته می‌شود) حدود ۱۵/۲٪ سود داشت، در حالی که «خوشه» با ثبت بازدهی ۱۷/۳٪ عملکرد بهتری از خود نشان داد.
این تفاوت زمانی برجسته‌تر می‌شود که هزینه‌های معاملاتی و ریبالانس دوره‌ای در مدل Tree Funds لحاظ شود؛ در این صورت فاصله بازدهی به نفع «خوشه» بیشتر خواهد شد. این بررسی‌ها در دوره‌ای انجام شد که بازار در یکی از نوسانی‌ترین و پرریسک‌ترین شرایط خود پس از بحران قرار داشت و در چنین شرایطی است که عملکرد فراصندوق‌ها معنای واقعی خود را پیدا می‌کند.
در سطح جهانی نیز عملکرد FOFها معمولاً در دوران بحرانی ارزیابی می‌شود، مانند بحران مالی ۲۰۰۸ یا سقوط اقتصادی ناشی از کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰. صندوق‌هایی مانند Vanguard LifeStrategy و BlackRock Multi-Asset Income Fund پس از این بحران‌ها به عنوان معیاری برای سنجش پایداری و مدیریت ریسک مورد بررسی قرار گرفتند.
این نتایج نشان‌دهنده اهمیت استراتژی‌های سرمایه‌گذاری چندکلاسه در مواقع بحرانی است و نشان می‌دهد که صندوق «خوشه» در شرایط نوسانی بازار ایران توانسته است عملکردی بهتر از سایر صندوق‌ها داشته باشد.
نظرات کاربران