کارنامه موفق‌ترین مدیران صندوق‌ها: رتبه‌بندی پس از دوران بحران
به گزارش مالی3، پس از گذشت بیش از سه ماه از بازگشایی بازار سهام در پی تعطیلی دو هفته‌ای از هفتم تیر، بازار وارد یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود شد. حالا این زمان فرصت مناسبی برای ارزیابی عملکرد مدیران صندوق‌ها در شرایط پرریسک و پرتلاطم است. در این تحلیل، عملکرد مدیران صندوق‌های مختلف در انواع مختلف دارایی‌ها مورد بررسی قرار گرفته است.
تحلیل حاضر تنها محدود به یک یا دو صندوق از هر نهاد نبوده و تمامی مدیرانی که در صندوق‌های مختلف دارایی، اعم از صندوق‌های سهامی کلاسیک، صندوق‌های سهامی اهرمی، صندوق‌های درآمد ثابت بدون تقسیم سود (ETF)، و صندوق‌های کالایی مبتنی بر طلا فعال بوده‌اند، مورد بررسی قرار گرفته‌اند. این رویکرد باعث می‌شود تا تصویر دقیق‌تری از کیفیت مدیریت دارایی‌ها در شرایط مختلف بازار به دست آید.
برای سنجش عملکرد مدیران، بازدهی نماد معاملاتی هر صندوق در نظر گرفته شده است تا اثر «حباب قیمتی» که معمولاً بازتاب عملکرد بازارگردان‌ها است، در ارزیابی لحاظ شود. به این ترتیب، گزارش ارائه‌شده ترکیبی از توان مدیریت سرمایه‌گذاری و کیفیت بازارگردانی صندوق‌ها خواهد بود.
امتیازدهی در هر طبقه از صندوق‌ها به‌صورت نسبی و متناسب با ماهیت هر نوع صندوق انجام شده است. برای مثال، اختلاف ۰.۱ درصدی در صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند تأثیرگذار باشد، اما در صندوق‌های طلا با بازدهی ۶۰ درصدی، چنین اختلافی معنای زیادی ندارد. بعد از امتیازدهی در هر بخش، مجموع امتیازات چهارگانه رتبه نهایی مدیران را مشخص می‌کند.
نتیجه نهایی این ارزیابی نشان می‌دهد که سبدگردان کاریزما با کسب امتیاز ۳۳.۲ بهترین عملکرد را در میان مدیران صندوق‌ها در دوره پساجنگ داشته است. پس از آن، تأمین سرمایه لوتوس پارسیان و سبدگردان مفید به‌ترتیب در جایگاه‌های دوم و سوم قرار گرفتند.
این ارزیابی تصویری روشن از نحوه عملکرد مدیران صندوق‌ها در شرایط نوسانی بازار به دست می‌دهد، جایی که تفاوت‌ها در استراتژی‌ها، تصمیم‌گیری‌ها و ترکیب دارایی‌ها بیشتر از همیشه قابل‌مشاهده است.
نظرات کاربران