ورود Sunperp به بازار؛ بررسی ویژگی‌ها و ریسک‌های پلتفرم جدید مشتقات روی ترون

ورود Sunperp به بازار؛ بررسی ویژگی‌ها و ریسک‌های پلتفرم جدید مشتقات روی ترون

به گزارش مالی3، صرافی غیرمتمرکز Sunperp به عنوان جدیدترین پلتفرم مشتقات روی شبکه ترون آغاز به کار کرده است. این پروژه که توسط جاستین سان، بنیانگذار ترون، در شبکه اجتماعی X معرفی شد، اکنون به جمع بازیگران بزرگ بازار مانند Hyperliquid، Avantis، dYdX، GMX و Jupiter پیوسته است.

جزئیات فنی و ویژگی‌ها

Sunperp به‌عنوان یک DEX مشتقات بر بستر ترون طراحی شده و مجموعه‌ای از امکانات نوآورانه را ارائه می‌دهد. این پلتفرم از نقدینگی تجمیع‌شده در شبکه‌ها استفاده کرده و با ترکیب تطبیق سفارش‌ها به‌صورت آف‌چین و تسویه روی زنجیره، امکان معاملات بدون گس را فراهم می‌کند. همچنین از اوراکل‌های چندمنبعی برای تعیین قیمت مرجع (Mark Price) بهره می‌گیرد تا از دستکاری بازار جلوگیری شود.

این پلتفرم از انواع سفارش‌های متداول از جمله مارکت، لیمیت (با گزینه‌های FOK، GTC و IOC)، سفارش‌های زمان‌بندی‌شده، استراتژی‌های دنباله‌دار و TWAP پشتیبانی می‌کند. وثیقه اصلی معاملات USDT است و سود و زیان کاربران نیز بر اساس همین استیبل‌کوین محاسبه می‌شود.

ابزارهای مدیریت ریسک

Sunperp برای کاهش ریسک کاربران ابزارهایی همچون صندوق بیمه و مکانیزم انحلال خودکار (ADL) ارائه کرده است. در شرایط استرس شدید بازار، ADL می‌تواند موقعیت‌های مخالف را تعدیل کند. همچنین کاربران می‌توانند وضعیت ریسک ADL خود را به‌صورت زنده مشاهده کنند.

انحلال‌ها بر اساس قیمت مرجع و نرخ‌های تأمین مالی انجام می‌شود؛ موقعیت‌های کوچک معمولاً به‌طور کامل بسته می‌شوند، اما موقعیت‌های بزرگ ممکن است مرحله‌ای انحلال یابند.

فضای رقابتی

با وجود امکانات گسترده، Sunperp وارد بازاری بسیار رقابتی شده است. در حال حاضر Hyperliquid حدود 31.48 درصد از حجم معاملات 24 ساعته را به خود اختصاص داده و سایر رقبای اصلی مانند dYdX و GMX نیز فعالیت بالایی دارند. بنابراین جذب نقدینگی و کاربران برای Sunperp چالشی بزرگ خواهد بود.

جاستین سان در تبلیغ این پلتفرم تأکید کرده است که Sunperp دارای سه مزیت اصلی است: بازپرداخت سپرده‌ها، کمترین کارمزد و ایردراپ اختصاصی. او کاربران را به «امتحان کردن ارزان‌ترین صرافی پرپچوال روی ترون» دعوت کرده است.

Sunperp در حالی آغاز به کار کرده که رقابت در میان صرافی‌های غیرمتمرکز مشتقات به اوج خود رسیده است. موفقیت این پلتفرم به توانایی آن در مدیریت لغزش قیمتی، پایداری اوراکل‌ها، سرعت تسویه و سازوکار کارمزدها بستگی خواهد داشت. اکنون نگاه‌ها به سمت عملکرد Sunperp دوخته شده تا مشخص شود آیا می‌تواند جایگاهی پایدار در میان رقبای قدرتمند بازار به دست آورد یا خیر.