داده‌های مشتقات بیت‌کوین چه می‌گویند؟ بازار همچنان محتاط باقی مانده است

به گزارش مالی3، با وجود رشد اخیر قیمت Bitcoin و بازگشت آن به محدوده ۷۰ هزار دلار، داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان رویکردی محتاطانه در پیش گرفته‌اند و نشانه‌های یک حرکت صعودی قدرتمند هنوز به‌طور واضح شکل نگرفته است.

بررسی شاخص‌های بازار مشتقات حاکی از آن است که اگرچه بهبود قیمتی در بازار ارزهای دیجیتال مشاهده می‌شود، اما تمایل سرمایه‌گذاران برای پذیرش ریسک بالا محدود باقی مانده است. رشد قیمت بیت‌کوین از محدوده ۶۰ هزار دلار تا حوالی ۷۰ هزار دلار، هنوز نتوانسته معامله‌گران را به باز کردن موقعیت‌های خرید تهاجمی ترغیب کند.

یکی از مهم‌ترین نشانه‌ها در این زمینه، نرخ تأمین مالی قراردادهای دائمی بیت‌کوین است که همچنان در محدوده منفی قرار دارد. نرخ سرمایه‌گذاری منفی معمولاً به‌عنوان سیگنالی نزولی تفسیر می‌شود و نشان می‌دهد که موقعیت‌های فروش در بازار غالب هستند. این وضعیت بیانگر آن است که معامله‌گران برای حفظ موقعیت‌های خرید، خواستار دریافت حق بیمه بیشتر بوده و نسبت به ریسک‌های نزولی حساس باقی مانده‌اند.

در کنار این موضوع، داده‌های مربوط به بهره باز نیز تصویر مشابهی را ترسیم می‌کند. بر اساس اطلاعات منتشرشده توسط Coinglass، میزان کل بهره باز در قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین نسبت به اوج ثبت‌شده در ماه اکتبر، بیش از ۵۰ درصد کاهش یافته است. نبود نشانه‌ای از بازگشت معنادار بهره باز پس از این افت، نشان می‌دهد که اعتماد سرمایه‌گذاران هنوز به‌طور کامل احیا نشده است.

اندی مارتینز، مدیرعامل شرکت Crypto Insights، در این‌باره گفت که نقدینگی و عمق بازار از زمان افت شدید بازار در دهم اکتبر به شکل محسوسی کاهش یافته است. به گفته او، این شرایط باعث شده سرمایه‌گذاران سطح اهرم معاملات خود را کاهش دهند و به سمت استراتژی‌های محافظه‌کارانه حرکت کنند، زیرا بازار همچنان در حال هضم شوک‌های قبلی است.

داده‌های بازار اختیار معامله نیز نشانه‌ای از خوش‌بینی قوی ارائه نمی‌دهد. گریفین آردرن، رئیس بخش تحقیقات و اختیار معامله در BloFin، اعلام کرد که نوسان ضمنی بیت‌کوین که هفته گذشته در محدوده ۸۳ درصد قرار داشت، اکنون به حدود ۶۰ درصد کاهش یافته است. این کاهش نوسان نشان می‌دهد که بازار در کوتاه‌مدت انتظار حرکات شدید قیمتی را ندارد.

در عین حال، شاخص‌های موقعیت‌یابی همچنان سوگیری نزولی دارند. شاخص انحراف فراخوانی ۲۵ دلتا، که تعادل میان ترس و طمع را در بازار اختیار معامله می‌سنجد، تمایل بالایی به گزینه‌های فروش نشان می‌دهد. این موضوع حاکی از تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک در برابر افت قیمت است.

آردرن همچنین تأکید کرد که کاهش استفاده از اهرم، اگرچه نوسانات را مهار کرده و قیمت‌ها را تثبیت نموده، اما باعث شده بسیاری از معامله‌گران در سود یا زیان محدود باقی بمانند و رویکرد «صبر و مشاهده» را انتخاب کنند. به گفته او، بازارهایی که تحت سلطه احساسات نزولی هستند، معمولاً به جای بازیابی سریع، وارد دوره‌ای از تثبیت افقی می‌شوند.

از سوی دیگر، فضای کلان اقتصادی نیز بر این احتیاط افزوده است. Le Shi، مدیرعامل Auros در هنگ‌کنگ، اظهار داشت که با وجود نشانه‌های حمایتی بازار در هفته گذشته، عوامل ریسک متعددی همچنان سرمایه‌گذاران را محتاط نگه داشته است. به گفته او، تحولات سیاسی در ژاپن، نوسانات بازار فلزات گران‌بها و نگرانی‌ها پیرامون رشد بیش از حد سهام مرتبط با هوش مصنوعی، سطح ریسک‌پذیری در بازار ارزهای دیجیتال را محدود کرده است.

در مجموع، داده‌های بازار مشتقات و اختیار معامله نشان می‌دهد که اگرچه قیمت بیت‌کوین بهبود یافته، اما فضای کلی بازار همچنان محتاط است و نشانه‌های قاطعی از آغاز یک بازار صعودی قدرتمند دیده نمی‌شود؛ شرایطی که می‌تواند به ادامه فاز تثبیت در کوتاه‌مدت منجر شود.

بیشتر بخوانید:

داده‌های مشتقات بیت‌کوین چه می‌گویند؟ بازار همچنان محتاط باقی مانده است