کری ترید (Carry Trade) چیست؟، کری ترید (Carry Trade) یک استراتژی معاملاتی است که در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی استفاده می‌شود. در این استراتژی، معامله‌گر ارزی با نرخ بهره پایین قرض می‌گیرد و همان مقدار پول را در ارزی با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری می‌کند. سود حاصل از این استراتژی از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز بدست می‌آید. کری ترید به‌ویژه در شرایطی که نرخ بهره در برخی کشورها بسیار پایین است و در برخی دیگر بالاست، می‌تواند یک روش سودآور برای معامله‌گران باشد.
فهرست مطالب:
کری ترید (Carry Trade) چیست؟
کری ترید (Carry Trade) یک استراتژی جذاب در بازارهای مالی است که در آن معامله‌گر با قرض گرفتن پول به نرخ بهره پایین از یک ارز و سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالا، سود می‌برد. بروکرها تفاوت نرخ بهره را تا زمانی که معامله در جهت روند صعودی باشد به حساب شما واریز می‌کنند. این استراتژی به عنوان یکی از روش‌های معتبر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهانی و سایر صندوق‌ها مورد توجه قرار دارد. پیش‌بینی ریسک‌ها، تحلیل نوسانات بازار و بررسی تاثیرات سیاسی و اقتصادی بر معاملات، می‌تواند ریسک این معاملات را کاهش دهد. کری ترید به طور خاص در بازار فارکس کاربرد دارد و معامله‌گران از تفاوت نرخ بهره میان ارزها سود کسب می‌کنند. برای مثال، اگر نرخ بهره پوند (GBP) ۷ درصد و نرخ بهره دلار آمریکا (USD) ۴ درصد باشد، با خرید جفت ارز GBP/USD می‌توانید روزانه ۳ درصد سود به دست آورید.
روش کار Carry Trade
مبادلات انتقالی (Carry Trade) یک استراتژی معاملاتی در بازار فارکس است که بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز اجرا می‌شود. در این روش، سرمایه‌گذار ارزی با نرخ بهره پایین قرض می‌گیرد و ارز دیگری را که نرخ بهره بالاتری دارد خریداری می‌کند تا از اختلاف نرخ بهره به عنوان سود بهره‌وری استفاده نماید. اگرچه این استراتژی می‌تواند سودآور باشد، اما با ریسک‌هایی از جمله نوسانات نرخ ارز و تغییرات در نرخ بهره همراه است، بنابراین مدیریت دقیق ریسک و تحلیل بازار ضروری است. به‌عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر ارزی با نرخ بهره ۱۰ درصد خریداری کند و آن را با ارزی با نرخ بهره ۶ درصد معامله نماید، از این معامله ۴ درصد سود به دست خواهد آورد. اگرچه استراتژی Carry Trade در بازار فارکس ممکن است در نگاه اول به دلیل نوسانات نسبتاً کمتر نرخ ارزها جذاب به نظر نرسد، اما به دلیل ویژگی‌های خاص این بازار مانند لوریج بالا و محاسبه روزانه نرخ بهره، این استراتژی می‌تواند برای معامله‌گران سودآور و هیجان‌انگیز باشد.
مزایا و معایب Carry Trade
استراتژی Carry Trade در بازار فارکس، که شامل قرض گرفتن ارزی با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالاتر می‌شود، مزایا و معایب خاص خود را دارد. در ادامه، به بررسی این مزایا و معایب می‌پردازیم:
مزایای Carry Trade
-
دریافت سود از تفاوت نرخ بهره
با قرض گرفتن ارزی با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالاتر، معامله‌گر از تفاوت نرخ بهره (Interest Rate Differential) سود می‌برد. این سود به‌صورت روزانه یا ماهانه به حساب معامله‌گر واریز می‌شود . -
امکان استفاده از لوریج
در بازار فارکس، امکان استفاده از لوریج بالا وجود دارد که می‌تواند سود حاصل از Carry Trade را افزایش دهد. با این حال، استفاده از لوریج باید با احتیاط همراه باشد زیرا می‌تواند زیان‌ها را نیز تشدید کند . -
استراتژی بلندمدت با بازده ثابت
Carry Trade معمولاً یک استراتژی بلندمدت است که می‌تواند بازدهی ثابتی را در شرایط بازار با نوسانات کم فراهم کند .
معایب Carry Trade
-
ریسک نوسانات نرخ ارز
تغییرات ناگهانی در نرخ ارز می‌تواند سود حاصل از تفاوت نرخ بهره را از بین ببرد یا حتی منجر به زیان شود. به‌عنوان مثال، در سال ۲۰۲۴، افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن باعث تقویت ین و زیان‌های قابل توجهی برای معامله‌گران Carry Trade شد . -
ریسک تغییرات در سیاست‌های پولی
تغییرات در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند تفاوت نرخ بهره را کاهش دهد و سودآوری Carry Trade را تحت تأثیر قرار دهد. به‌عنوان مثال، کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی مکزیک در سال ۲۰۲۴ باعث کاهش جذابیت Carry Trade با پزو مکزیک شد . -
نیاز به مدیریت ریسک دقیق
استفاده از لوریج و نوسانات نرخ ارز نیازمند مدیریت ریسک دقیق است. استفاده نادرست از لوریج می‌تواند منجر به زیان‌های بزرگ شود . -
ریسک نقدشوندگی
در شرایط بحران مالی یا کاهش نقدشوندگی بازار، معامله‌گران ممکن است نتوانند موقعیت‌های خود را با قیمت مطلوب ببندند، که می‌تواند منجر به زیان شود .
هنگام کری ترید باید به چه نکاتی توجه کرد؟
هنگام اجرای استراتژی Carry Trade در بازار فارکس، توجه به نکات زیر می‌تواند به مدیریت ریسک و افزایش احتمال موفقیت کمک کند:
انتخاب جفت‌ارز با تفاوت نرخ بهره بالا
برای بهره‌برداری از استراتژی Carry Trade، انتخاب جفت‌ارزی با تفاوت نرخ بهره قابل توجه میان دو ارز ضروری است. به‌عنوان مثال، جفت‌ارزهایی مانند AUD/JPY یا NZD/JPY به‌دلیل تفاوت‌های قابل توجه در نرخ بهره، گزینه‌های مناسبی برای این استراتژی هستند.
استفاده از لوریج با احتیاط
اگرچه استفاده از لوریج می‌تواند سود را افزایش دهد، اما در صورت حرکت مخالف بازار، زیان‌ها را نیز تشدید می‌کند. بنابراین، استفاده از لوریج باید با احتیاط و در حد معقول انجام شود تا از ریسک‌های غیرضروری جلوگیری گردد.
مدیریت ریسک با تعیین حد ضرر
برای محدود کردن زیان‌های احتمالی، تعیین حد ضرر (Stop Loss) در سطوح معقول و منطقی از اهمیت بالایی برخوردار است. این اقدام به‌ویژه در بازارهای نوسانی و پرریسک توصیه می‌شود.
نظارت بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی
تغییرات در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند تأثیر زیادی بر استراتژی Carry Trade داشته باشد. برای مثال، افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در سال ۲۰۲۴ باعث تقویت ین و زیان‌های قابل توجهی برای معامله‌گران Carry Trade شد.
تنوع در سبد معاملاتی
برای کاهش ریسک‌های مرتبط با نوسانات بازار، تنوع در سبد معاملاتی می‌تواند مؤثر باشد. با توزیع سرمایه در جفت‌ارزهای مختلف، ریسک‌های خاص هر جفت‌ارز کاهش می‌یابد.
پایش مستمر شرایط بازار
شرایط اقتصادی و سیاسی می‌تواند تأثیر زیادی بر موفقیت استراتژی Carry Trade داشته باشد. بنابراین، پایش مستمر اخبار اقتصادی، تصمیمات بانک‌های مرکزی و تحولات سیاسی برای اتخاذ تصمیمات به‌موقع و مناسب ضروری است.
استفاده از ابزارهای پوشش ریسک (Hedging)
استفاده از ابزارهای پوشش ریسک مانند قراردادهای آتی یا گزینه‌ها می‌تواند به کاهش ریسک‌های مرتبط با نوسانات نرخ ارز کمک کند. این ابزارها به‌ویژه در شرایط پرریسک و نوسانی بازار مفید هستند.
ارزیابی دقیق تفاوت نرخ بهره خالص (NIRD)
تفاوت نرخ بهره خالص (Net Interest Rate Differential) بین دو ارز تأثیر مستقیم بر سودآوری استراتژی Carry Trade دارد. بنابراین، ارزیابی دقیق این تفاوت و پیش‌بینی تغییرات آن در آینده از اهمیت بالایی برخوردار است.
درک ریسک‌های ذاتی استراتژی
استراتژی Carry Trade با ریسک‌های خاصی همراه است. برای مثال، در سال ۲۰۲۴، افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن باعث تقویت ین و زیان‌های قابل توجهی برای معامله‌گران Carry Trade شد. بنابراین، درک دقیق این ریسک‌ها و آماده‌سازی برای مواجهه با آن‌ها ضروری است.
استفاده از حساب‌های آزمایشی
برای آشنایی بیشتر با استراتژی Carry Trade و ارزیابی عملکرد آن، استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند مفید باشد. این حساب‌ها به معامله‌گران امکان می‌دهند بدون ریسک مالی، استراتژی‌های مختلف را آزمایش کنند و تجربه کسب نمایند.
سوالات متداول
-
کری ترید چیست؟
کری ترید یک استراتژی معاملاتی است که در آن معامله‌گر ارز با نرخ بهره پایین قرض می‌گیرد و در ارزی با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری می‌کند تا از تفاوت نرخ بهره سود ببرد.
-
چگونه کری ترید سودآور است؟
سود کری ترید از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز حاصل می‌شود. با قرض گرفتن ارزی با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری در ارزی با نرخ بهره بالا، معامله‌گر سود می‌برد.
-
آیا کری ترید در همه بازارها کاربرد دارد؟
کری ترید عمدتاً در بازار فارکس کاربرد دارد، اما می‌تواند در سایر بازارهای مالی نیز استفاده شود.
-
کری ترید چه ریسک‌هایی دارد؟
ریسک‌های کری ترید شامل نوسانات نرخ ارز، تغییرات در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و ریسک استفاده از لوریج هستند.
-
چه عواملی بر موفقیت کری ترید تأثیر می‌گذارند؟
عوامل مانند تغییرات نرخ بهره، سیاست‌های پولی، وضعیت اقتصادی و نوسانات بازار تأثیر زیادی بر موفقیت کری ترید دارند.
-
چگونه می‌توان از لوریج در کری ترید استفاده کرد؟
استفاده از لوریج می‌تواند سود حاصل از تفاوت نرخ بهره را افزایش دهد، اما باید با احتیاط استفاده شود زیرا ممکن است ریسک‌های زیان را نیز افزایش دهد.
-
چه ارزی برای کری ترید مناسب است؟
معمولاً ارزی با نرخ بهره پایین (مانند ین ژاپن) برای قرض گرفتن و ارزی با نرخ بهره بالا (مانند دلار نیوزیلند یا استرالیا) برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شود.
-
چگونه می‌توان ریسک‌های کری ترید را مدیریت کرد؟
مدیریت ریسک با استفاده از حد ضرر، تنوع در سبد معاملاتی و نظارت مستمر بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی میسر می‌شود.
-
آیا تغییرات نرخ ارز بر کری ترید تأثیر می‌گذارد؟
بله، نوسانات نرخ ارز می‌تواند تأثیر زیادی بر سودآوری کری ترید داشته باشد. تغییرات ناگهانی در نرخ ارز می‌تواند سود حاصل از نرخ بهره را از بین ببرد.
-
چگونه می‌توان نقاط ورود و خروج را در کری ترید تعیین کرد؟
نقاط ورود و خروج می‌تواند بر اساس تغییرات در نرخ بهره، تحلیل تکنیکال، و تحلیل بنیادی (نظارت بر سیاست‌های پولی و اقتصادی) تعیین شود.
سخن پایانی
کری ترید به عنوان یکی از استراتژی‌های محبوب در بازار فارکس، می‌تواند به معامله‌گران فرصت‌های سودآوری جذابی بدهد. با این حال، این استراتژی نیز با ریسک‌هایی مانند نوسانات نرخ ارز و تغییرات سیاست‌های پولی همراه است که باید با دقت مدیریت شوند. برای موفقیت در کری ترید، آگاهی از تحولات اقتصادی، تغییرات نرخ بهره و استفاده هوشمندانه از ابزارهای مدیریت ریسک ضروری است.
ما همراه شما هستیم تا بازارهای مالی را گام‌به‌گام و ساده بیاموزید.
ممنون که تا پایان مقاله”کری ترید (Carry Trade) چیست؟“همراه ما بودید.
بیشتر بخوانید:
- دلایل استفاده از تحلیل فاندامنتال
- تراز پرداخت ها (balance of payments) چیست؟
- جریان سرمایه (Capital Flow) چیست؟
- جریان تجاری (Trade Flow) چیست؟
- کری ترید (Carry Trade) چیست؟
- مقدمه ای بر شاخص های بخش صنعت
- شاخص Chicago PMI چیست؟
- شاخص Philadelphia Fed چیست؟
- شاخص ISM چیست؟
- شاخص Durable Goods Orders چیست؟
- شاخص سفارشات کارخانجات (Factory Orders) چیست؟
- شاخص تولیدات صنعتی (Industrial Production) چیست؟
- شاخص Housing Starts and Building Permits چیست؟
- شاخص فروش خانه های نوساز (New Home Sales)
- شاخص فروش خانه های موجود (Existing Home Sales) چیست؟
- شاخص هزینه‌های ساخت و ساز (Construction Spending)
- شاخص درآمدهای شخصی (Personal Income) چیست؟
- شاخص میزان خرده فروشی (Retail Sales) چیست؟
- شاخص اطمینان مصرف کننده (Consumer Confidence Index) چیست؟
- شاخص University of Michigan Confidence چیست؟
- مفهوم تورم چیست؟
- شاخص CPI چیست؟
- شاخص PPI چیست؟
- شاخص Employment Report چیست؟
- شاخص Initial Jobless Claims چیست؟
- شاخص Trade Balance چیست؟
- شاخص Gross National Product چیست؟
- آشنایی با تقویم های اقتصادی
- سناریو های کلی در هنگام انتشار اخبار
- آشنایی با وب سایت فارکس فکتوری
نظرات کاربران