ارز دیجیتال کامپاند (Compound) چیست؟

کامپاند (Compound) یک پروتکل دیفای (DeFi) برای قرض دادن و قرض گرفتن است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا با واریز ارزهای دیجیتال خود به استخرهای مختلف پلتفرم، از آن‌ها سود کسب کنند.زمانی که یک کاربر توکن‌های خود را به یک استخر کامپاند (Compound) واریز می‌کند، در ازای آن توکن‌های cTokens دریافت می‌کند. این توکن‌ها نمایانگر سهم فرد در استخر هستند و می‌توانند برای بازپس‌گیری ارز دیجیتال اولیه واریز شده در هر زمانی استفاده شوند. به عنوان مثال، اگر ETH را به یک استخر واریز کنید، در ازای آن cETH دریافت خواهید کرد. با گذر زمان، نرخ تبدیل این cTokens به دارایی اصلی افزایش می‌یابد، به این معنا که می‌توانید آن‌ها را برای دریافت مقدار بیشتری از دارایی اصلی نسبت به مقداری که ابتدا واریز کرده‌اید، بازخرید کنید.این همان روشی است که سود به کاربران تخصیص داده می‌شود.

از طرف دیگر، وام‌گیرندگان می‌توانند با واریز وثیقه، وام‌های تضمینی از هر استخر کامپاند (Compound) دریافت کنند. نسبت وام به ارزش (LTV) حداکثر بر اساس دارایی وثیقه متفاوت است، اما در حال حاضر این نسبت در محدوده 50 تا 75 درصد قرار دارد. نرخ بهره‌ای که وام‌گیرندگان پرداخت می‌کنند بستگی به دارایی قرضی دارد و در صورت کاهش ارزش وثیقه زیر یک آستانه مشخص، ممکن است وام‌ها به صورت خودکار تصفیه شوند.از زمان راه‌اندازی شبکه اصلی کامپاند (Compound) در سپتامبر 2018، این پلتفرم رشد چشمگیری داشته است و اخیراً از مرز 800 میلیون دلار در ارزش کل قفل‌شده عبور کرده است.

تاریخچه و بنیان گذاران ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

کامپاند (Compound) در سال 2017 توسط رابرت لشنر و جفری هایز تأسیس شد که هر دو پیش از این در پست‌میتس (یک سرویس تحویل غذای آنلاین) مشغول به کار بودند. این دو همچنان در شرکت Compound Labs, Inc که مسئول توسعه پروتکل کامپاند (Compound) است، مشغول به فعالیت هستند. لشنر هم‌اکنون مدیرعامل این شرکت است و هایز به عنوان مسئول فنی (CTO) در این مجموعه فعالیت می‌کند.

رابرت لشنر با توجه به تجربه‌ای که در زمینه تأسیس شرکت‌های موفق دارد، نقش پررنگی در رشد فضای بلاکچین ایفا کرده است و سرمایه‌گذاری‌های زیادی در پلتفرم‌های محبوب کریپتو مانند Argent Wallet، Opyn و Blockfolio انجام داده است. تیم کامپاند (Compound) در حال حاضر بیش از دوازده نفر دارد که تقریباً نیمی از آن‌ها مهندسین این پروژه هستند.

در ماه ژوئن 2020، ارز دیجیتال کامپاند (Compound) وارد بازار شد و در صرافی‌ها لیست شد. این ارز ابتدا با قیمت 64.6 دلار به فروش می‌رسید و با استقبال خوب کاربران مواجه شد. این تقاضای بالا باعث شد که کامپاند (Compound) روندی صعودی را آغاز کند و در مدت تنها پنج روز به قیمت 337 دلار برسد. اما پس از این رشد چشمگیر، قیمت این ارز به مدت دو ماه کاهش یافت و به 127 دلار رسید. در ماه آگوست، علی‌رغم نوسانات زیاد، کامپاند (Compound) دوباره به روند صعودی خود ادامه داد و توانست به 257 دلار برسد. اما مانند هر صعودی در بازارهای مالی، این افزایش قیمت نیز به پایان رسید و قیمت کامپاند (Compound) به حدود 100 دلار کاهش یافت.

از ابتدای نوامبر 2020، ارز دیجیتال کامپاند (Compound) با یک رشد بی‌سابقه مواجه شد و توانست در ماه می 2021 به بالاترین قیمت خود، یعنی 854 دلار برسد. پس از این رکورد، یک افت قیمت دیگر رخ داد که باعث شد قیمت کامپاند (Compound) به 221 دلار برسد. بعد از این کاهش، کامپاند (Compound) دوباره صعودی شد و تا 509 دلار در ماه سپتامبر رشد کرد، اما پس از آن قیمت آن به تدریج کاهش یافت. در حال حاضر، در پایان سال 2021، قیمت این ارز دیجیتال پس از افت‌های مختلف به حدود 216 دلار رسیده است.

نحوه عملکرد ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

پلتفرم کامپاند (Compound) از ترکیب قراردادهای هوشمند مبتنی بر اتریوم و پاداش‌هایی که به صورت ارزهای دیجیتال پرداخت می‌شوند، برای اتصال وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان استفاده می‌کند.

دو گروه اصلی کاربران در پلتفرم کامپاند (Compound) عبارتند از:

وام‌دهندگان

افرادی که قصد دارند ارزهای دیجیتال خود را در کامپاند (Compound) سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند توکن‌های خود را به آدرسی تحت کنترل کامپاند (Compound) در شبکه اتریوم ارسال کرده و از آن برای کسب سود استفاده کنند.

وام‌گیرندگان

افرادی که وثیقه‌ای به صورت ارز دیجیتال در پلتفرم کامپاند (Compound) قرار می‌دهند، قادر خواهند بود ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده توسط کامپاند (Compound) را با درصدی از ارزش وثیقه خود قرض بگیرند.

کامپاند (Compound) به وام‌دهندگان توکن‌های COMP را به ازای مقدار cTokens موجود در کیف پولشان پاداش می‌دهد. افرادی که دارایی‌های خود را به پروتکل قرض می‌دهند، می‌توانند تا میزان وثیقه ارسال‌شده وام‌هایی به ارزهای دیجیتال مختلفی که توسط کامپاند (Compound) پشتیبانی می‌شود، دریافت کنند.

ویژگی های ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)

کامپاند (Compound) یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز است که بر روی بلاکچین اتریوم قرار دارد. این سیستم بدون نیاز به واسطه عمل می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال خود را مستقیماً از یکدیگر قرض بگیرند.

نرخ بهره

کامپاند (Compound) به کاربران این فرصت را می‌دهد که با وام دادن دارایی‌های دیجیتال خود به وام‌گیرندگان، سود کسب کنند. نرخ‌های بهره به صورت الگوریتمی و بر اساس میزان عرضه و تقاضای هر دارایی تنظیم می‌شود، که موجب ایجاد سیستمی پویا و بازار محور می‌شود.

پروتکل الگوریتمی بازار پول

کامپاند (Compound) از پروتکل الگوریتمی برای تنظیم نرخ بهره و مدیریت فرآیندهای وام‌دهی و قرض‌گیری استفاده می‌کند. این پروتکل به طور خودکار نرخ‌های بهره را بر اساس میزان استفاده از هر دارایی تنظیم می‌کند.

وام‌های وثیقه‌ای

وام‌گیرندگان می‌توانند با استفاده از دارایی‌های دیجیتال خود به عنوان وثیقه، وام دریافت کنند. میزان وثیقه تعیین‌کننده مقدار وام قابل دریافت است و این سیستم به کاهش ریسک نکول و تضمین ایمنی وجوه وام‌دهندگان کمک می‌کند.

قابلیت همکاری

کامپاند (Compound) با توکن‌های مختلف مبتنی بر اتریوم سازگار است، به طوری که کاربران می‌توانند طیف وسیعی از دارایی‌های دیجیتال را قرض دهند یا وام بگیرند. این ویژگی موجب افزایش نقدینگی و فراهم شدن انعطاف‌پذیری بیشتر برای مدیریت پرتفوی‌ها می‌شود.

شفافیت

به عنوان یک پلتفرم مبتنی بر بلاکچین، کامپاند (Compound) شفافیت بالایی در تمامی تراکنش‌ها و فعالیت‌ها ارائه می‌دهد. کاربران می‌توانند یکپارچگی سیستم را بررسی کرده و تراکنش‌های خود را در بلاکچین اتریوم پیگیری کنند.

کاربردهای ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

وام دادن و وام گرفتن

کاربران می‌توانند دارایی‌های دیجیتال خود را قرض دهند و از آن‌ها سود کسب کنند، که این فرصت را برای ایجاد درآمد غیرفعال فراهم می‌آورد. همچنین، وام‌گیرندگان می‌توانند با استفاده از دارایی‌های دیجیتال خود به عنوان وثیقه، بدون نیاز به واسطه‌های سنتی، به منابع مالی دسترسی داشته باشند.

یلد فارمینگ (Yield Farming)

پروتکل الگوریتمی بازار پول کامپاند (Compound) به کاربران این امکان را می‌دهد که دارایی‌های خود را بر اساس نرخ‌های بهره در پلتفرم‌های مختلف وام‌دهی انتقال دهند. این ویژگی به کاربران کمک می‌کند تا بازده خود را به حداکثر برسانند. این فرآیند که به عنوان ییلد فارمینگ شناخته می‌شود، به جستجوی بالاترین بازده در پلتفرم‌های مختلف DeFi اشاره دارد.

تأمین نقدینگی

کاربران می‌توانند با واریز دارایی‌های دیجیتال خود به پلتفرم، نقدینگی لازم برای پروتکل کامپاند (Compound) را تأمین کنند. این اقدام به تأمین منابع مالی برای وام‌گیرندگان کمک می‌کند و کاربران نیز سودی از دارایی‌های خود کسب می‌کنند.

تنوع پورتفولیو

قابلیت همکاری کامپاند (Compound) با توکن‌های مختلف مبتنی بر اتریوم به کاربران این امکان را می‌دهد تا مجموعه‌ای گسترده از دارایی‌های دیجیتال را قرض بگیرند یا وام دهند. این ویژگی به کاربران اجازه می‌دهد تا سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند.

مدیریت ریسک

الزام ارائه وثیقه برای وام‌گیرندگان، ریسک عدم بازپرداخت وام‌ها را کاهش می‌دهد و به این ترتیب امنیت بیشتری برای وام‌دهندگان فراهم می‌کند. این مکانیزم به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک اعتباری در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز عمل می‌کند.

مزایا و معایب ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

مزایا

توکن COMP در اکثر صرافی‌های معتبر، از جمله بایننس و کوین بیس، لیست شده است. صرافی کوین بیس که ارزهای دیجیتال را قبل از لیست کردن به طور دقیق از نظر بنیادی بررسی می‌کند، از همان ابتدا از پروژه کامپاند (Compound) پشتیبانی کرده است. این موضوع می‌تواند به عنوان تأییدی بر قدرت بنیادی این پروژه در نظر گرفته شود.
مدیریت پروژه کامپاند (Compound) به‌صورت غیرمتمرکز انجام می‌شود. همان‌طور که اشاره شد، کاربران می‌توانند با داشتن توکن حاکمیتی COMP، پیشنهادات خود را برای تصمیم‌گیری‌های جدید به تیم پروژه ارائه دهند و در رأی‌گیری‌های شبکه شرکت کنند. نظرات کاربران به دقت بررسی و پیگیری خواهد شد.
تیم پروژه کامپاند (Compound) توانسته است خود را به‌عنوان یکی از پروژه‌های تکمیل‌شده در صنعت ارزهای دیجیتال معرفی کند. تعداد کمی از پروژه‌ها به چنین مرحله‌ای از بلوغ رسیده‌اند.
در این پروژه احتمال بروز مشکل نقدینگی بسیار کم است، که به دلیل طرح‌های تشویقی ویژه‌ای است که قبلاً به آن‌ها اشاره شد.

معایب

امکان انجام معاملات آتی بر روی توکن COMP وجود ندارد.
در جریان ارتقای اخیر پلتفرم کامپاند (Compound)، یک خطای بزرگ رخ داد که باعث شد 90 میلیون دلار به اشتباه به حساب کاربران ارسال شود. رابرت لشنر، مدیرعامل پروژه، در توییت‌های خود به دریافت‌کنندگان این مبالغ درخواست کرده بود که 10 درصد از آن را به‌عنوان پاداش به عنوان هکر کلاه سفید دریافت کنند و باقی مبلغ را بازپس دهند. این واکنش و لحن تند توییت‌های او با انتقادات زیادی از سوی کاربران توییتر روبه‌رو شد.
برخی از منتقدان معتقدند که نداشتن برنامه مشخص برای آینده ارز دیجیتال کامپاند (Compound)، نقطه ضعفی برای آن محسوب می‌شود، اما تیم پروژه آن را به‌عنوان یک نقطه قوت می‌بیند، چراکه این ویژگی به دلیل دخیل بودن نظر و رأی کاربران در تعیین مسیر آینده پروتکل و ارز دیجیتال است.

چرا ارز دیجیتال کامپاند (Compound) منحصر به فرد است؟

طبق گفته‌ی کامپاند (Compound)، بیشتر ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها بلاتکلیف باقی می‌مانند و هیچ بهره‌ای برای صاحبان خود ندارند. کامپاند (Compound) قصد دارد این وضعیت را تغییر دهد و با ارائه یک پلتفرم وام‌دهی باز، به هر کسی که توکن‌های اتریوم پشتیبانی‌شده را واریز کند این امکان را می‌دهد تا به راحتی از موجودی خود بهره کسب کند یا وام تضمینی دریافت کند — تمام این فرآیندها به‌صورت کاملاً غیرمتمرکز و بدون نیاز به اعتماد به هیچ‌کس انجام می‌شود.

حکمرانی جامعه در کامپاند (Compound) یکی از ویژگی‌هایی است که این پلتفرم را از سایر پروتکل‌های مشابه متمایز می‌کند. دارندگان توکن حاکمیتی بومی پلتفرم، یعنی COMP، می‌توانند پیشنهاد تغییرات در پروتکل بدهند، درباره‌ی تغییرات پیشنهاد شده بحث کنند و در مورد پیاده‌سازی آن‌ها رأی دهند — بدون هیچ‌گونه دخالتی از تیم کامپاند (Compound). این تغییرات می‌تواند شامل انتخاب ارزهای دیجیتال جدید برای پشتیبانی، تنظیم عوامل وثیقه و یا تغییرات در نحوه توزیع توکن‌های COMP باشد.این توکن‌های COMP می‌توانند از صرافی‌های شخص ثالث خریداری شوند یا از طریق تعامل با پروتکل کامپاند (Compound)، مانند واریز دارایی‌ها یا دریافت وام، به دست آید.

امنیت ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

تمامی فرآیندها در کامپاند (Compound) به‌طور خودکار توسط قراردادهای هوشمند انجام می‌شود. این قراردادها پس از واریز دارایی‌های اتریوم و ERC20، توکن‌های cToken را صادر کرده و به کاربران کامپاند (Compound) این امکان را می‌دهند که سهم خود را با استفاده از cToken بازخرید کنند.

پروتکل کامپاند (Compound) برای تمامی دارایی‌های پشتیبانی‌شده توسط پلتفرم، یک عامل وثیقه‌گذاری را اعمال می‌کند تا اطمینان حاصل شود که هر استخر همیشه دارای وثیقه مازاد است. اگر میزان وثیقه از حداقل سطح نگهداری پایین‌تر بیاید، وثیقه به قیمت 5% کمتر از ارزش آن به تصفیه‌کنندگان فروخته می‌شود. این اقدام به کاهش برخی از وام و بازگرداندن مابقی مبلغ به سطح قابل‌قبول وثیقه کمک می‌کند.این سازوکار به تضمین حفظ سطح وثیقه توسط وام‌گیرندگان، فراهم کردن یک شبکه امنیتی برای وام‌دهندگان و ایجاد فرصت‌های درآمدی برای تصفیه‌کنندگان کمک می‌کند.

آینده ارز دیجیتال کامپاند (Compound)

تیم پروژه کامپاند (Compound) از آغاز کار خود بر روی این پلتفرم، سه هدف اصلی را برای خود تعیین کرده بود. هدف نخست آن‌ها این بود که از دارایی‌های مختلف در پلتفرم پشتیبانی کنند و سپس دارایی‌های موجود در شبکه را به گونه‌ای به کار بگیرند که بتوان از آن‌ها به عنوان وثیقه استفاده کرد. در نهایت، تصمیم گرفتند تا این پروژه را به یک پلتفرم غیرمتمرکز و خودمختار تبدیل کنند. خوشبختانه این تیم توانست تمام اهداف خود را محقق سازد. دست‌یابی به اهداف برای هر پروژه یک نقطه قوت مهم است، زیرا این امر نشان‌دهنده پشتکار و تلاش تیم توسعه‌دهنده است. همچنین، تنها تعداد کمی از پروژه‌های ارز دیجیتال توانسته‌اند به تمامی اهداف خود دست یابند.

یکی از نکات کلیدی درباره آینده پلتفرم و توکن COMP این است که کامپاند (Compound) یک پلتفرم غیرمتمرکز است. کاربران و دارندگان توکن‌های کامپاند (Compound) می‌توانند به صورت مستقیم در آینده این پلتفرم و ارز دیجیتال آن تأثیرگذار باشند. آنها می‌توانند پیشنهادات خود را مطرح کرده و در رأی‌گیری‌ها شرکت کنند. به عبارت ساده‌تر، آینده این ارز دیجیتال به نظرات و تصمیمات کاربران و تیم مدیریت پروژه بستگی دارد. از آنجایی که هر کاربری می‌تواند ایده‌ای به تیم پروژه ارسال کند و در صورت تأیید، آن ایده عملی شود، پیش‌بینی دقیق آینده این پلتفرم تقریباً غیرممکن است. اما با توجه به عملکرد خوب تیم پروژه تا کنون، می‌توان انتظار داشت که تغییرات آینده در پلتفرم به سمت پیشرفت و بهبود وضعیت باشد.

علاوه بر این، نمی‌توان تأثیر جو کلی بازار ارزهای دیجیتال بر آینده ارزهای دیجیتال مختلف، از جمله توکن COMP، را نادیده گرفت. در گذشته شاهد بودیم که با رشد بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال مطرح، برخی ارزهای دیجیتال دیگر که شاید چندان شناخته‌شده نبودند، نیز رشد خوبی داشته‌اند. بنابراین، توکن COMP نیز از تغییرات کلی بازار و استقبال عمومی از ارزهای دیجیتال تأثیر می‌پذیرد. اگر DeFi به رشد خود ادامه دهد، پلتفرم کامپاند (Compound) ممکن است سودمند باشد، اما رقابت در این فضا می‌تواند چالش‌هایی به همراه داشته باشد. قوانین مثبت می‌توانند سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کنند، اما قوانین سختگیرانه ممکن است روند رشد را محدود کنند. همچنین، پیشرفت‌های فناوری و ادغام‌های جدید می‌توانند کاربران جدیدی جذب کنند، اما آسیب‌پذیری‌های امنیتی و شکست در نوآوری ممکن است بر ارزش توکن تأثیر بگذارد.

عوامل دیگری مانند احساسات بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران نیز نقش مهمی در آینده دارند. ارتقای شبکه اتریوم می‌تواند اثر مثبتی بر کامپاند (Compound) بگذارد، اما تأخیر در این ارتقا یا رقابت از سوی سایر شبکه‌ها می‌تواند چالش‌هایی ایجاد کند. به طور کلی، سرمایه‌گذاران باید این عوامل را در نظر بگیرند و از مشاوره حرفه‌ای بهره ببرند.

سوالات متداول

کامپاند (Compound) چیست؟

کامپاند (Compound) یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز است که بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده و به کاربران این امکان را می‌دهد که ارزهای دیجیتال خود را وام دهند یا وام بگیرند.

توکن COMP چیست؟

COMP توکن حاکمیتی بومی پلتفرم کامپاند (Compound) است که به دارندگان آن اجازه می‌دهد در تصمیم‌گیری‌ها و رأی‌گیری‌های مربوط به پروتکل شرکت کنند.

چگونه می‌توان از کامپاند (Compound) سود کسب کرد؟

کاربران می‌توانند با واریز دارایی‌های دیجیتال خود به پلتفرم کامپاند (Compound)، از طریق توکن‌های cTokens سود کسب کنند.

آیا در کامپاند (Compound) وام‌ها تضمین‌شده‌اند؟

بله، وام‌ها در کامپاند (Compound) با استفاده از وثیقه دیجیتال تضمین می‌شوند و اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، ممکن است تصفیه شود.

چه نوع ارزهایی در کامپاند (Compound) پشتیبانی می‌شود؟

کامپاند (Compound) از انواع مختلف ارزهای دیجیتال، به ویژه توکن‌های اتریوم و ERC-20، پشتیبانی می‌کند.

چگونه می‌توان توکن COMP را به دست آورد؟

توکن COMP می‌تواند از صرافی‌های خارجی خریداری شود یا از طریق فعالیت در پلتفرم کامپاند (Compound) به دست آید، مانند واریز دارایی یا دریافت وام.

آیا کامپاند (Compound) امن است؟

کامپاند (Compound) با استفاده از قراردادهای هوشمند و مکانیزم‌های امنیتی مبتنی بر بلاکچین، یک پلتفرم امن است، اما خطرات امنیتی در هر پلتفرم دیفای وجود دارد.

چگونه می‌توان وام دریافت کرد؟

کاربران می‌توانند با ارسال وثیقه دیجیتال به پلتفرم کامپاند (Compound)، وام‌های ارز دیجیتال دریافت کنند.

آیا امکان قرض گرفتن از چند دارایی مختلف وجود دارد؟

بله، کاربران می‌توانند از دارایی‌های مختلفی که توسط پلتفرم کامپاند (Compound) پشتیبانی می‌شوند، وام بگیرند.

آیا کامپاند (Compound) نیاز به واسطه دارد؟

خیر، کامپاند (Compound) یک پلتفرم غیرمتمرکز است و هیچ نیازی به واسطه برای قرض دادن یا قرض گرفتن ارزهای دیجیتال ندارد.

سخن پایانی

کامپاند (Compound) به عنوان یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز، تحولی اساسی در دنیای مالی دیجیتال ایجاد کرده است. این پروتکل با حذف واسطه‌های مالی سنتی، به وام‌دهندگان فرصت کسب درآمد و به وام‌گیرندگان امکان دسترسی آسان به وام‌ها را می‌دهد. توکن COMP نه تنها نقش اساسی در مدیریت شبکه ایفا می‌کند، بلکه به رشد و توسعه پلتفرم نیز کمک می‌کند. با توجه به تیم توسعه قوی و امنیت بالای شبکه، کامپاند (Compound) پتانسیل زیادی برای رشد در آینده دارد. البته، همانند تمام بازارهای مالی، نوسانات قیمتی نیز وجود دارد و سرمایه‌گذاران باید با دقت و دانش کافی وارد این حوزه شوند. در نهایت، کامپاند (Compound) نمونه‌ای از موفقیت‌های فناوری بلاکچین در ایجاد سیستم‌های مالی باز و غیرمتمرکز است که می‌تواند آینده مالی جهان را دگرگون کند.

ممنون که تا پایان مقاله”ارز دیجیتال کامپاند (Compound) چیست؟“همراه ما بودید

ارز دیجیتال کامپاند (Compound) چیست؟