ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX) چیست؟

GMX یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) پیشرو برای معاملات سوآپ‌های همیشگی با حداکثر اهرم 100 برابر بر روی ارزهای دیجیتال محبوبی مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و دیگر ارزها است. این پلتفرم در سپتامبر 2021 بر روی بلاک‌چین لایه دوم اتریوم یعنی Arbitrum راه‌اندازی شد. تا به امروز، GMX حجم کل معاملات بیش از 277 میلیارد دلار و 728 هزار کاربر فعال دارد که آن را به یکی از پیشروترین پلتفرم‌های معاملات مشتقه غیرمتمرکز در Arbitrum و Avalanche تبدیل کرده است.

امروزه، GMX بر روی بلاک‌چین‌های Arbitrum و Avalanche اجرا می‌شود و در مارس 2025 به بلاک‌چین سولانا گسترش یافته است (با نام GMX-Solana).یکی از ویژگی‌های برجسته GMX، استفاده از مدل بازار نقدینگی است که به کاربران اجازه می‌دهد تا از لیکوییدیتی موجود بهره‌برداری کرده و بدون هزینه‌های اضافی به معامله بپردازند. علاوه بر این، ارز دیجیتال GMX به عنوان توکنی برای تسویه تراکنش‌ها و پرداخت هزینه‌ها در پلتفرم استفاده می‌شود و به دارندگان آن این امکان را می‌دهد که از مزایای مختلف از جمله استیکینگ و کسب پاداش‌ها بهره‌مند شوند.

تاریخچه و بنیان گذاران ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX) چیست؟

پلتفرم GMX در سال 2021 توسط تیمی ناشناس راه‌اندازی شد. اطلاعات موجود از تیم فنی این پروژه حاکی از آن است که این تیم پیشینه‌ای موفق در اجرای دو پروتکل XVIX و Gambit دارد. اگرچه تیم توسعه‌دهنده GMX ناشناخته است، اما به نظر می‌رسد که فردی با نام کاربری xdev_10@ در توییتر، به عنوان توسعه‌دهنده اصلی این پلتفرم شناخته شود. ارز دیجیتال GMX ابتدا در سپتامبر 2021 بر روی شبکه Arbitrum راه‌اندازی شد و بعدها در اوایل سال 2022 به شبکه Avalanche گسترش یافت.

نحوه عملکرد ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

پلتفرم GMX اولین صرافی غیرمتمرکز برای معاملات قراردادهای پرپچوال نیست، اما از جهات مختلفی منحصربه‌فرد است. این پلتفرم با استفاده از یک استخر نقدینگی چند دارایی به نام GLP، معاملات را تسهیل می‌کند.

استخر GLP ترکیبی از ۵۰ تا ۵۵ درصد استیبل‌کوین‌ها، ۲۵ درصد اتر، ۲۰ درصد بیت‌کوین و حدود ۵ تا ۱۰ درصد آلت‌کوین‌های دیگر مانند یونی‌سواپ و چین‌لینک است. تأمین‌کنندگان نقدینگی، که اعضای جامعه GMX هستند، با ضرب توکن‌های GLP نقدینگی این استخر را افزایش می‌دهند و در ازای آن، ۷۰ درصد از کارمزدهای معاملات در بلاک‌چین به آنها تعلق می‌گیرد.

GMX با استفاده از اوراکل‌های قیمت، مانند چین‌لینک، به عنوان یک صندوق پوشش ریسک در برابر خطر لیکویید شدن عمل می‌کند. این اوراکل‌ها داده‌های دقیق قیمت دارایی‌ها را به پروتکل می‌دهند و به آن کمک می‌کنند تا زمان وقوع لیکویید شدن را شبیه‌سازی و از موقعیت‌های خرید و فروش کاربران محافظت کنند.

استخر نقدینگی GLP از دو جنبه خاص است:

همه کاربران می‌توانند هر دارایی‌ای که دارند را در استخر GLP قرار دهند و به تأمین نقدینگی آن بپردازند. سپس بازارسازهای خودکار (AMM) از این استخر برای ارائه خدمات به معاملات آنی غیرمتمرکز استفاده می‌کنند.

الگوریتم معاملات اهرمی از این استخر برای قرض‌دادن به معامله‌گران استفاده می‌کند. دارندگان توکن‌های GLP نقدینگی لازم برای معاملات اهرمی را تأمین می‌کنند.

پلتفرم GMX همچنین یک صندوق به نام Floor Price Fund دارد. در مواردی که ارز GMX با فروش زیاد روبه‌رو می‌شود، این صندوق با استفاده از دارایی‌های خود، توکن‌های GMX را خریداری و می‌سوزاند تا یک کف قیمتی ثابت برای این ارز ایجاد کند.

مزیت‌های پلتفرم GMX نسبت به سایر صرافی‌های غیرمتمرکز در استفاده از مدل AMM برای قیمت‌گذاری ارزها و همچنین قابلیت ارائه معاملات اهرمی و آتی است که پیش‌تر تنها در صرافی‌های متمرکز قابل دسترس بود.

در حالی که صرافی‌های متمرکز از یک دفتر سفارشات برای معاملات استفاده می‌کنند، اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز از مدل AMM بهره می‌برند. AMM در واقع یک ربات است که قیمت ارزها را به کاربران اعلام می‌کند. این ربات‌ها در برخی صرافی‌ها از فرمول‌های ریاضی ساده و در برخی دیگر از فرمول‌های پیچیده‌تر استفاده می‌کنند. یکی از بزرگ‌ترین مزایای این مدل قیمت‌گذاری نسبت به صرافی‌های متمرکز این است که صرافی‌های متمرکز می‌توانند سفارشات را دستکاری کرده و قیمت‌ها را به طور مصنوعی افزایش یا کاهش دهند، که این امر در AMM به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و شفافیت سیستم کمتر رخ می‌دهد.

ویژگی های ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

پلتفرم GMX با طراحی رابط کاربری ساده و مناسب، تجربه‌ای راحت برای معامله‌گران آتی و اهرمی فراهم می‌آورد. این پلتفرم همچنین بخشی جداگانه برای معامله‌گران اسپات در نظر گرفته است. یکی دیگر از ویژگی‌های این پلتفرم، وجود یک صندوق نقدینگی است که از قیمت ارز GMX حمایت می‌کند و نقدینگی لازم را برای معامله‌گران فراهم می‌آورد.

استفاده از لایه دوم اتریوم به پلتفرم GMX این امکان را می‌دهد که تراکنش‌ها با سرعت بالا و کارمزدهای نزدیک به صفر انجام شود. علاوه بر این، پلتفرم GMX پل ارتباطی بین شبکه‌های Arbitrum و Avalanche ایجاد کرده است تا انتقال دارایی‌ها به راحتی صورت گیرد.

کاربران می‌توانند از طریق قفل کردن توکن‌های GMX و GLP در پلتفرم، درآمد کسب کنند. با این حال، تنها نکته‌ای که هنوز مبهم است، عدم مشخص بودن تیم بنیان‌گذار این پروژه است.

قابلیت های ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

معاملات اسپات

شما می‌توانید از GMX به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) استفاده کنید و توکن‌های پشتیبانی‌شده را با کارمزدهایی بین 0.2% تا 0.8% تعویض کنید.

معاملات دائمی

این بخش کاربردی محبوب‌تر است زیرا به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که تا 50 برابر از اهرم (leverage) استفاده کنند. معامله‌گران می‌توانند با پرداخت 0.1% کارمزد برای باز کردن یا بستن یک موقعیت، روی هر جفت ارز پیشنهادی اقدام به لانگ یا شورت کنند.

استکینگ

با استکینگ ارز دیجیتال GMX می‌توانید پاداش‌هایی کسب کنید که می‌توان آن‌ها را با نقاط Multiplier ترکیب کرده و تقویت کرد.

تأمین نقدینگی

شما می‌توانید با قفل کردن توکن‌ها در استخر GLP و ضرب کردن توکن‌های GLP، یک تأمین‌کننده نقدینگی (LP) شوید و از این طریق پاداش کسب کنید.

منحصر به فرد بودن ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

GMX یک صرافی دائمی و اسپات بدون مجوز است که تجربه‌ای یکپارچه برای معامله‌گران در چندین بلاک‌چین عمومی فراهم می‌آورد. این صرافی غیرمتمرکز (DEX) بر اساس اصل خودامنی (self-custody) طراحی شده است؛ به این معنا که کاربران نیازی به واریز وجوه خود ندارند و می‌توانند مستقیماً از کیف پول خصوصی خود به انجام معاملات بپردازند.

برخلاف مدل دفتر سفارشات که توسط صرافی‌های متمرکز (CEX) استفاده می‌شود، معاملات در GMX از طریق استخرهای نقدینگی بدون مجوز امکان‌پذیر است. این نوآوری در مدل بازار خودکار (AMM) که توسط صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ استفاده می‌شود، ارائه شده است. در نسخه اول GMX (V1)، از استخر چند دارایی (GLP) استفاده می‌شد، در حالی که در نسخه دوم GMX (V2)، از استخرهای نقدینگی اختصاصی GM و صندوق‌های نقدینگی GLV استفاده شده است که بر روی این استخرها ساخته شده‌اند. این استخرها بدون مجوز هستند و به تأمین‌کنندگان نقدینگی درآمدی ایجاد می‌کنند؛ هر کسی می‌تواند نقدینگی را در GM یا GLV واریز کرده و از کارمزدها بهره‌برداری کند.

GLV به عنوان یک استخر نقدینگی چند دارایی عمل می‌کند که 50% آن به اتریوم (ETH) یا بیت‌کوین (BTC) و 50% به استیبل‌کوین USDC اختصاص دارد. این استخر به طور خودکار نقدینگی خود را به بازارهای پرفروش GMX منتقل می‌کند. این مکانیسم تخصیص نقدینگی پویا، کارایی سرمایه را افزایش داده و پاداش‌ها را برای تأمین‌کنندگان نقدینگی به حداکثر می‌رساند.

قیمت‌های بازار در GMX از طریق استریم‌های داده کم‌تاخیر چین‌لینک (Chainlink Data Streams) تأمین می‌شوند؛ یک مدل اوراکل مبتنی بر کشش که داده‌های قیمت توکن‌ها را به صورت تجمیعی از تمام صرافی‌های برتر جمع‌آوری می‌کند.

امنیت ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

امنیت یکی از مهم‌ترین عوامل برای پروژه‌های دیفای است، زیرا بسیاری از هک‌های بزرگ در دنیای کریپتو مربوط به پروژه‌های دیفای بوده‌اند. به همین دلیل، صرافی GMX قراردادهای هوشمند خود را به نهاد ABDK Consulting سپرده است تا به‌طور دقیق بررسی و ممیزی شوند. طبق گزارش منتشرشده از این نهاد، هیچ مشکل امنیتی جدی در این قراردادها یافت نشده است، اما لازم به ذکر است که در سال 2022 یک باگ در عملکرد این صرافی باعث از دست رفتن نیم میلیون دلار شد.

از نظر اداره داخلی پلتفرم، تصمیمات حاکمیتی در GMX توسط اعضای جامعه آن و از طریق فرآیند رای‌گیری گرفته می‌شود. GMX در بلاک‌چین‌های Arbitrum و Avalanche اجرا شده است. Arbitrum یک بلاک‌چین لایه دوم است که امنیت آن از شبکه اتریوم تأمین می‌شود و اتریوم از اجماع اثبات سهام برای تضمین صحت تراکنش‌ها استفاده می‌کند.

در Avalanche، برخلاف اثبات کار یا اثبات سهام، مکانیسم اجماع از یک مدل جدید استفاده می‌کند که در آن تمام گره‌ها (nodes) تراکنش‌ها را به صورت همزمان پردازش و تأیید می‌کنند. این مکانیسم مبتنی بر پروتکل گراف غیردایره‌ای هدایت‌شده (DAG) است، که موجب پردازش هم‌زمان تراکنش‌ها و اعتبارسنجی تصادفی آنها می‌شود و این اطمینان را می‌دهد که تراکنش‌ها به‌طور آماری صحیح هستند. در این مدل، هیچ بلوکی وجود ندارد و نهایی‌سازی تراکنش‌ها فوراً انجام می‌شود، که سرعت بلاک‌چین Avalanche را به طور چشمگیری افزایش می‌دهد.

علاوه بر این، قراردادهای GMX توسط چندین نهاد متخصص امنیتی حسابرسی شده‌اند و یک جایزه باگ به ارزش ۵ میلیون دلار برای شناسایی مشکلات در پروتکل GMX در پلتفرم Immunefi در نظر گرفته شده است. GMX همچنین در بلاک‌چین‌های Solana و Avalanche فعال است.

آینده ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX)

موفقیت صرافی‌های غیرمتمرکز به دو عامل اساسی بستگی دارد: عملکرد خود پروژه و تصمیمات بانک‌های مرکزی و دولت‌ها در رابطه با پروژه‌های دیفای. چرا که گنجاندن پروژه‌های دیفای در چارچوب‌های قانونی چالش‌برانگیز است. اگر دولت‌ها مالیات‌های سنگین بر روی کریپتوها وضع کنند، احتمالاً بسیاری از کاربران به استفاده از پلتفرم‌های دیفای روی خواهند آورد. از طرف دیگر، مشکلات جدیدی که برای صرافی‌های متمرکز به وجود آمده، باعث شده تا صرافی‌های غیرمتمرکز بیشتر مورد توجه قرار گیرند.

صرافی GMX در سال‌های 2021 و 2022 توانست با پیاده‌سازی ایده‌های نوآورانه مخاطبان زیادی جذب کند. البته سرقت نیم میلیون دلار از این صرافی موجب نگرانی‌هایی در میان کاربران شد. به نظر می‌رسد هنوز به زمان بیشتری نیاز است تا بتوان با قاطعیت درباره موفقیت یا عدم موفقیت این پروژه صحبت کرد.

سازمان مستقل غیرمتمرکز GMX (GMX DAO) نقشه راه خود را از طریق فرآیند حاکمیتی داخلی طراحی کرده است. چشم‌انداز GMX این است که به یک صرافی غیرمتمرکز کامل‌تر و کاربرپسندتر برای معاملات اهرمی تبدیل شود. نقشه راه فعلی شامل موارد زیر است:

Synthetics

توکن‌های Synthetics یک کلاس جدید از توکن‌ها هستند که در صرافی در دسترس خواهند بود. این دارایی‌ها از دارایی‌های پایه‌ای مانند سهام، کالا یا ارزهای دیجیتال ارزش خود را کسب می‌کنند و به نوعی نمای دیجیتال از مشتقات هستند.

UI و UX بهبود یافته

GMX در تلاش است تا رابط کاربری (UI) و تجربه کاربری (UX) پلتفرم را برای کاربران بهبود بخشد. به عنوان مثال، قصد دارند نمودارهای TradingView را در پلتفرم ادغام کنند.

X4 (تبادل کنترل‌شده پروتکل)

در بلندمدت، GMX قصد دارد به یک بازارساز خودکار پیشرفته (AMM) تبدیل شود که به پروژه‌های دیگر دیفای اجازه می‌دهد تا بر روی استخرهای نقدینگی آن رشد کنند و عملکرد استخرهای خود را به طور کامل سفارشی‌سازی کنند. این پروژه‌ها سپس قادر خواهند بود هرگونه رفتار سفارشی را در خرید و فروش توکن‌ها و افزودن یا حذف نقدینگی تعیین کنند.

گسترش شبکه

GMX همچنین قصد دارد صرافی خود را در شبکه سوم بلاک‌چین، علاوه بر Arbitrum و Avalanche، راه‌اندازی کند.

سوالات متداول

جی ام ایکس (GMX) چیست؟

GMX یک صرافی غیرمتمرکز برای معاملات پرپچوال و اسپات است که بر روی بلاک‌چین‌های Arbitrum، Solana و Avalanche فعال است.

چه ویژگی‌هایی GMX را متمایز می‌کند؟

GMX از استخرهای نقدینگی بدون مجوز و سیستم معاملات خودکار (AMM) استفاده می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد تا بدون نیاز به واریز وجوه، مستقیماً از کیف پول خود معامله کنند.

چگونه کاربران می‌توانند درآمد کسب کنند؟

کاربران می‌توانند با استیکینگ توکن‌های GMX و GLP یا تأمین نقدینگی در استخرهای GMX درآمد کسب کنند.

آیا GMX از اهرم (Leverage) پشتیبانی می‌کند؟

بله، GMX به کاربران امکان می‌دهد تا با استفاده از اهرم تا 50 برابر در معاملات پرپچوال فعالیت کنند.

چگونه امنیت GMX تضمین می‌شود؟

قراردادهای GMX توسط نهادهای متخصص امنیتی حسابرسی شده‌اند و یک جایزه باگ به ارزش ۵ میلیون دلار برای شناسایی مشکلات در پروتکل وجود دارد.

GMX در کدام بلاک‌چین‌ها اجرا می‌شود؟

GMX بر روی بلاک‌چین‌های Arbitrum، Solana و Avalanche راه‌اندازی شده است.

چه نوع توکن‌هایی در GMX قابل معامله هستند؟

توکن‌های مختلف از جمله بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و استیبل‌کوین‌ها در GMX قابل معامله هستند.

کارمزد معاملات در GMX چقدر است؟

کارمزد معاملات در GMX برای معاملات اسپات بین 0.2% تا 0.8% و برای معاملات دائمی حدود 0.1% است.

آیا GMX به کاربران اجازه می‌دهد که توکن‌های سفارشی بسازند؟

بله، GMX در تلاش است تا به کاربران امکان دهد که توکن‌های سفارشی برای استخرهای نقدینگی خود ایجاد کنند.

آیا GMX از سیستم AMM استفاده می‌کند؟

بله، GMX از سیستم AMM برای قیمت‌گذاری ارزها و انجام معاملات استفاده می‌کند.

سخن پایانی

ارز دیجیتال GMX یکی از پیشروترین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) است که با استفاده از استخرهای نقدینگی بدون مجوز و سیستم‌های خودکار بازار (AMM) تجربه‌ای نوین از معاملات پرپچوال و اسپات را به کاربران ارائه می‌دهد. این پلتفرم با پشتیبانی از اهرم بالا و ارائه امکانات استیکینگ و تأمین نقدینگی، فضایی مناسب برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران دیفای ایجاد کرده است. علاوه بر این، امنیت این پلتفرم توسط حسابرسی‌های تخصصی و برنامه‌های پاداش باگ تقویت شده و عملکرد سریع آن بر روی بلاک‌چین‌های Arbitrum، Solana و Avalanche، به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون دغدغه‌ای از تراکنش‌های خود لذت ببرند. با وجود چالش‌هایی مانند سرقت پیشین، GMX همچنان یک پلتفرم نوآورانه در دنیای دیفای به حساب می‌آید که با گسترش شبکه و بهبود ویژگی‌ها، چشم‌انداز روشنی دارد.

ممنون که تا پایان مقاله”ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX) چیست؟“همراه ما بودید

ارز دیجیتال جی ام ایکس (GMX) چیست؟