تفاوت بروکر a book و b book در چیست؟

بروکرهای A Book به طور مستقیم به بازار بین‌بانکی یا نقدی متصل هستند و سفارشات مشتریان را به این بازارها ارسال می‌کنند. در این مدل، بروکر هیچ‌گونه نقشی در قیمت‌گذاری و تسویه سفارشات ندارد و مشتریان می‌توانند قیمت‌ها و شرایط بازار را مستقیماً از منابع اصلی دریافت کنند. این نوع بروکر معمولاً هزینه‌های کمتری مانند اسپردهای رقابتی‌تر و عدم وجود تضاد منافع با مشتریان دارد، چرا که بروکر به‌طور مستقل از نتایج معاملات مشتری سود نمی‌برد.

بروکرهای B Book به‌طور مستقیم به بازارهای خارج از سیستم خود متصل نمی‌شوند. در این مدل، بروکر تمامی معاملات مشتریان را داخل سیستم خود نگه می‌دارد و نیازی به انتقال آن‌ها به بازارهای مالی ندارد. به این ترتیب، بروکر به‌طور غیرمستقیم با مشتریان وارد معامله می‌شود و ممکن است در برخی موارد منافع آن با ضرر یا سود مشتریان تداخل پیدا کند. به عنوان مثال، ممکن است بروکر برای سود بیشتر خود، برخی سفارشات را نادیده بگیرد یا قیمت‌ها را تغییر دهد.

بروکر A Book چیست؟

بروکرهای A Book به‌طور معمول به بروکرهایی اطلاق می‌شود که معاملات مشتریان خود را مستقیماً به بازارهای بین‌بانکی و اصلی ارسال می‌کنند. در این مدل، بروکر تنها نقش واسطه‌ای دارد و هیچ‌گونه دخالتی در قیمت‌گذاری، تنظیمات یا تسویه سفارشات ندارد. در واقع، زمانی که مشتری سفارش خود را ثبت می‌کند، بروکر A Book آن را به‌طور مستقیم به بازارهای اصلی می‌فرستد و هیچ‌گونه تأثیری روی قیمت یا اجرای سفارش ندارد.

بروکر A-Book چگونه کار می کند؟

مدل اجرایی بازار که توسط بروکرهای ECN/STP استفاده می‌شود، به‌گونه‌ای طراحی شده که سفارشات تجاری مشتریان را مستقیماً به تأمین‌کنندگان نقدینگی یا مراکز تجاری چندجانبه (MTF) ارسال کند و سپس این سفارشات به بازار بین‌بانکی انتقال یابند. در این مدل، بروکر از طریق افزایش اسپرد یا دریافت کمیسیون از حجم تراکنش‌ها درآمد کسب می‌کند. این نوع مدل به دلیل عدم تضاد منافع، محبوبیت زیادی دارد، چرا که بروکر به عنوان یک واسطه، بدون توجه به نتیجه معاملات، یک مقدار ثابت پول از معامله‌گران برنده و بازنده به دست می‌آورد.

در این مدل، بروکر علاقه‌مند به داشتن معامله‌گران سودآور است، زیرا این معامله‌گران موجب افزایش گردش مالی و در نتیجه افزایش درآمد بروکر می‌شوند. بروکرهایی که بر اساس مدل A-book فعالیت می‌کنند، ریسک کمتری دارند، اما درآمد آنها نیز محدود است، زیرا صرفاً از اسپرد و کمیسیون کسب درآمد می‌کنند. این مدل بیشتر برای بروکرهای تازه‌کاری که در حال یادگیری و تجربه‌اندوزی در بازار فارکس هستند، مناسب است.

کارکرد این بروکرها بسیار ساده است؛ آنها سفارشات معاملاتی مشتریان را دریافت کرده و به‌طور خودکار به تأمین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند. این بروکرها از طریق اسپرد و کمیسیون که بین تأمین‌کننده نقدینگی و پلتفرم معاملاتی به اشتراک گذاشته می‌شود، کسب درآمد می‌کنند.

اسپرد به معنای تفاوت بین قیمت خرید و فروش است که بر حسب پیپ محاسبه می‌شود. بنابراین، هنگامی که مشتری ارزی را خریداری می‌کند، بروکر قیمت پیشنهاد شده به علاوه اسپرد را به او ارائه می‌دهد. به‌عنوان مثال، اگر اسپرد برابر با X پیپ باشد، مشتری باید X پیپ را به‌طور خودکار هنگام خرید بپردازد. به طور کلی، بروکرهای A-book باید تمرکز خود را بر تعداد معاملات بگذارند، زیرا هر معامله به همراه خود اسپرد و کمیسیون بیشتری به همراه دارد.

با این حال، فعالیت در بازار فارکس همواره ساده نیست. هر دو طرف، هم معامله‌گران و هم بروکرها، با چالش‌هایی مواجه هستند. برای انتقال سفارشات به بازار، بروکر باید با تأمین‌کننده نقدینگی توافق کند، مجوزهای لازم را دریافت کرده و خدمات فنی به تأمین‌کننده ارائه دهد. این فرآیند زمان‌بر و هزینه‌بر است، بنابراین بروکرهای A-book ناگزیرند برای پوشش هزینه‌های اضافی خود، نرخ اسپرد را افزایش دهند.

ویژگی‌های بروکر A Book

اتصال مستقیم به بازارهای بین‌بانکی

سفارشات مشتریان بدون دخالت بروکر به بازارهای اصلی و بین‌بانکی ارسال می‌شود.

بدون تغییر قیمت

بروکر هیچ‌گونه تغییر یا دستکاری در قیمت‌ها انجام نمی‌دهد و اجرای سفارشات دقیقاً به قیمت‌های واقعی بازار انجام می‌شود.

شفافیت بالا

مشتریان می‌توانند مشاهده کنند که سفارشات آن‌ها به بازارهای واقعی ارسال شده و در آنجا انجام می‌شود.

هزینه‌های پایین‌تر

به‌دلیل اینکه بروکر فقط نقش واسطه را ایفا می‌کند و هیچ‌گونه ریسکی از معاملات ندارد، معمولاً اسپرد و هزینه‌های پایین‌تری ارائه می‌دهد.

عدم تضاد منافع

در این مدل، منافع بروکر و مشتری هم‌راستا است زیرا بروکر از اختلاف قیمت‌ها یا ضرر و سود مشتریان هیچ سودی کسب نمی‌کند.

مزایای بروکر A Book

اجرای سریع سفارشات

از آنجا که سفارشات به بازارهای واقعی ارسال می‌شوند، اجرا و تکمیل آن‌ها بسیار سریع است.

بهترین اسپردها و هزینه‌ها

به‌دلیل رقابت‌پذیری در بازارهای جهانی، بروکرهای A Book معمولاً اسپردهای کمتری دارند.

حمایت از شفافیت

مشتریان می‌توانند به‌طور مستقیم از بازارهای اصلی قیمت‌گذاری و اجرای سفارشات خود را مشاهده کنند.

عدم تضاد منافع

بروکر هیچ‌گونه سودی از ضرر یا سود مشتریان نمی‌برد و تنها از اسپرد و کارمزدها درآمد دارد.

بروکر B Book چیست؟

بروکرهای B Book به‌طور معمول در مدل‌هایی فعالیت می‌کنند که در آن‌ها معاملات مشتریان در داخل سیستم خود بروکر تسویه می‌شود و به بازارهای اصلی ارسال نمی‌شود. در این مدل، بروکر ممکن است خود را در موقعیت‌های مختلف قرار دهد که این می‌تواند تضاد منافع با مشتریان ایجاد کند. به‌عبارت دیگر، بروکر به‌طور مستقیم مسئول قیمت‌گذاری و تسویه معاملات است و ممکن است در برخی موارد از ضرر یا سود مشتریان به‌عنوان بخشی از مدل درآمدی خود بهره‌برداری کند.

بروکر B-Book چگونه کار می کند؟

برای درک مفهوم بروکر B-book، باید بدانیم که در این مدل، بروکر ترجیح می‌دهد که مستقیماً با مشتریان خود معامله کند. بروکرهایی که تحت مدل B-book فعالیت می‌کنند، که به آنها بازارساز نیز گفته می‌شود، مسئولیت جریان سفارشات و ریسک‌های ناشی از آن را به عهده می‌گیرند. به عبارت دیگر، آنها همیشه طرف مقابل معاملات مشتریان خود هستند و در این مدل، سود بروکر با ضرر مشتریان برابر است.

این مدل به بروکرها اجازه می‌دهد که از استراتژی‌های خاص مدیریت ریسک برای مقابله با ریسک‌های ناشی از معاملات استفاده کنند، مانند تطبیق سفارشات مخالف مشتریان یا پوشش ریسک‌های ناشی از معاملات بزرگ‌ترین و موفق‌ترین مشتریان. از آنجا که بسیاری از معامله‌گران خرد در نهایت ضرر می‌کنند، مدل B-book می‌تواند بسیار سودآور باشد. با این حال، این مدل به این معناست که بروکر تمام ریسک‌ها را بر عهده می‌گیرد و باید ضررهای مشتریان خود را پوشش دهد.

این مدل بیشتر برای بروکرهای با تجربه در صنعت مالی مناسب است، نه برای کسانی که تازه وارد این صنعت شده‌اند. بروکرهایی که از مدل B-book استفاده می‌کنند، معمولاً به بودجه زیادی نیاز دارند تا بتوانند در صورت زیان مشتریان (خصوصاً زمانی که بازار برای معامله‌گران مطلوب است) ضررهای خود را پوشش دهند.

اصول کار این بروکرها بسیار ساده است؛ وقتی مشتری معامله‌ای را با بروکر انجام می‌دهد، سود مشتری به ضرر بروکر و ضرر مشتری به سود بروکر تبدیل می‌شود. در این مدل، تضاد منافع آشکار است، زیرا بروکر علاوه بر اینکه نقش واسطه را ایفا می‌کند، به عنوان طرف مقابل معامله نیز عمل می‌کند.

بروکرهایی که فاقد اخلاق حرفه‌ای هستند ممکن است با استفاده از روش‌هایی مانند قرار دادن مظنه‌های غیرواقعی در ترمینال، رصد کردن حد ضررهای مشتریان و از بین بردن آنها از طریق ابزارهای موجود در پلتفرم، تلاش کنند تا زیان‌های معامله‌گران را بیشتر کنند و خودشان سود بیشتری به دست آورند.

این اقدامات می‌تواند مشکلات زیادی ایجاد کند، چرا که مشتریانی که فریب خورده‌اند، به راحتی سکوت نمی‌کنند و ممکن است آسیب‌های زیادی به اعتبار بروکر وارد کنند، که در نهایت منجر به شکست بروکر در بازار فارکس خواهد شد. برای موفقیت در درازمدت، داشتن یک همکاری متعهدانه و طولانی‌مدت با مشتریان ضروری است تا درآمد ثابت و مستمری حاصل شود.

ویژگی‌های بروکر B Book

عدم ارسال مستقیم به بازار

سفارشات به بازارهای جهانی ارسال نمی‌شوند و بروکر در داخل سیستم خود آن‌ها را تسویه می‌کند.

قیمت‌گذاری و بازارسازی

بروکر می‌تواند قیمت‌ها را خود تعیین کرده و برای انجام معاملات از قیمت‌های داخلی خود استفاده کند.

وجود تضاد منافع

از آنجا که بروکر از ضرر یا سود مشتریان بهره‌برداری می‌کند، ممکن است تضاد منافع بین مشتری و بروکر ایجاد شود.

خطر بیشتر برای مشتریان

در این مدل، مشتریان ممکن است به دلیل دستکاری در قیمت‌ها یا محدودیت‌های موجود در انجام معاملات، با ریسک‌های بالاتری مواجه شوند.

کاهش شفافیت

زیرا بروکر تمام معاملات را در داخل سیستم خود نگه می‌دارد، شفافیت کمتری در این مدل وجود دارد.

مزایای بروکر B Book

کنترل بیشتر بر روی سفارشات

بروکر می‌تواند بر روی سفارشات مشتریان کنترل بیشتری داشته باشد و از این طریق مزایای بیشتری کسب کند.

ریسک کم برای بروکر

به‌دلیل اینکه معاملات در سیستم بروکر تسویه می‌شود، بروکر می‌تواند در برخی مواقع ریسک‌های خود را کاهش دهد.

قابلیت استفاده از استراتژی‌های خاص

بروکرهای B Book می‌توانند برای جذب مشتریان از استراتژی‌های خاصی مانند محدودیت در توقف سفارشات یا قیمت‌گذاری خاص استفاده کنند.

مدل هیبریدی بروکر فارکس

علاوه بر مدل‌های A-Book و B-Book، بروکرها برای غلبه بر محدودیت‌های هر یک از این روش‌ها، مدل ترکیبی را معرفی کرده‌اند. یکی از گزینه‌های محبوب در میان بروکرهای بزرگ استفاده از استراتژی پوشش ریسک است. در این رویکرد ترکیبی، بروکر به پردازش معاملات کوچک در پلتفرم خود ادامه می‌دهد، در حالی که معاملات بزرگ‌تر را به تأمین‌کنندگان نقدینگی و در نهایت به بازار بین‌بانکی ارسال می‌کند.

این مدل به‌عنوان بهینه‌ترین گزینه برای بروکرها و معامله‌گران شناخته می‌شود، اما اجرای آن دشوار است. بزرگ‌ترین چالش برای بروکرها، دسته‌بندی صحیح معامله‌گران است. برای این منظور، از نرم‌افزارهای خاصی برای نظارت بر ویژگی‌هایی مانند میزان سپرده معامله‌گر، استفاده از اهرم، ریسک مرتبط با هر تراکنش، استفاده از حد ضرر و موارد مشابه بهره برده می‌شود. این اطلاعات به بروکر کمک می‌کند تا بسته به شرایط، از یکی از دو مدل (A-Book یا B-Book) برای انجام یک سفارش استفاده کند.

تفاوت‌های کلیدی بین بروکر A Book و B Book

ویژگی	بروکر A Book	بروکر B Book
اتصال به بازار	سفارشات به بازارهای بین‌بانکی ارسال می‌شود	سفارشات در داخل سیستم خود بروکر تسویه می‌شود
دخالت در قیمت‌گذاری	هیچ‌گونه دخالتی در قیمت‌ها ندارد	بروکر می‌تواند قیمت‌ها را تغییر دهد
شفافیت	بسیار بالا و واضح	شفافیت کمتر و کنترل بیشتر روی سفارشات
تضاد منافع	هیچ تضادی وجود ندارد	ممکن است تضاد منافع با مشتریان ایجاد شود
ریسک برای مشتری	کمترین ریسک برای مشتری	ریسک بالاتر برای مشتریان
هزینه‌ها	اسپرد و هزینه‌های پایین‌تر	هزینه‌های بالاتر و ممکن است کم‌تر رقابتی باشد

مزایای و معایب هر مدل

مزایای بروکر A Book

اجرای سریع سفارشات

با ارسال مستقیم به بازار، بروکرهای A Book قادر به اجرای سریع‌تر و کارآمدتر سفارشات مشتریان هستند.

شفافیت

مشتریان می‌توانند اطمینان حاصل کنند که قیمت‌های واقعی بازار در اجرای سفارشات استفاده می‌شود.

ریسک کم

مشتریان در این مدل با ریسک‌های کمتری مواجه هستند چرا که بروکر هیچ‌گونه دستکاری در قیمت‌ها انجام نمی‌دهد.

معایب بروکر A Book

کارمزد و اسپردهای کمی بالاتر

بروکرهای A Book ممکن است کارمزدهای بیشتری نسبت به مدل‌های B Book داشته باشند.

عدم کنترل بر شرایط بازار

بروکرهای A Book نمی‌توانند در شرایط خاص بازار اقدام به تغییر قیمت‌ها یا دستکاری در شرایط معاملاتی کنند.

مزایای بروکر B Book

فرصت‌های خاص

بروکرهای B Book می‌توانند برای مشتریان شرایط خاصی مانند اسپرد ثابت یا کارمزدهای خاص ارائه دهند.

کنترل بیشتر

بروکر بر روی سفارشات مشتریان کنترل بیشتری دارد و می‌تواند شرایط را مطابق با خواسته‌های خود تنظیم کند.

معایب بروکر B Book

تضاد منافع

ممکن است منافع بروکر در تضاد با مشتریان قرار گیرد، زیرا بروکر از ضرر یا سود مشتریان سود می‌برد.

ریسک بالا برای مشتری

چون بروکر ممکن است قیمت‌ها را دستکاری کند، مشتریان می‌توانند با ریسک‌های بیشتری روبرو شوند.

انتخاب بهترین بروکر برای شما

در نهایت، انتخاب بین بروکر A Book و B Book به نیازها و استراتژی‌های شخصی شما بستگی دارد. اگر شما به دنبال شفافیت بالا، اجرای سریع سفارشات و هزینه‌های کمتر هستید، بروکر A Book گزینه بهتری است. اما اگر به دنبال کنترل بیشتر و شرایط خاص معاملاتی هستید، بروکر B Book ممکن است مناسب‌تر باشد.

سوالات متداول

بروکر A Book چیست؟

بروکر A Book بروکری است که سفارشات مشتریان را به بازارهای واقعی و بین‌بانکی ارسال می‌کند و هیچ‌گونه دستکاری در قیمت‌ها ندارد.

بروکر B Book چیست؟

بروکر B Book بروکری است که معاملات را در داخل سیستم خود تسویه می‌کند و سفارشات به بازارهای جهانی ارسال نمی‌شود.

تفاوت اصلی بین بروکر A Book و B Book چیست؟

بروکر A Book سفارشات را به بازارهای واقعی ارسال می‌کند، در حالی که بروکر B Book سفارشات را در سیستم خود نگه می‌دارد.

آیا بروکر A Book شفاف‌تر است؟

بله، بروکر A Book به دلیل ارسال مستقیم سفارشات به بازارهای واقعی، شفافیت بیشتری دارد.

آیا بروکر B Book تضاد منافع دارد؟

بله، بروکر B Book ممکن است تضاد منافع داشته باشد زیرا از ضرر یا سود مشتریان سود می‌برد.

کدام بروکر اسپرد کمتری دارد؟

معمولاً بروکر A Book اسپردهای کمتری دارد چون هیچ‌گونه دستکاری در قیمت‌ها انجام نمی‌دهد.

آیا بروکر B Book برای مشتریان ریسک بالاتری دارد؟

بله، چون بروکر می‌تواند قیمت‌ها را دستکاری کند، مشتریان با ریسک بالاتری مواجه هستند.

آیا بروکرهای A Book و B Book از یک مدل درآمدی استفاده می‌کنند؟

خیر، بروکرهای A Book از اسپرد و کارمزدها درآمد کسب می‌کنند، در حالی که بروکرهای B Book ممکن است از تضاد منافع و تغییر قیمت‌ها بهره‌برداری کنند.

آیا بروکرهای A Book همیشه بهترین گزینه هستند؟

بستگی به نیاز مشتری دارد. بروکر A Book برای کسانی که شفافیت و اجرای سریع سفارشات می‌خواهند مناسب است.

بروکر B Book چگونه می‌تواند کنترل بیشتری بر سفارشات داشته باشد؟

بروکر B Book می‌تواند قیمت‌ها و شرایط معاملاتی را خود تنظیم کند و به‌طور مستقیم در فرآیند تسویه معاملات دخالت کند.

سخن پایانی

در دنیای معاملات آنلاین، تفاوت بین بروکرهای A Book و B Book اهمیت زیادی دارد و می‌تواند تأثیر زیادی بر تجربه معاملاتی شما داشته باشد. هرکدام از این مدل‌ها مزایا و معایب خاص خود را دارند و بهترین انتخاب بستگی به نیازها و استراتژی‌های شما دارد. اگر می‌خواهید تجربه‌ای شفاف، سریع و بدون تضاد منافع داشته باشید، بروکر A Book گزینه بهتری است. اما اگر در جست‌وجوی کنترل بیشتر بر روی معاملات و استراتژی‌های خاص هستید، بروکر B Book می‌تواند به شما کمک کند.

ممنون که تا پایان مقاله”تفاوت بروکر a book و b book در چیست؟“همراه ما بودید

تفاوت بروکر a book و b book در چیست؟