تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز چیست؟،در دنیای بازارهای مالی، انتخاب نوع معامله یکی از اولین و مهمترین تصمیمهایی است که هر معاملهگر با آن روبهرو میشود. دو شیوه بسیار رایج برای خرید و فروش داراییها، معاملات اسپات و معاملات فیوچرز هستند که هرکدام منطق، ساختار و کاربرد متفاوتی دارند. آشنایی با تفاوت این دو نوع معامله به سرمایهگذاران کمک میکند تا متناسب با اهداف مالی، میزان ریسکپذیری و استراتژی معاملاتی خود، تصمیم آگاهانهتری بگیرند.
فهرست مطالب:
تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز چیست؟
تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز را میتوان در ماهیت انجام معامله، نوع مالکیت دارایی و میزان ریسک آنها تعریف کرد. معاملات اسپات به معاملاتی گفته میشود که در آن خرید و فروش دارایی بهصورت مستقیم و آنی انجام میگیرد و پس از انجام معامله، دارایی به مالکیت واقعی خریدار درمیآید. در این نوع معامله، سود یا زیان تنها از تغییر قیمت دارایی در طول زمان حاصل میشود و معاملهگر معمولاً با دید نگهداری یا سرمایهگذاری وارد بازار میشود.
در مقابل، معاملات فیوچرز نوعی قرارداد هستند که در آن معاملهگر بدون در اختیار داشتن دارایی واقعی، روی افزایش یا کاهش قیمت آن در آینده معامله میکند. در این روش، امکان استفاده از اهرم وجود دارد که میتواند سود را افزایش دهد، اما همزمان ریسک زیان را نیز بهطور قابلتوجهی بالا میبرد. بهطور خلاصه، معاملات اسپات بر مالکیت واقعی دارایی و ریسک کمتر تمرکز دارند، در حالی که معاملات فیوچرز بر پیشبینی قیمت، استفاده از اهرم و ریسک بالاتر استوار هستند.
بازار اسپات چیست؟
بازار اسپات به بازاری گفته میشود که در آن خرید و فروش داراییها بر اساس قیمت لحظهای انجام میگیرد و فرایند تسویه و تحویل دارایی بهصورت آنی صورت میپذیرد. این بازار با عناوینی مانند «بازار نقدی» یا «بازار فیزیکی» نیز شناخته میشود و انواع داراییها از جمله کالاها، ارزهای دیجیتال و دیگر ابزارهای مالی در آن مورد معامله قرار میگیرند.
در معاملات اسپات، پس از انجام معامله، مالکیت دارایی بلافاصله به خریدار منتقل میشود؛ هرچند بسته به ماهیت دارایی، انتقال وجه ممکن است با اندکی تأخیر همراه باشد. برای نمونه، در بازار سهام معمولاً تسویه مالی بر اساس استاندارد تی بهعلاوه دو روز کاری انجام میشود، در حالی که در بازار ارزهای دیجیتال این فرایند اغلب بهصورت لحظهای انجام میگیرد. البته قوانین و محدودیتهای هر صرافی میتواند بر زمان برداشت وجه تأثیرگذار باشد.
همچنین قراردادهای آتی یا فیوچرز که به زمان سررسید نزدیک میشوند، عملاً به معاملات اسپات شباهت پیدا میکنند؛ زیرا در این شرایط، طرفین قرارداد موظف به تسویه فوری و تبادل دارایی پایه در برابر وجه نقد هستند. همین ویژگیها باعث شده است بازار اسپات بهعنوان یکی از ارکان اصلی و بنیادین در بازارهای معاملات ارزهای دیجیتال شناخته شود.
بازار فیوچرز چیست؟
در مقابل بازار اسپات، بازار فیوچرز بازاری است که معاملات در آن بهصورت آنی انجام نمیشود، بلکه بر پایه قراردادی به نام قرارداد آتی یا فیوچرز شکل میگیرد. این قرارداد در واقع توافقی میان خریدار و فروشنده است که بر اساس آن، معامله یک ارز دیجیتال در زمانی مشخص در آینده و با قیمتی از پیش تعیینشده انجام میشود. به بیان سادهتر، طرفین معامله از قبل درباره قیمت دارایی برای یک تاریخ معین در آینده به توافق میرسند.
قراردادهای فیوچرز اغلب با هدف مدیریت و کنترل ریسک مورد استفاده قرار میگیرند و به معاملهگران این امکان را میدهند که از نوسانات بازار در امان بمانند، سود خود را تثبیت کنند یا از سایر سرمایهگذاریهایشان محافظت نمایند.
به دلیل ساختار پیچیدهتر بازار فیوچرز و نیاز به دانش و مدیریت دقیق ریسک، این بازار معمولاً بیشتر مورد توجه معاملهگران حرفهای و باتجربه قرار دارد و معاملهگران تازهکار معمولاً با احتیاط و آگاهی بیشتری وارد آن میشوند.
رابطه بین قیمتهای اسپات و فیوچرز
تفاوت اصلی میان معاملات اسپات و فیوچرز به نحوه قیمتگذاری آنها بازمیگردد؛ بهطوریکه در بسیاری از مواقع، اختلاف محسوسی میان قیمت این دو بازار مشاهده میشود. در بازار فیوچرز، قیمتها معمولاً در یکی از دو وضعیت «کانتانگو» یا «بکواردیشن» قرار میگیرند.
در شرایط کانتانگو، قیمت قراردادهای فیوچرز بالاتر از قیمت لحظهای یا اسپات دارایی است. این وضعیت اغلب زمانی شکل میگیرد که فعالان بازار انتظار افزایش قیمت ارز دیجیتال در آینده را دارند و حاضرند آن را با قیمت بالاتری برای تحویل در زمان بعدی معامله کنند.
در مقابل، در حالت بکواردیشن، قیمت قراردادهای فیوچرز کمتر از قیمت فعلی بازار است. این شرایط معمولاً زمانی رخ میدهد که تقاضای کوتاهمدت برای دارایی بالا باشد یا بازار انتظار کاهش قیمت در آینده را داشته باشد.
بکواردیشن اغلب برای سرمایهگذاران بلندمدت جذابتر است؛ زیرا با نزدیکشدن به زمان سررسید قرارداد، قیمت فیوچرز بهتدریج به قیمت اسپات نزدیک شده و در بسیاری از موارد افزایش مییابد.در نقطه مقابل، کانتانگو معمولاً به سود معاملهگران کوتاهمدت تمام میشود؛ چرا که با نزدیکشدن به تاریخ انقضا، قیمت قراردادهای فیوچرز کاهش پیدا کرده و به قیمت پایینتر بازار اسپات همگرا میشود.بازارهای فیوچرز میتوانند بهصورت پیوسته میان این دو وضعیت در رفتوآمد باشند و بسته به شرایط بازار، برای بازههای زمانی کوتاه یا بلند در یکی از این حالتها باقی بمانند.
اهمیت بررسی قیمت اسپات و فیوچرز
تحلیل همزمان قیمتها در بازار اسپات و فیوچرز برای معاملهگران از چند جهت اهمیت دارد. قیمت اسپات نشاندهنده مبلغی است که برای تحویل فوری داراییهایی مانند ارزهای دیجیتال یا اوراق بهادار پرداخت میشود و معمولاً نوسانات لحظهای زیادی دارد.
از سوی دیگر، قیمتهای فیوچرز ارتباط نزدیکی با قیمتهای لحظهای دارند و تا حد زیادی از آنها تأثیر میپذیرند. شناخت این همبستگی به معاملهگران کمک میکند تا رفتار بازار را بهتر درک کرده، استراتژیهای معاملاتی دقیقتری طراحی کنند و تصمیمات آگاهانهتری در بازار آتی اتخاذ نمایند.
تفاوت های معاملات اسپات و فیوچرز
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر زمانبندی انجام معاملات
در معاملات اسپات، خرید و فروش ارزهای دیجیتال بهصورت آنی و در همان زمان حال انجام میشود. به این معنا که خریدار بلافاصله مبلغ معامله را پرداخت میکند و فروشنده نیز دارایی دیجیتال را در همان لحظه در اختیار او قرار میدهد. فرایند تسویه در این نوع معاملات معمولاً بسیار سریع است و در بازار ارزهای دیجیتال میتواند از چند دقیقه تا چند ساعت طول بکشد. البته در برخی بازارهای مالی سنتی، بهدلیل فرایندهای بانکی یا هماهنگی میان کارگزاران، تسویه ممکن است یک یا دو روز کاری زمان ببرد.
در مقابل، معاملات فیوچرز بر پایه زمانبندی آینده انجام میشوند. در این بازار، خریدار و فروشنده در زمان معامله تنها بر سر قیمت توافق میکنند و تسویه نهایی به تاریخ سررسید قرارداد موکول میشود. تا پیش از رسیدن این تاریخ، هیچ الزامی برای تحویل دارایی یا پرداخت کامل وجه وجود ندارد و تنها در زمان سررسید، تعهدات طرفین اجرا میشود.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر ماهیت قراردادها
قراردادها در معاملات اسپات و فیوچرز از نظر ساختار، شرایط و نحوه اجرا تفاوتهای اساسی دارند و همین موضوع نقش مهمی در انتخاب نوع معامله ایفا میکند.
در بازار اسپات، قرارداد رسمی و پیچیدهای وجود ندارد و معامله بر اساس توافقی ساده میان خریدار و فروشنده و با تکیه بر قیمت لحظهای انجام میشود. این توافق معمولاً شامل مقدار دارایی و قیمت آن است و پس از انجام معامله، تسویه بلافاصله صورت میگیرد. در این نوع معاملات نیازی به تعیین جزئیاتی مانند زمان تحویل یا شرایط خاص وجود ندارد؛ زیرا همه چیز در همان لحظه نهایی میشود.
اما در بازار فیوچرز، قراردادها کاملاً استاندارد و ساختارمند هستند. این قراردادها مشخص میکنند که چه داراییای، با چه مقداری و تحت چه شرایطی معامله میشود. علاوه بر این، اطلاعاتی مانند تاریخ انقضا، نوع تسویه و سایر جزئیات در قرارداد درج میشود. قراردادهای فیوچرز تعهدآور هستند و طرفین موظفاند در زمان تعیینشده به مفاد آن عمل کنند. به همین دلیل، این قراردادها ابزار مناسبی برای مدیریت ریسک محسوب میشوند. البته در صرافیهای ارز دیجیتال، تمام این فرایندها بهصورت خودکار انجام میشود و معاملهگر تنها سفارش خود را ثبت میکند.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر نقدینگی
نقدینگی به این معناست که یک دارایی با چه سرعت و سهولتی و بدون ایجاد نوسان شدید قیمتی قابل خرید و فروش باشد. از این نظر نیز میان بازار اسپات و فیوچرز تفاوتهایی وجود دارد.
در معاملات اسپات، بهویژه برای داراییهای پرطرفدار مانند بیتکوین یا اتریوم، نقدینگی معمولاً بسیار بالاست. حضور تعداد زیادی خریدار و فروشنده باعث میشود معاملات سریع انجام شوند و تغییرات قیمت محدود باشد. به همین دلیل، بازار اسپات گزینه مناسبی برای افرادی است که به معاملات فوری نیاز دارند.
در بازار فیوچرز، میزان نقدینگی به عواملی مانند حجم معاملات و تعداد قراردادهای باز بستگی دارد. قراردادهایی که روی داراییهای محبوب تنظیم شدهاند یا سررسید نزدیکتری دارند، معمولاً نقدینگی بالاتری دارند. در مقابل، برخی قراردادها ممکن است نقدینگی کمتری داشته باشند که این موضوع میتواند انجام معاملات بزرگ را دشوارتر کند. با این حال، در بسیاری از بازارهای فیوچرز، حتی در شرایط نوسان شدید نیز نقدینگی قابلتوجهی وجود دارد؛ زیرا معاملهگران حرفهای و نهادهای بزرگ از این بازار برای پوشش ریسک استفاده میکنند.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر اهرم مالی
در بازار اسپات، معاملهگر برای خرید یک دارایی باید کل مبلغ آن را پرداخت کند. اما در بازار فیوچرز امکان استفاده از اهرم یا لوریج وجود دارد. اهرم به معاملهگر اجازه میدهد با پرداخت تنها بخشی از ارزش کل معامله، موقعیت معاملاتی بزرگتری باز کند و از سرمایه خود بهرهوری بیشتری داشته باشد.
در این حالت، بخش باقیمانده سرمایه توسط صرافی بهصورت اعتبار در اختیار معاملهگر قرار میگیرد و هنگام بستن معامله یا تسویه نهایی، این مبلغ باید بازگردانده شود. هرچند اهرم میتواند سود را افزایش دهد، اما در عین حال ریسک زیان را نیز بهشدت بالا میبرد.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر ابزارهای مدیریت ریسک
ابزارهای مدیریت ریسک در این دو بازار تفاوت محسوسی دارند. در معاملات اسپات، روشهای سادهتری مانند تعیین حد ضرر یا تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری مورد استفاده قرار میگیرد.
در بازار فیوچرز، ابزارهای پیشرفتهتری برای کنترل ریسک در دسترس است. معاملهگران میتوانند از این قراردادها برای هجینگ استفاده کنند و خود را در برابر نوسانات قیمت محافظت نمایند. همچنین امکان استفاده از سفارشهای شرطی مانند حد سود و حد ضرر وجود دارد که به مدیریت خودکار موقعیتهای معاملاتی کمک میکند. البته استفاده از این ابزارها نیازمند دانش و دقت بالاتری است.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر کارمزدها
در معاملات اسپات، کارمزدها معمولاً بهصورت درصدی از حجم معامله محاسبه میشوند و ساختاری ساده و شفاف دارند. بسته به صرافی، ممکن است هزینههایی مانند واریز یا برداشت نیز به آن اضافه شود.
اما در معاملات فیوچرز، ساختار کارمزد پیچیدهتر است. علاوه بر کارمزد انجام معامله، هزینهای به نام کارمزد نگهداری موقعیت یا فاندینگ نیز وجود دارد که بهویژه در قراردادهای دائمی میان معاملهگران لانگ و شورت رد و بدل میشود تا قیمت قرارداد به قیمت بازار نزدیک بماند. به همین دلیل، معاملات اسپات معمولاً از نظر هزینه سادهتر و کمهزینهتر هستند، در حالی که معاملات فیوچرز هزینههای متنوعتری دارند.
تفاوت اسپات و فیوچرز از نظر سودآوری
در بازار اسپات، سود معمولاً از افزایش قیمت دارایی بهدست میآید؛ یعنی معاملهگر دارایی را در قیمت پایینتر میخرد و پس از رشد قیمت آن را میفروشد.
اما در بازار فیوچرز، امکان کسب سود هم از افزایش قیمت و هم از کاهش قیمت وجود دارد. معاملهگران میتوانند با گرفتن موقعیت خرید یا فروش، از هر دو جهت بازار بهره ببرند. این ویژگی باعث شده معاملات فیوچرز انعطافپذیری بیشتری نسبت به اسپات داشته باشند و گزینه جذابتری برای مدیریت سرمایه و ریسک محسوب شوند.
مقایسه معاملات اسپات و فیوچرز در ارزهای دیجیتال
معاملات اسپات بیشتر برای معاملهگرانی مناسب است که دید کوتاهمدت دارند و بهدنبال ریسک کمتر و روندی سادهتر هستند. در مقابل، معاملات فیوچرز ساختاری پیچیدهتر و سطح ریسک بالاتری دارند و معمولاً گزینهای مناسب برای افرادی محسوب میشوند که دید بلندمدتتری داشته یا قصد دارند سرمایه خود را در برابر نوسانات بازار پوشش دهند.برای انتخاب بین معاملات اسپات و فیوچرز، معاملهگران باید به عواملی مانند هدف سرمایهگذاری، میزان ریسکپذیری و بازه زمانی موردنظر خود توجه کنند.
مزایا و معایب معاملات اسپات و فیوچرز
برای تشخیص اینکه کدام نوع معامله انتخاب بهتری است، شناخت نقاط قوت و ضعف هر یک از معاملات اسپات و فیوچرز ضروری است. به همین منظور، در ادامه مزایا و معایب هر دو روش بهصورت مقایسهای ارائه شده است تا تصمیمگیری برای معاملهگران سادهتر و آگاهانهتر انجام شود.
| معیار | مزایای معاملات اسپات | معایب معاملات اسپات | مزایای معاملات فیوچرز | معایب معاملات فیوچرز |
|---|---|---|---|---|
| زمان اجرا | اجرای فوری معامله و امکان کسب سود از نوسانات لحظهای بازار | امکان سودآوری تنها در بازارهای صعودی | امکان مدیریت ریسک از طریق موقعیتهای مختلف معاملاتی | نوسانات شدید و استفاده از اهرم میتواند باعث استرس و فشار روانی شود |
| فرایند معامله | ساده و شفاف، مناسب برای معاملهگران مبتدی | نیاز به پرداخت کامل سرمایه برای خرید دارایی | امکان استفاده از اهرم برای افزایش پتانسیل سود | ساختار پیچیده و مناسبتر برای معاملهگران حرفهای |
| هزینهها | کارمزد کمتر و کاهش هزینههای معاملاتی | ریسکهای مرتبط با نگهداری دارایی، مانند سرقت یا هک صرافی | هزینههای مشخص و قابل پیشبینی در معاملات | استفاده از اهرم میتواند زیانهای چندبرابری بههمراه داشته باشد |
| ریسک و بازده | مالکیت مستقیم دارایی و کنترل بیشتر بر سرمایه | عدم امکان سودآوری از کاهش قیمت دارایی | امکان پوشش ریسک و محافظت در برابر زیانهای احتمالی | ریسک بالای از دست رفتن سرمایه در صورت تحلیل یا پیشبینی نادرست |
| مخاطب هدف | مناسب برای معاملهگران مبتدی و افرادی که معاملات ساده را ترجیح میدهند | محدودیت برای سرمایهگذاران با سرمایه کم | مناسب برای معاملهگران حرفهای با استراتژیهای پیشرفته | نیازمند دانش، تجربه و مدیریت ریسک دقیق |
نکات کلیدی در انتخاب بین معاملات اسپات و فیوچرز
برای تصمیمگیری بهتر بین معاملات اسپات و معاملات فیوچرز، باید به بررسی دقیق و مقایسه ویژگیهای این دو روش پرداخت. معاملات اسپات به دلیل ساختار ساده، گزینهای مناسب برای مبتدیان است؛ در این نوع معاملات، خرید یا فروش ارزهای دیجیتال با قیمت جاری بازار انجام میشود و پیچیدگی خاصی ندارد.
اهداف سرمایهگذاری
معاملات اسپات برای سرمایهگذارانی مناسب است که بهدنبال خرید و نگهداری یا هودل کردن (Hodl) داراییها برای بلندمدت هستند و قصد مالکیت واقعی داراییها را دارند. درمقابل معاملات فیوچرز مناسب معاملهگرانی است که بهدنبال کسب سود در کوتاهمدت یا میانمدت هستند و میخواهند از نوسانات بازار، چه در جهت صعودی و چه نزولی، استفاده کنند.
تحمل ریسک
معاملهگران باید میزان تحمل ریسک خود را ارزیابی کنند. معاملات فیوچرز با ریسک و خطرات بیشتری همراه است و برای کسانی که تحمل ریسک بالاتری دارند، مناسبتر است. معاملات اسپات ریسک کمتری دارد؛ زیرا فقط میتوانید به اندازه سرمایه خود معامله کنید و خطر لیکوئیدشدن وجود ندارد.
شرایط بازار
اگر بازار در حال ریزش است یا انتظار نوسانات شدید دارید و میخواهید از هر دو جهت (صعودی یا نزولی) سود ببرید، معاملات فیوچرز گزینه مناسبی است. اگر بازار در حال صعود است و قصد سرمایهگذاری بلندمدت دارید، معاملات اسپات گزینه مناسبتری است.
نیازهای سرمایه
سرمایه موردنیاز در هر روش متفاوت است. معاملات اسپات به سرمایه کمتری نیاز دارد و برای سرمایهگذاران فردی و معاملهگرانی با منابع مالی محدود، گزینهای مناسب و ایدهآل محسوب میشود.
سوالات متداول
-
معاملات اسپات چیست؟
معاملات اسپات به خرید و فروش مستقیم دارایی با تحویل فوری گفته میشود که مالکیت واقعی دارایی به خریدار منتقل میشود.
-
معاملات فیوچرز چیست؟
معاملات فیوچرز قراردادی هستند که معاملهگر روی قیمت آینده یک دارایی معامله میکند، بدون اینکه مالک واقعی آن باشد.
-
تفاوت اصلی اسپات و فیوچرز در چیست؟
تفاوت اصلی در مالکیت دارایی است؛ در اسپات دارایی واقعی خریداری میشود اما در فیوچرز فقط روی قیمت معامله انجام میگیرد.
-
ریسک کدام نوع معامله بیشتر است؟
معاملات فیوچرز به دلیل استفاده از اهرم، ریسک بسیار بیشتری نسبت به معاملات اسپات دارند.
-
آیا در اسپات امکان اهرم وجود دارد؟
خیر، معاملات اسپات معمولاً بدون اهرم انجام میشوند.
-
سود و زیان در اسپات چگونه محاسبه میشود؟
سود یا زیان در اسپات فقط از اختلاف قیمت خرید و فروش دارایی بهدست میآید.
-
فیوچرز برای چه نوع معاملهگرانی مناسب است؟
فیوچرز بیشتر مناسب معاملهگران حرفهای و کوتاهمدت با مدیریت ریسک بالا است.
-
آیا امکان لیکویید شدن در اسپات وجود دارد؟
خیر، در معاملات اسپات لیکویید شدن وجود ندارد.
-
لیکویید شدن در فیوچرز به چه معناست؟
به معنای بسته شدن اجباری معامله به دلیل زیان زیاد و کمبود موجودی است.
-
کدام بازار برای سرمایهگذاری بلندمدت مناسبتر است؟
معاملات اسپات گزینه مناسبتری برای سرمایهگذاری بلندمدت محسوب میشود.
سخن پایانی
در بررسی تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز باید توجه داشت که هر دو روش از ابزارهای مؤثر برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال محسوب میشوند، اما هرکدام با هدف و کاربرد متفاوتی طراحی شدهاند. معاملات اسپات به دلیل ساختار ساده، انجام سریع و هزینههای کمتر، گزینهای مناسب برای افراد تازهوارد و سرمایهگذارانی است که تمایل دارند بدون درگیر شدن با پیچیدگیهای فنی وارد بازار شوند. در مقابل، معاملات فیوچرز با فراهم کردن امکان استفاده از اهرم و ابزارهای متنوع مدیریت ریسک، بیشتر مورد توجه معاملهگران حرفهای و افرادی با ریسکپذیری بالاتر قرار میگیرد.
در نهایت، انتخاب میان اسپات و فیوچرز به اهداف مالی، میزان تجربه و سطح تحمل ریسک هر فرد بستگی دارد. اگر هدف شما کسب سود در بلندمدت و استفاده از روشی ساده و کمریسکتر است، معاملات اسپات میتواند گزینه مناسبی باشد. اما در صورتی که به دنبال بهرهگیری از ابزارهای پیشرفتهتر و افزایش بازدهی با پذیرش ریسک بیشتر هستید، معاملات فیوچرز انتخاب مناسبتری خواهد بود.
ممنون که تا پایان مقاله”تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز چیست؟“همراه ما بودید
بیشتر بخوانید
- استراتژی فیوچرز ۱ دقیقه چیست؟
- استراتژی فیوچرز ۵ دقیقه چیست؟
- اهرم در معاملات فیوچرز چیست؟
- فیوچرز پرپچوال چیست؟
- آیا معاملات فیوچرز محدودیت زمانی دارد؟
- آیا معامله تعهدی همان فیوچرز است؟
- ترفندهای فیوچرز کوینکس چیست؟
- تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟
- چگونه در معاملات فیوچرز سیو سود کنیم؟
- استراتژی اسکالپینگ چیست؟
- استراتژی ترید روزانه چیست؟
- استراتژی معاملاتی در محدوده ها چیست؟
نظرات کاربران