کدام صندوق‌ها بهترین عملکرد را پس از اصلاح بازار نشان دادند؟ بررسی نسبت جهش صندوق‌های سهامی
به گزارش مالی3 عملکرد صندوق‌های سهامی پس از اصلاح بازار و با توجه به داده‌های ارائه شده، به نظر می‌رسد که صندوق‌های سهامی کلاسیک پرمعامله مورد بررسی قرار گرفته‌اند. معیار اصلی در اینجا “نسبت جهش (Bounce Ratio)” است که نشان‌دهنده عملکرد صندوق‌ها پس از دوره‌های ریزش بازار است.
نسبت جهش (Bounce Ratio) چیست؟
این نسبت، عملکرد صندوق‌ها را با در نظر گرفتن سه معیار اصلی پس از یک دوره ریزش بازار می‌سنجد:
- میزان ریزش: عمق اصلاحی که صندوق تجربه کرده است.
- مدت زمان بازگشت به سقف قیمتی: سرعت بازیابی صندوق و رسیدن مجدد به اوج قیمتی قبلی خود.
- ضریب بتای دوره اصلاح و بازگشت: میزان حساسیت صندوق به نوسانات بازار در دوره ریزش و بازگشت.
تحلیل عملکرد صندوق‌ها بر اساس آخرین دوره اصلاحی:
آخرین باری که شاخص کل بازار بیش از ۵٪ ریزش را تجربه کرد و آن را جبران نمود، در اوایل اسفند ماه (با شروع از ۱۲ اسفند) بود. در آن دوره، شاخص کل بازار ریزش ۶.۵ درصدی را ثبت کرد و بین ۸ تا ۱۵ روز طول کشید تا صندوق‌های سهامی این اصلاح را جبران کنند.
با توجه به نمودار “نسبت جهش در پرمعامله‌ترین صندوق‌های بازار” و با فرض اینکه اخبار سیاسی اخیر می‌تواند به مثبت شدن بازار امروز کمک کند، می‌توان صندوق‌هایی با پتانسیل بازگشت سریع‌تر را شناسایی کرد:
بهترین عملکرد:
- صندوق سهامی سلام: این صندوق با نسبت جهش ۲.۵۶ (۰۰۰٪) در دوره اصلاحی قبلی بهترین عملکرد را از خود نشان داده است. این به معنای آن است که “سلام” در سه معیار کلیدی (میزان اصلاح، سرعت جبران اصلاح و بتا نسبت به شاخص) بهترین وضعیت را در مقایسه با سایر صندوق‌های مورد بررسی داشته است.
سایر صندوق‌ها (از بهترین به ضعیف‌ترین عملکرد در این معیار):
- اطلس: ۲.۵۴
- آساس: ۲.۶۱
- کاریس: ۲.۶۲
- سرو: ۳.۱۴
- آگاس: ۳.۲۵
- ارزش: ۳.۵۳
- جوانه: ۴.۱۳
نکات مهم:
- صندوق جوانه: همانطور که در متن اشاره شده است، نسبت جهش بالا برای صندوق جوانه به دلیل استراتژی متفاوت آن قابل توجیه است. این ممکن است به معنای آن نباشد که عملکرد آن در بازگشت “ضعیف” است، بلکه ممکن است رویکرد متفاوتی در مدیریت ریسک و بازگشت داشته باشد که با این معیار سنجیده نمی‌شود.
- صندوق ارزش: در بین صندوق‌های مورد بررسی، صندوق “ارزش” ضعیف‌ترین عملکرد را در این معیار خاص (نسبت جهش) کسب کرده است.
با در نظر گرفتن معیار “نسبت جهش” و عملکرد تاریخی صندوق‌ها در دوره اصلاحی قبلی، صندوق سهامی سلام پتانسیل بیشتری برای بازگشت سریع‌تر و عملکرد بهتر پس از اصلاح بازار را نشان می‌دهد. البته، همواره باید در نظر داشت که عملکرد گذشته تضمین‌کننده عملکرد آینده نیست و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نیازمند تحلیل جامع و در نظر گرفتن عوامل مختلف است.
نظرات کاربران